وجاء يوم العمالقة. يوم أمس ، مع إغلاق البورصة ، أعلنت الشركة الثلاثية أ للتكنولوجيا الأمريكية (Apple و Alphabet و Amazon) عن حسابات نهاية عام 2017 ، وهو أحد أكثر الاختبارات فائدة لفهم تأثير الإصلاح الضريبي الأخير على اقتصاد الولايات المتحدة الأمريكية. وكانت النتيجة مزيجًا من المزيد من الأموال للمساهمين (آبل) والمزيد من التوظيف (أمازون) ، مما يهدد ، على نحو متناقض ، بإذكاء الخوف من انتعاش التضخم واحتمال حدوث زيادة وشيكة في تكلفة الأموال التي ظهرت. من رسائل الاحتياطي الفيدرالي يجب أن توفر بيانات اليوم حول العمالة والأجور معلومات مفيدة حول هذه المسألة.
الولايات المتحدة سندات العودة إلى أسعار عام 2008
في غضون ذلك ، تم تعديل سوق السندات بالفعل. بدأت المبيعات على فترات الاستحقاق الأطول في الوصول إلى الولايات المتحدة: سندات الخزانة لأجل سنتين عند 2,18٪ عادت إلى مستويات لم نشهدها في عام 2008. حتى السندات اليابانية JGBs والبوند الألماني يستيقظون من سباتهم المتعدد السنوات. في ظل هذه الخلفية ، يستمر هبوط الدولار بلا هوادة ، حيث انخفض إلى 1,251 مقابل اليورو.
في ظل هذه التوترات ، أبلغت Meteo Borsa عن نهاية مختلطة للأسبوع. تراجعت جميع بورصات الأسهم الآسيوية هذا الصباح ، وخاصة في الهند (BSE Sensex -1,5٪) وكوريا الجنوبية (-1,5٪). يؤدي الإغلاق الباهت لوول ستريت أيضًا إلى إعاقة أسواق الأسهم الصينية ، حيث يقوم البنك المركزي في بكين ، بالإضافة إلى ذلك ، باستنزاف السيولة لليوم الخامس على التوالي. هونج كونج -0,1٪. مؤشر CSI 300 لبورصتي شنغهاي وشينزن (-0,3٪).
بدأت البورصة اليابانية في الإغلاق بنسبة 0,7٪ (-1,3٪ أسبوعيًا).
ينتعش وول ستريت في سوق الأسهم
أغلقت وول ستريت بشكل ضعيف ، خائفة من تأثيرات استئناف التضخم. ارتفع مؤشر داو جونز بنسبة 0,1٪ ، بفضل الدعم من البنوك ، الذي تفضله الاتجاه الصعودي في هوامش الربح. فقد مؤشر S & P500 0,1٪ وناسداك 0,35٪. لكن الجلسة كانت مشروطة بتوقعات حسابات الثلاثة الكبار للاقتصاد الجديد.
ستوزع آبل 163 مليار
الإشارة الواردة من أبل بليغة. أعلن المدير المالي لشركة أبل ، لوكا مايستري ، أن الشركة تعتزم "تخفيض عمليا إلى الصفر" الاحتياطيات المتراكمة في الخارج المحمية من محور السلطات الضريبية: 163 مليار دولار من النقد صافي الديون (السيولة 285 مليار) سوف تستخدم لتغذية عمليات الاستحواذ والاستثمارات في الولايات المتحدة ، ولكن قبل كل شيء توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء. عوضت النظرة المستقبلية خيبة الأمل في مبيعات iPhone (-1٪) التي تم تعويضها جزئيًا فقط من خلال ارتفاع الإيرادات (88.3 مليار دولار) من ارتفاع أسعار الهواتف الذكية. النتائج؟ وارتفع السهم بعد هبوط مبدئي (-1٪) بعد الإعلان عن بيانات الربع ، بنسبة 3,4٪ بعد البورصة ، إلى 173,49 دولار.
هدية ضريبية بقيمة 789 مليون لسيارة أمازون
كان الترحيب بحسابات أمازون أكثر تألقًا: - 4,20٪ في النهاية ، قفزة بنسبة 6,27٪ بعد إعلان النتائج التي كشفت عن مضاعفة الأرباح (1,9 مليار دولار للأعمال في الربع) بفضل إلى حد كبير 789 مليون دولار في وفورات الضرائب. "أفضل استخدام يمكننا الاستفادة منه في أمريكا". في عام 2017 ، زادت القوى العاملة التي يستخدمها جيف بيزوس بمقدار 130 وحدة (إجمالي 566).
من ناحية أخرى ، فإن حسابات Alphabet صامتة (-3٪ في آخر تداول بعد ساعات العمل بعد حد أدنى من -5٪) ؛ أثرت تكاليف التوزيع والإعلان (+ 33٪) اللازمة لدعم الإيرادات ("فقط" + 24٪) على الأرباح (9,70 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد).
النفط في الارتفاع ، بيتكوين في السقوط
واقترب نفط برنت من 70 دولارا للبرميل ، وجرى تداوله في الأسواق الآسيوية صباح اليوم عند 69,8 دولار للبرميل ، بارتفاع 0,3٪.
وأثناء انتظار حسابات شركتي Exxon و Chevon المتوقعة لهذا اليوم ، تبدو شركات النفط إيجابية. في بيازا أفاري إيني + 0,9٪. عزز بنك جولدمان ساكس تصنيف الشراء ، ورفع السعر المستهدف إلى 20,0 يورو من 17,80 يورو. كان Tenaris أيضًا في ارتفاع ، حيث كافأه الوسيط الأمريكي بزيادة الهدف إلى 14,90 دولارًا (من 12,70).
انخفاض جديد لعملة البيتكوين ، والذي ترك 10٪ على الأرض ، وبالتالي انخفض إلى أدنى مستوياته منذ نوفمبر عند 9 آلاف دولار. وفي شهر واحد خفضت قيمته بأكثر من النصف من أعلى مستوياتها البالغة 20 ألف دولار في ديسمبر كانون الأول.
ميلان ، جسر ووتر يراهن في الأسفل
جلسة سلبية للأسهم الأوروبية بفضل البداية المتوترة لوول ستريت التي تدفع إنذار التضخم الذي أطلقه بنك الاحتياطي الفيدرالي ، وكانت بورصة فرانكفورت الأسوأ بنسبة -1,41٪ ، حيث أضعفتها قطاعات الكيماويات والأدوية والسيارات. أقل ضررًا في مدريد -0,5٪ ؛ باريس - 0,5٪ ؛ لندن -0,57٪
Piazza Affari ، التي تقودها مجرة Agnelli ، هي على أي حال الأفضل في القارة القديمة وتغلق فوق التكافؤ: مؤشر Ftse Mib + 0,15٪ ، عند 23.541.
زاد صندوق Bridgwater ، وهو أحد أكبر الصناديق في العالم ، من مركزه "للبيع" في إيطاليا. بلغ الرهان الهبوطي ضد أهم الشركات المدرجة في Piazza Affari (18 سهمًا بما في ذلك Eni و Enel و Unicredit و Generali) 3 مليارات دولار ، أي ثلاثة أضعاف الصفقة القصيرة المسجلة في أكتوبر.
ومع ذلك ، فإن الصناعة الإيطالية تسرع
نما قطاع التصنيع في إيطاليا بأسرع وتيرة له منذ سبع سنوات في يناير ، مدفوعًا بتدفق الطلبات القوي ، مما يشير إلى بداية قوية لعام 2018 لثالث أكبر اقتصاد في منطقة اليورو. ارتفع مؤشر PMI الذي وضعته Markit / Adaci إلى 59 نقطة ، وهو أعلى مستوى منذ فبراير 2011
لا يزال التضخم في منطقة اليورو ضعيفًا ، لذلك يحتاج البنك المركزي الأوروبي إلى مواصلة إجراءات التحفيز. هذا ما كرره كبير الاقتصاديين وعضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي بيتر برايت. وقال برايت: "لم ننجز مهمتنا بعد: مع تقدم تقارب التضخم بشكل تدريجي فقط ، فإن الصبر والمثابرة في خيارات سياستنا النقدية مضمونان".
البوفالو على 5 نجوم يمنح أجنحة BTP
BTPs تطير إلى 5 نجوم. يرتبط التلاعب المشكوك فيه بالكلمات برد فعل السوق على "السبق الصحفي" لرويترز (الذي تم رفضه) والذي يُنسب إلى تصريحات لويجي دي مايو المرشح الأول لمجموعة M5s للمدينة عن انفتاحها على حكومة محتملة ذات تفاهمات واسعة. كان رد الفعل هو بدء أوامر شراء قوية على الأوراق الإيطالية مما أدى إلى انخفاض العائدات إلى 1,94٪. انخفض انتشار Btp / Bund لفترة وجيزة إلى أقل من 130 ، مسجلاً أدنى مستوياته منذ 27 سبتمبر 2016.
ارتفع العائد على سندات الحكومة الألمانية ذات العشر سنوات إلى + 0,72٪ ، ليصل إلى أعلى مستوى له منذ ديسمبر 2015. كذلك المبيعات في أجل استحقاق الثلاثين عامًا ، حيث يصل العائد إلى 1,36٪ ، وهو الأعلى منذ يناير 2016. متوسط أداء سندات الحكومة للأوراق المالية منذ بداية 2018 سلبية بين -0,7٪ و -1,5٪. خسر بوند 1,8 سنوات XNUMX ٪ في يناير.
من ناحية أخرى ، كان انتشار إيطاليا / إسبانيا تحت التوتر: 57 نقطة في النهاية بعد أن ارتفع إلى 64 نقطة أساس: في ديسمبر ، خلال الأزمة الكاتالونية ، وصل إلى 23 نقطة على الأقل.
تستفيد اليونان أيضًا من الاتجاه الإيجابي في الأطراف: أعطت أثينا تفويضًا لاتحاد مصرفي لطرح سندات جديدة لمدة سبع سنوات الأسبوع المقبل.
فيراري ، CNH ، EXOR: تم إحياء GALAXY AGNELLI
كان سكوديريا أنيلي بطل الرواية المطلق لهذا اليوم. فور وصول فيراري يأخذ صدارة منصة التتويج ، بزيادة 7٪ إلى 102,8 يورو ، بعد الإعلان عن بيانات قياسية من موازنة 2017 أغلقت مع Ebitda معدلة بأكثر من مليار يورو ، قبل عامين من خطة عمل الاكتتاب العام.
قدمت المجموعة توقعاتها لعام 2018: صافي الإيرادات المتوقع أن يتجاوز 3,4 مليار ؛ تسليم أكثر من 9 سيارة (بما في ذلك السيارات الخارقة) و EBITDA معدلة أكبر من أو تساوي 1,1 مليار. علاوة على ذلك ، سيكون صافي الدين الصناعي أقل من 400 مليون. سيتم توزيع أرباح قدرها 0,71 يورو لكل سهم عادي (0,635 يورو العام الماضي).
تتبع Cnh Industrial بفترات متساوية ولكن فجوتين خلف Cnh Industrial + 4,74٪ بسعر 12,48 يورو والتي توصلت إلى اتفاقية مع Microsoft لمشروع التحول الرقمي الجديد الذي يهدف إلى تقديم خدمات تكنولوجية محسنة لعملاء العلامات التجارية الزراعية للمجموعة: Case Ih و New هولندا الزراعة ، وكذلك العلامة التجارية للمركبات التجارية Iveco. في مقابلة مع بلومبرج ، تحدث العضو المنتدب ريتشارد توبين عن إمكانية عرض وتعزيز شركة Iveco.
كما تقدم سهم Exor القابضة (+ 1,67٪). بالإضافة إلى التقدم المحرز في الأوراق المالية المدرجة للمجموعة ، يجب أن يؤخذ تقدم شركات إعادة التأمين في الاعتبار ، والتي تلعب لصالح Partner Re.
مبيعات FCA تتباطأ
فقط فيات كرايسلر تراجعت (-1,4٪) متأثرة بانخفاض المبيعات بنسبة 13٪ في يناير في الولايات المتحدة ، وهو رقم أقل من المتوقع. ولكن تم الإعلان عن نتائج شهر يناير في السوق الإيطالية بعد إغلاق البورصة: + 0,7٪ مقارنة بما كانت عليه قبل 12 شهرًا عندما كانت الزيادة 3,36٪. وتؤكد الشركة على "نجاح ماركات ألفا روميو (بزيادة 28,3 بالمائة) وجيب ، والتي زادت المبيعات بأكثر من الضعف مقارنة بشهر يناير 2017".
عطر يوضع من جيبه مليون في ليوناردو
في القطاع الصناعي ، انتعش ليوناردو أخيرًا (+ 1,71٪) بعد المبيعات الضخمة في الدورتين الماضيتين. ومن بين المشترين أيضا العضو المنتدب بروفومو ، الذي اشترى أمس 100.000 ألف سهم في الشركة بمتوسط سعر 9,73 يورو ، باستثمارات إجمالية قدرها 973.000 ألف يورو.
كما خسرت Stm أيضًا نتائج (-0,9٪) في أعقاب نتائج Qualcomm: يتوقع صانع الرقائق الأمريكي انخفاضًا في الطلب العالمي على الهواتف الذكية.
التمويل من خلال سجل كانون الثاني (يناير)
فضل احتمال ارتفاع عوائد السوق في أوروبا توسيع القطاعات الأكثر حساسية لهذه الديناميكية. انتهى شهر يناير بتحقيق تقدم قوي من قبل البنوك (+ 6,7٪) والخدمات المالية (+ 6,2٪) والتأمين (+ 5٪).
لكن القطاع المصرفي سجل يوم أمس جلسة مزدوجة السرعة: بعد صباح لامع ، عكس القطاع مساره: تراجع المؤشر الإيطالي بنسبة 0,3٪ (-0,2٪ للسلة الأوروبية). الأسوأ هو Banco Bpm مع انخفاض بنسبة 2٪ تقريبًا. وانخفض سهم انتيسا أيضا (-0,7٪). ارتفعت ميديوبانكا (+ 0,98٪) ويونيكريديت (+ 0,14٪).
من بين البيانات المالية الأخرى ، دفعت Unipol (-2,05٪) تكلفة تخفيض تصنيف Kepler Cheuvreux من الشراء إلى الاحتفاظ بالسعر المستهدف عند 4,6 يورو. وأشار المحللون إلى الأداء القوي للسهم لتبرير خفض التصنيف.
AIR OF A TAKEOVER OFFER FOR فيراجامو
وتجدر الإشارة أيضًا إلى تحول فيراغامو: + 2٪ من النسبة الأولية -3,5٪. أنهت الشركة الربع الأخير من عام 2017 بإيرادات بلغت 389 مليون يورو ، بانخفاض 5٪ على أساس سنوي بأسعار الصرف الثابتة. كان الإجماع يتوقع 410 ملايين يورو ، بزيادة طفيفة عن نفس الفترة من العام السابق.
لقد شعرت بإشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي على جبهة أسعار الفائدة. وهكذا تراجعت المرافق: إينيل -0,7٪ ، إيطال غاز -0,4٪ ، تيرنا -0,2٪. تيليكوم ايطاليا -1٪. أصدرت شركة فودافون نتائجها للربع: سجلت الشركات الإيطالية انخفاضًا في الإيرادات في مجال خدمات الهاتف المحمول ، وكان أداء النطاق العريض جيدًا جدًا في الخط الثابت.
