当然：该领域人工智能 它主要由被称为……的恒星主导。 《豪勇七蛟龙》 拥有巨大的市值和巨额投资。但至于…… 股市表现 在人工智能领域 还有其他的星星而且，虽然不太引人注目，但自 2026 年初以来，这些公司的表现却异常出色，在很多情况下，它们的表现都明显优于那些巨型公司。
如果说前两年的制胜策略是“买入七大优质股然后坐等上涨”，那么今年上半年则更适合上游板块轮动。投资者已经意识到这一点。 使人工智能正常工作 我们需要稀有金属、光学激光器、RAM存储器、液冷系统和专用发电厂。有一些公司代表着“镐和铲的制造商” 在淘金热期间，股市给予他们的回报远远高于那些试图以软件形式出售黄金的人。
《七侠荡寇志》的“疲惫”
虽然近年来“七巨头”（英伟达、苹果、微软、Alphabet、亚马逊、Meta、特斯拉）在股市中占据绝对主导地位，但到了 2026 年年中，金融市场出现了明显的范式转变，趋势非常明显：大型科技公司的领导地位正在分散，资本正从“软件和服务巨头”转向实体基础设施和纯硬件，而这正是人工智能的基础。
这七大巨头集团斥资天文数字（仅今年一年就估计超过640亿美元）购置必要的硬件，但其年初至今的平均盈利却相当有限（总体约为8.8%），而且内部极度分散： 谷歌母公司 e Nvidia公司 保持领先的增长率，谷歌的增长率飙升近 22%。相反，像谷歌这样的巨头却保持着领先地位。 Microsoft e 特斯拉 自年初以来，它们的业绩甚至一直处于负增长状态（微软的业绩约为-16%，这主要是由于在人工智能领域投入的巨额资本成本，而市场开始要求这些成本尽快变现）。
金字塔的底部是“供应商的供应商”：半导体和材料。
一段时间以来，投资者们已经意识到这一点。 甚至在制造芯片之前 或者人工智能服务器他们为……服务 原材料和精密机械。 这类公司往往能带来最惊人的增长，这表明该行业正在为大规模生产做准备。以下是今年年初以来在股市上引起轰动的几只新兴股票。
金字塔底层：“供应商的供应商”（半导体和材料）
自去年1月以来，Axt的股价表现惊人（上涨524,16%）。该公司生产磷化铟和砷化镓等先进衬底，为光子学和数据中心激光器提供原材料。其惊人的增长表明，市场迫切需要超越传统硅物理极限的材料。
在机械供应商中，荷兰公司ASML凭借其光刻业务成为行业领军企业，同时也为亚洲巨头提供服务，虽然其增长稳健（+36%），但由于其庞大的市值（523亿欧元），发展较为成熟，但其为超纯流体和气体管理提供关键子系统的供应商却表现得异常强劲。Ultra Clean股价上涨193,63%，而Ichor Holdings股价更是飙升222,20%。
大脑与记忆：芯片制造商
但没有 计算能力 e 存储容量人工智能并不存在。数据显示…… 一个回报丰厚的市场 大规模地 芯片架构和内存AMD（+100,29%）和英特尔（+202,08%）的股价表现便是最好的证明。尤其是英特尔，其复苏势头强劲，自年初以来，其涨幅已是AMD原本就十分亮眼表现的两倍，这表明英特尔重启晶圆代工和数据中心芯片业务的计划正在赢得华尔街的认可。 博通 （+20,18%）：增长较为温和，但市值高达近2000万亿美元，巩固了其作为芯片连接领域不可替代的巨头的地位。人工智能需要超高速内存（HBM）。+132% 美光科技 这证实了内存不再是一种周期性的“商品”，而是人工智能硬件的关键瓶颈。
就像神经系统一样：光子学和数据传输
如果数据传输不能同步进行，那么高速芯片也毫无用处。 速度 服务器之间的光传输。该扇区 光纤和光子学 正在经历一个真正的黄金时代，尤其是在自主设计和制造用于人工智能数据中心的激光器和光收发器方面。 应用光电 （+ 317,32％）， Lumentum （+124,82%）和先进的光学技术 康宁 （+99,28%）构成了数据中心的物理骨干，使其不至于被数据流量“淹没”。即使是存储人工智能生成的海量数据（硬盘和固态硬盘）的能力，也与现有能力完美匹配。 希捷 （+ 161,21％）和 西部数据 （+％）144,87。
配套基础设施：电力和冷却
人工智能数据中心消耗 电量 前所未有，并产生 极热市场会奖励那些解决这两个问题的人。 冷却 例如，Vertiv Holdings/Emerson（+79,76%）提供的液冷和热管理技术已成为现代高密度人工智能数据中心的必备设备。数据中心需要 24小时能量一周七天 最好是干净的来自模块化燃料电池平台 布卢姆能源 （+186%）请正确回答此问题。 特拉武夫 （+69,78%）符合这一描述：它诞生于比特币挖矿，现在正将其能源基础设施改造为高性能计算 (HPC) 和人工智能。
附注：生物技术和精准医疗
纵观今年以来美国表现最佳的公司，人们不禁会注意到科技公司以外的公司，即那些…… 生物制药。 当我 传统制药股 或者说，股市历史上那些巨头企业正努力跟上通货膨胀的步伐， 精准医疗和计算医学初创公司 它们正吸引着机构投资者的目光，其业绩表现与半导体行业类似。它们表面上与数据中心无关，但实际上却遵循着相同的逻辑范式。无论是靶向肿瘤治疗（通过 Ras/Mapk），还是其他领域，都展现出与半导体行业类似的潜力。 伊拉斯卡（+209,75%）或基于基因的免疫疗法，这些公司 将计算能力和高级分析技术应用于生物学. 免疫生物 增长近 300%，表明“计算和精准医疗”是除硬件之外资本增长的另一个主要支柱。
以下是今年年初最令人惊喜的表现者的详细介绍。
（*公司名称按字母顺序排列。金额单位为美元。股市数据截至本周四更新。公司均在华尔街上市。每家公司均按其市值（市值越低，即使交易量很小，也越容易出现剧烈波动）及其主要业务列出。）
高级微设备公司。 市值：729,82亿美元（年初至今增长100,29%）。这是一家世界领先的半导体公司，设计微处理器、显卡和人工智能芯片。其组件是个人电脑、游戏机（PlayStation和Xbox）、数据中心和人工智能基础设施的核心部件。
应用光电子公司市值：13,26亿美元。年初至今上涨317,32%。该公司设计和制造光纤网络组件和设备。公司自主生产激光器、光模块和收发器，为云计算、人工智能数据中心、电信和有线电视提供关键基础设施。
阿斯米尔控股公司， 市值：523,85亿美元。年初至今已上涨40%。这家荷兰科技公司是光刻机生产领域的全球领导者，其产品被微芯片巨头用于在硅晶圆上蚀刻微型电路。该公司是全球最先进处理器的主要供应商，并实际上占据垄断地位。
Axt公司 市值：6,93亿美元，年初至今上涨524,16%。该公司位于半导体供应链的上游，设计和制造用于制造芯片和先进电子元件的晶圆衬底（化合物和单晶半导体）。该公司专注于复杂材料的应用，包括：磷化铟（对电信、5G、硅光子学和激光雷达传感器至关重要）；砷化镓（用于数据中心、激光器、太阳能电池和射频电子器件）；以及锗（用于特殊光学应用和红外技术）。
布卢姆能源市值80,30亿美元。年初至今涨幅达183,62%（186,06%）。模块化平台可全天候（24/7）持续产生清洁能源，无需燃烧，是数据中心、医院和工业园区等大型综合体的理想之选。
博通市值达2.000万亿美元，年初至今上涨20,18%。该公司是一家全球科技巨头，设计、开发并供应各种先进的半导体（芯片）和企业软件。该公司专注于为云计算、数据中心、人工智能 (AI) 和电信网络提供支持的技术基础设施。
康宁公司（Corning Incorporated） 市值：155,51亿美元，年初至今上涨99,28%。这家美国跨国公司是材料科学领域的全球领导者，专门生产用于工业、科学和技术应用的高级玻璃、陶瓷和光学产品。
燃料电池能源公司该公司市值达1,07亿美元，年初至今上涨147,49%。这是一家全球性公司，致力于设计和安装用于清洁能源发电的大型燃料电池电站。它通过电化学过程将燃料（例如氢气或沼气）转化为电能和热能，为电网、工业和数据中心提供低排放的电力解决方案。
伊科尔控股该公司市值达2,29亿美元，较年初上涨222,20%。该公司设计、研发和制造关键流体输送子系统和组件。其产品能够精确控制和监测半导体制造设备中使用的气体和化学品，服务于航空航天、国防和医疗行业。具体而言，其模块能够实现半导体蚀刻和沉积工艺中特定气体的输送、监测和控制。
英特尔该公司市值达597,89亿美元，较年初上涨202,08%。它是半导体、微处理器（CPU）以及计算机和服务器硬件设计和制造领域的领导者。其技术是个人电脑、数据中心、人工智能和全球网络基础设施的关键组成部分。
Kosmos Energy 有限公司，市值1,79亿美元，较年初增长238,20%。这是一家独立的石油和天然气勘探生产公司，专注于大西洋沿岸深水作业。其核心业务是海上开采和开发。
Lumentum Holdings Inc, 市值：67,54亿美元，较年初增长124,82%。作为光学和光子元件领域的全球领导者，该公司生产的技术可实现高速数据传输，为人工智能、数据中心、电信和先进工业激光系统的核心基础设施提供支持。
美光科技该公司市值达 825,49 亿美元，较年初上涨 132,07%。这是一家美国跨国公司，也是全球领先的半导体制造商之一，专注于存储器和数据存储解决方案的设计和生产。其芯片是计算机、智能手机、数据中心、人工智能和汽车系统等应用的关键组件。
诺基亚该公司市值达67,10亿美元，较年初上涨111,78%。该公司已不再直接生产智能手机，而是为蜂窝网络提供设备、软件和服务，包括5G基础设施和未来的6G发展。此外，该公司还管理着庞大的知识产权组合，并在研发领域投入巨资。该公司在意大利也十分活跃：其全球最重要的研发中心之一位于米兰附近的维梅尔卡泰，专注于光传输技术。
插头电源插头电源， 市值：4,62亿欧元，年初至今上涨48,43%。该公司设计、开发和制造氢燃料电池系统，并提供完整的清洁能源解决方案，包括绿色氢气的生产、储存和分配，为工业物流（例如叉车）、电动汽车和固定式电源提供动力。
Rocket Lab Corp, 市值：77,71亿美元。年初至今上涨76,71%。这是一家全球性航空航天公司，设计和制造火箭、航天器和卫星部件。该公司最知名的产品是轻型电子号火箭，该火箭为商业、科研和国防市场的小型卫星提供经济高效且频繁的发射服务。
希捷科技 市值：168,41亿美元，较年初增长161,21%。该公司专注于数据存储系统和技术，主要生产用于计算机、企业数据中心和人工智能基础设施的硬盘驱动器 (HDD)、固态硬盘 (SSD) 和存储系统。
Terawulf 公司 市值：10,72亿美元，较年初增长69,78%。该公司专注于高性能数据中心基础设施的开发和管理，主要面向比特币挖矿，近期也拓展至人工智能和高性能计算（HPC）应用领域。
超净控股公司该公司市值达3,60亿美元，较年初上涨193,63%。该公司主要为半导体行业设计和制造关键部件、精密子系统以及高科技净化服务。
艾默生网络能源公司 Vertiv控股该公司市值达121,25亿美元，较年初增长79,76%。该公司设计、制造并服务于关键数字基础设施，包括电力系统、液冷和热管理、机架解决方案以及监控软件。该公司致力于确保数据中心、通信网络和全球工业环境的不间断运行和能源效率。2016年，艾默生网络能源分拆为一家名为Vertiv的独立公司。
西部数据该公司市值达158,42亿美元，较年初上涨144,87%。该公司开发、制造和销售数据存储和管理解决方案。其技术支持消费计算、企业系统和云基础设施。
生物制药章节
Alumis 公司 市值：2,81亿美元，年初至今上涨145,98%。这是一家临床生物制药公司，致力于开发针对免疫介导疾病患者的靶向疗法。公司的主要目标是通过精准医疗重新定义自身免疫性疾病和神经炎症性疾病的治疗。
乌鸦座制药公司该公司市值达1,03亿美元，较年初上涨66,53%。这是一家临床阶段的生物制药公司，致力于开发用于治疗癌症和免疫系统疾病的靶向疗法。其研究主要集中于抑制特定蛋白质（例如ITK酶）以调节免疫系统反应。
Erasca 公司 市值：3,46亿美元，较年初增长209,75%。这是一家专注于精准肿瘤生物制药的公司，致力于研发创新疗法，以消除由Ras/Mapk信号通路突变引起的肿瘤，该通路突变被认为是实体瘤的主要原因之一。
Immunitybio 公司 市值：8,43亿美元，较年初上涨298,51%。这家美国生物技术公司致力于研发新一代免疫疗法和疫苗，旨在增强患者自身的免疫系统，使其能够识别并战胜肿瘤和传染病。
