آج سرمایہ کاری کے لیے سب سے بڑا خطرہ کیا ہے؟ میں آپ کو غیر مستحکم مارکیٹوں اور اقتصادی ترقی کے جواب کے لیے معاف کر سکتا ہوں۔ حقیقت میں، تاہم، یہ خود سرمایہ کار ہے.
جدید سرمایہ کار صرف فکر مند نہیں ہے۔ وہ شدید کشمکش میں مبتلا ہے۔ اطالوی اور عالمی سرمایہ کاروں پر کی گئی ہماری حالیہ تحقیق سے پتہ چلتا ہے کہ یہ تنازعہ کتنا گہرا ہے۔ درحقیقت، بچت کرنے والے اعلان کرتے ہیں کہ وہ چاہتے ہیں کہ ان کے اثاثے بڑھیں، لیکن خطرہ مول نہیں لینا چاہتے۔ وہ اپنی کم لاگت کے لیے غیر فعال سرمایہ کاری کی قدر کرتے ہیں، لیکن پھر یقین کریں کہ ان کے پاس خطرہ کم ہے۔ وہ ذاتی اہداف کی بنیاد پر اپنی سرمایہ کاری کی کارکردگی کی پیمائش کرنے کا ارادہ رکھتے ہیں، لیکن پھر تسلیم کرتے ہیں کہ ان کے پاس کوئی نہیں ہے۔ وہ سمجھتے ہیں کہ انہیں اپنی ریٹائرمنٹ کے لیے مزید ذمہ داری اٹھانی پڑے گی، لیکن اس میں شامل اخراجات کو کم نہیں سمجھتے۔ اور فہرست جاری ہے۔
یہ سب کتنا اہم ہے؟ ان گرہوں کو حل کیے بغیر چھوڑنا بچت اور سرمایہ کاری کرنے کی صلاحیت کو کم کر دیتا ہے اور بچت کرنے والوں کو آج اس طرح کام کرنے سے روکتا ہے کہ وہ ایک مستحکم اور پرسکون کل فراہم کر سکے۔
محتاط، لیکن دوہرے ہندسے کی واپسی کی تلاش میں
اطالوی بچت کرنے والوں کی اکثریت نے اپنے آپ کو "سمجھدار" کے طور پر بیان کیا۔ اس کے ساتھ ساتھ یہ کہتا ہے کہ اسے اپنے اہداف کو حاصل کرنے کے لیے افراط زر سے 9,9% کی اوسط واپسی کی ضرورت ہے – جو موجودہ ماحول میں انہیں نمایاں اتار چڑھاؤ کا شکار کر دے گا۔ ایسا لگتا ہے کہ بہت سے لوگ خطرے کو اچھی طرح سے برداشت نہیں کرتے ہیں: 82٪ اطالوی، حقیقت میں، کارکردگی پر حفاظت کو ترجیح دیں گے۔ پھر سرمایہ کاروں کو خطرے کے تصور اور رہنمائی کے بارے میں بہتر تعلیم کی ضرورت ہے کہ وہ اس میں سے کتنا برداشت کر سکتے ہیں۔
"کم قیمت" دیکھتا ہے اور سوچتا ہے "کم خطرہ"
جب بات غیر فعال یا انڈیکس سرمایہ کاری کی ہو تو، سرمایہ کاروں کی حیرت انگیز تعداد یہ سوچتی ہے کہ کم لاگت کا مطلب کم خطرہ ہے۔ دس میں سے چھ اطالوی سرمایہ کار غیر فعال آلات کو کم خطرناک اور نقصانات کو کم کرنے کے لیے مفید سمجھتے ہیں۔ لیکن ان کی فطرت کے مطابق، غیر فعال فنڈز میں رسک مینجمنٹ کی کمی ہوتی ہے۔
جب مارکیٹیں اوپر جاتی ہیں تو وہ منافع پیدا کرتی ہیں، جب مارکیٹ نیچے جاتی ہے تو نقصان اٹھانا پڑتا ہے۔ فعال سرمایہ کاری کے ساتھ - غیر فعال حکمت عملیوں کو محکموں میں ایک واضح مقام حاصل ہے لیکن سرمایہ کاروں کو مختلف مصنوعات کی خصوصیات کو سمجھنے کی ضرورت ہے۔ پیشہ ور سرمایہ کار کرتے ہیں۔ ادارہ جاتی سرمایہ کاروں کے بارے میں ہماری سالانہ تحقیق یہ ظاہر کرتی ہے کہ کس طرح ادارہ جاتی سرمایہ کار منافع اور رسک مینجمنٹ کے لیے فعال انتظام کی طرف رجوع کرتے ہوئے اوور ہیڈز کو کم رکھنے کے لیے غیر فعال آلات کو اپناتے ہیں۔
مقصد پر مبنی، لیکن ان کو واضح کیے بغیر
دس میں سے سات اطالوی سرمایہ کار اپنے ذاتی اہداف کی بنیاد پر اپنی سرمایہ کاری کی کارکردگی کا جائزہ لینے کو کہتے ہیں۔ لیکن اس کا امکان نہیں لگتا ہے اگر صرف 58% کے پاس مالی اہداف اچھی طرح سے متعین ہیں اور اس سے بھی کم، 33% کے پاس واضح مالی منصوبہ ہے۔ اس لیے، ہر سرمایہ کار کے لیے پہلا قدم یہ ہونا چاہیے کہ وہ مخصوص مقاصد کو واضح طور پر بیان کرے اور ایک ایسے مالیاتی مشیر کے ساتھ کام کرے جو انھیں حاصل کرنے کے لیے ایک حقیقت پسندانہ منصوبہ بنانے میں اس کی مدد کر سکے۔
وہ پنشن کے مسئلے کو سمجھتا ہے، لیکن اس کی ضرورت کو کم سمجھتا ہے۔
اطالوی اس بات سے واقف ہیں کہ ان کی ریٹائرمنٹ کے بعد مالی تحفظ کی ذمہ داری ان کے کندھوں پر زیادہ سے زیادہ منتقل ہو رہی ہے۔ اوسطاً، اطالوی سرمایہ کار رپورٹ کرتے ہیں کہ انہیں اپنی ریٹائرمنٹ سے پہلے کی آمدنی کا 71% درکار ہے تاکہ وہ ریٹائرمنٹ پر زندگی گزار سکیں۔ یہ اعداد و شمار اس حد کے نچلے سرے پر رکھے گئے ہیں جن کی نشاندہی 70% اور 80% کے درمیان عام طور پر تجویز کی جاتی ہے۔ بچت کرنے والوں کو زندگی میں توسیع اور لمبی عمر کو سب سے بڑا خطرہ سمجھنا چاہیے۔ کتنی بچت کرنی ہے اس کی وضاحت اس حساب سے شروع ہوتی ہے کہ وہ ریٹائرمنٹ کے بعد کتنی دیر تک زندہ رہیں گے۔
اس لیے سرمایہ کاروں کے پاس ابھی بھی بہت سے مسائل ہیں جن کو حل کرنا ہے، لیکن اچھی خبر یہ ہے کہ اب وہ پیشہ ورانہ مشورے کی قدر کو تسلیم کرتے ہیں۔ اکثریت کا کہنا ہے کہ مشورہ فیس ادا کرنے کے قابل ہے اور دو تہائی کا خیال ہے کہ جن لوگوں کو مشورہ ملتا ہے وہ اپنے مالی اہداف حاصل کرنے کے زیادہ امکانات رکھتے ہیں۔ آج سرمایہ کاروں کے پاس ایک واضح وژن ہے کہ وہ مالیاتی مشیر سے کیا چاہتے ہیں: وہ زیادہ باخبر رہنا چاہتے ہیں، وہ خطرات کو سنبھالنے کے لیے حل چاہتے ہیں، وہ ان کے حصول کے لیے اہداف اور منصوبوں کی وضاحت کرنا چاہتے ہیں۔ اس لیے بچت کرنے والے اپنے مشیروں کے ساتھ ایک مختلف اور زیادہ باہمی تعاون پر مبنی تعلقات چاہتے ہیں۔
دو میں سے ایک بچت کرنے والوں کا خیال ہے کہ سرمایہ کاری کی صنعت اپنے مفادات کو اولیت نہیں دیتی۔ اگر ہم اس اعتماد کو دوبارہ بنانا چاہتے ہیں، تو ہمیں میز کے ایک ہی طرف سرمایہ کار کے ساتھ بیٹھنا ہوگا۔ ہمیں بحث کے مرکز میں خطرہ مول لینے کی ضرورت ہے تاکہ انہیں یہ سمجھنے میں مدد ملے کہ وہ اپنی سرمایہ کاری سے حقیقت میں کیا توقع کر سکتے ہیں۔ ہمیں پروڈکٹس کے بارے میں بات کرنا چھوڑنا اور آپ کے مخصوص اہداف کی بنیاد پر بیان کردہ ذاتی پورٹ فولیوز کے بارے میں بات کرنا شروع کرنے کی ضرورت ہے۔ ہمیں سرمایہ کاروں کو زیادہ سے زیادہ بہتر طریقے سے آگاہ کرنے کی ضرورت ہے۔ یہ ہماری ذمہ داری ہے کہ ان کے مالی مستقبل کے لیے سرمایہ کاری کے بارے میں مزید باخبر اور باخبر فیصلے کرنے میں ان کی مدد کریں۔
