ایسے تاثرات ہیں جو بار بار استعمال ہونے سے حقیقی استعاراتی گالی بن جاتی ہے، یعنی وہ اپنے حقیقی معنی کو دھوکہ دیتے ہیں۔ اظہار "سسٹمک رسک" ان میں سے ایک بننے کا خطرہ چلاتا ہے، اکثر نامناسب طور پر پیدا کیا جاتا ہے۔ بین الاقوامی نگران اداروں (BIS, ECB، وغیرہ) کے لیے، نظامی خطرہ وہ خطرہ ہے کہ ایک یا زیادہ بیچوانوں کی دیوالیہ پن یا دیوالیہ پن عام طور پر دیوالیہ پن کے رجحان یا دوسرے ثالثوں کے سلسلہ کی ناکامی کا باعث بنے گا۔ انتہائی باہم مربوط بینکاری اور مالیاتی نظام نظامی خطرے کے منفی اثرات سے دوچار ہے۔
متعدی اور ڈومینو اثرات جو بیچوانوں اور بازاروں کے عدم استحکام کا تعین کرتے ہیں عام طور پر ابتدائی جھٹکے کی پیروی کرتے ہیں جیسے قیاس آرائی کے بلبلے کا پھٹ جانا یا کسی بڑے بیچوان کا ڈیفالٹ۔ لہٰذا یہ چیزوں کی ترتیب کے عظیم تباہ کن واقعات کا ایک منفی آنے والا واقعہ ہے، جس کے بہت سنگین اثرات ہیں جن کی پیمائش سیور کی فلاح و بہبود پر ترجیحی طور پر نہیں کی جا سکتی، جو کہ انتہائی سنگین صورتوں میں بینک کی شاخوں پر بھاگنے سے ظاہر ہوتا ہے۔ یہ ایک عام مفاد کے نام پر لڑنے کا عفریت ہے جس کا مقصد ڈپازٹرز کے اعتماد کے بحران سے بچنا ہے، جس کے دفاع میں عوامی مداخلت بھی جائز ہے، یعنی ٹیکس دہندگان کی قیمت پر۔ یورپ اور دیگر ممالک میں، بحران کے سالوں میں ایسے درمیانی اداروں کے ڈیفالٹس دیکھے گئے ہیں جو نظامی اثرات کو چالو کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں، چاہے وہ اس بحران کی وجہ نہ بھی ہوں۔
یہاں پھر 130 یورپی بینک ہیں، جن میں سے 15 اطالوی ہیں، جو ECB، (نام نہاد بینکنگ یونین) کے کنٹرول میں آچکے ہیں، جس نے نظامی خطرے کے نام پر نگرانی کا کام بھی سنبھال لیا ہے، ادائیگی کے نظام اور پلیٹ فارم سیٹلمنٹ سسٹم جیسے ٹارگٹ 2 اور ٹارگٹ 2 سیکیورٹیز۔ ہم زیادہ درست ہو سکتے ہیں، لیکن ہمارے لیے یہ خیال دینا کافی ہے کہ ہم ان ذمہ داریوں کو بھی یاد کرتے ہیں جو قومی نگران اداروں کے انچارج ہیں، جو اب سے نام نہاد کم اہم اور اس لیے غیر نظامی بینکوں کے لیے وقف ہیں۔
کوآپریٹو کریڈٹ بینک واضح طور پر اس زمرے میں آتے ہیں۔ ٹھیک ہے، اگلی یکم جنوری سے، بحران کے حل اور ڈپازٹ گارنٹی اسکیموں سے متعلق یورپی قانون سازی کے لاگو ہونے کے بعد، ان بیچوانوں کے لیے بھی، قطعی طور پر ان کے نظامی عدم تعلق کی وجہ سے، جوہری پرسماپن کو خارج کرنا ممکن نہیں رہے گا۔ دیوالیہ پن ہے، جیسا کہ عام طور پر تمام کمپنیوں کے لیے ہوتا ہے۔ اور یہ اس کے برعکس ہے جس سے اس کی 20 سالہ تاریخ میں گارنٹی فنڈ فار ڈپازٹرز کے ذریعے منظم طریقے سے گریز کیا گیا ہے۔
سرمائے کے خسارے کی صورت میں، اس باڈی کے لیے یہ ضروری ہو گا کہ وہ محفوظ جمع کنندگان کی واپسی کے لیے فراہم کرے، پھر دوسرے قرض دہندگان میں تقسیم کرے کہ اگر کوئی ہے تو، اثاثوں کو ختم کرنے سے بچ جائے گا۔ اگر کافی نہیں ہے تو، بقایا لاگت نہ صرف حصص یافتگان کو، بلکہ بانڈ ہولڈرز اور جمع کرنے والوں کو بھی ادا کی جائے گی جن کے پاس 100.000 یورو سے زیادہ کی رقم ہے۔ میں مشہور ضمانت، ان نتائج کے ساتھ جو ابھی تک اندرونی لوگوں کے درمیان بھی مکمل طور پر واضح نہیں ہیں۔ کوآپریٹو یکجہتی کے نام پر تمام BCCs کے درمیان بدانتظامی کے اخراجات بانٹنے کا بوجھل اور بوجھل عمل، ساکھ کے خطرات اور یہاں تک کہ چھوٹی منڈیوں میں بھی خوف و ہراس پھیلانے کے خوف سے ختم ہونا پڑے گا۔ جو، جیسا کہ آپ سمجھتے ہیں، نہ تو اصولی طور پر اور نہ ہی حقیقت میں نظامی خطرے سے منسوب ہو سکتا ہے جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے اور بینکنگ یونین میں لاگو کیا گیا ہے۔
درحقیقت، یہ یورپی کمیشن کا ڈائریکٹوریٹ جنرل برائے مسابقت ہی تھا جس نے پہلے اس قسم کے بیل آؤٹ کو قبول نہیں کیا، جس کے لیے اس قسم کی مداخلتوں کو مسابقت کے اصولوں پر ان کے اثرات کا جائزہ لینے کے لیے مشروط کیا جاتا ہے۔ یہ واضح طور پر بے رحمی تھی، انہیں ریاستی امداد کے طور پر دیکھتے ہوئے. بینک آف اٹلی اور کوآپریٹو سسٹم کی طرف سے ان قراردادوں کی مخالفت کرنے کی کوششیں اب تک بیکار رہی ہیں، یہاں تک کہ اس سوال نے سیاسی اہمیت اختیار کر لی ہے، کیونکہ یورپ کی طرف سے یہ کہا جانا کہ ہمارے طرز عمل عوامی مداخلت کے مترادف ہیں، یہ یقیناً اچھا نہیں تھا، لیکن سب سے بڑھ کر اس لیے کہ اس طرح کے نظام نے وقت کے ساتھ ساتھ بینک کی ذمہ داری کے اعلیٰ انتظام کو فارغ کر دیا ہے، اور مضبوط روک تھام کی پالیسیوں کی تشکیل کو روک دیا ہے۔ اخلاقی خطرے کی ایک ٹھوس مثال، جس کے اخراجات نے یقیناً تحریک کی مضبوطی اور ترقی سے بڑے وسائل کو گھٹا دیا ہے۔ اور یہ سب مسابقت پر پڑنے والے اثرات کا تذکرہ نہ کرنے کے لیے، تاکہ چھوٹے بینکنگ مارکیٹوں کو بھی حتمی صارف کے فائدے کے لیے محفوظ کیا جا سکے، ناکارہ بیچوانوں کو فراہم کی جانے والی اندھا دھند مدد کی وجہ سے اور اس لیے ہر ایک کے لیے زیادہ مہنگا ہے۔
گروپ کی طرف سے یا گروپوں کے درمیان مقابلہ: ہیملیٹ کی اصلاح کا مخمصہ
اس مقام پر 21 اکتوبر کو FIRSTonline پر پہلے سے موجود تھیم پر واپس جانا مناسب معلوم ہوتا ہے۔ یہ اس مقابلے کے بارے میں کہنا ہے جو مشترکہ کوآپریٹو گروپوں کی کثرتیت کے درمیان معجزانہ طور پر تیار ہونا چاہئے، جو کہ ACRI ہیڈکوارٹر میں بینک آف اٹلی کے گورنر کے جاری کردہ اشارے کے بعد، اب جاری (خود) کے منظر نامے کو الگ کرتا دکھائی دیتا ہے۔ کوآپریٹو کریڈٹ کی اصلاح اور یہ ایک ایسے نظام کے کام کرنے کے بارے میں کچھ الجھنوں کی تصدیق کرنے کے لئے اتنا زیادہ نہیں ہے جس میں ایک طرف نسلی بینکنگ کے تحفظ کے لئے کثیرت کا جواب ملے گا اور اس کے علاوہ ایک ہی خطے میں موجود دو گروہوں کے درمیان تقسیم کیا جائے گا جیسے ٹرینٹینو آلٹو ایڈیج، دوسری طرف۔ دیگر رضاکارانہ ارتکاز کے اقدامات جن کا خاکہ ابھی تک معلوم نہیں ہے۔
مسابقت کے اصولوں کو مختلف صنعتی منصوبوں کے درمیان مقابلہ کے مقابلے میں مزید مضامین کو ایک ٹینڈر میں شامل کرنے سے محفوظ نہیں کیا جاتا ہے، جو کہ کافی تکنیکی، مالی اور انتظامی وسائل کی مدد سے، پیچیدہ اور مربوط سرمایہ کاری کے منصوبوں کا نتیجہ ہے۔ اس وقت زیادہ تر کوآپریٹو کائنات میں ایسے منصوبے مکمل طور پر غائب نظر آتے ہیں۔ ایک ہی نظام کے اندر مجموعوں کے درمیان مسابقت کو فروغ دینے کے لیے، جیسا کہ اس سے باہر کے نظاموں کے خلاف، یہ ضروری ہے کہ ایک نئے کوآپریٹو بینکنگ کاروبار کو تیار اور مربوط کیا جائے اور اس کے نفاذ کی نئی جانکاری ہو۔
بدقسمتی سے، فی الحال دستیاب معلومات کسی بھی نقطہ نظر کا جواب نہیں دیتی ہیں۔ سب سے بڑھ کر یہ کہ اب تک کسی نے بھی کوآپریٹو کریڈٹ صارفین کو قیمتوں اور بینکنگ خدمات کے معیار کے لحاظ سے ادا کیے جانے والے فوائد کو ظاہر کرنے کی کوشش نہیں کی ہے جو کہ اصلاحات کے نتیجے میں مکمل ہونے کے لیے سسٹم کو الگ کرنے پر مجبور ہے۔ اس کے اتحاد کے حوالے سے۔ واضح تعاون پر مبنی کاروباری استثنیٰ کے تعصب کے بغیر، یہ پروفائل بلاشبہ ان متعدد اور اہم تنقیدوں سے نمٹنے کے لیے زیادہ موزوں معلوم ہوتا ہے جو ضروری تبدیلی کے اس مرحلے کا باعث بنی ہیں۔
