مارکیٹ کے رد عمل کا اندازہ لگاتے ہوئے، تناؤ کے ٹیسٹ کے ساتھ بینکنگ کا بحران ابھی ختم نہیں ہوا ہے۔ لیکن اگست ایک نئی ایمرجنسی کے ساتھ کھلا: تیل کا گرنا، جو 40 ڈالر سے نیچے چلا گیا۔ امریکی خام تیل 39,93 ڈالر پر تجارت کرتا ہے، برینٹ کل شام 41,92 سے 43,85 ڈالر تک گر گیا۔ جون کے آغاز میں قیمتوں کے مقابلے میں، 50 ڈالر سے اوپر، گراوٹ 20 فیصد سے تجاوز کر گئی۔
ماہ کے آغاز میں تیل کی قیمتوں میں کمی صرف ایک خبر نہیں ہے۔ Nasdaq، الفابیٹ اور گوگل کے ذریعے چلایا جاتا ہے، ایک تاریخی ریکارڈ سے ایک قدم دور ہے۔ دریں اثنا، جاپان شنزو آبے کے منصوبے کا انتظار کر رہا ہے۔ مختصر یہ کہ اگست ایک بار پھر اسٹاک مارکیٹوں کے لیے گرم مہینے کے طور پر منڈلا رہا ہے۔
امریکی اسٹاک مارکیٹوں کے لیے تیز تر رجحان۔ ایس اینڈ پی 500 انڈیکس، سیشن کے دوران ایک نیا ریکارڈ قائم کرنے کے بعد، تیل اسٹاک کے دباؤ میں، 0,13 فیصد نیچے بند ہوا۔ ڈاؤ جونز بھی گرا (-0,15%)۔ Nasdaq (+0,43%) اس کے بجائے 21 جولائی 2015 کے بعد سے 5.184,20 کی بلند ترین سطح پر پہنچ گیا۔
ٹوکیو حکومتی اعلانات کے انتظار میں سست (-0,9%)۔ آج Shinzo Abe اقتصادی محرک منصوبے (28.000 بلین ین، یا 277 بلین ڈالر) کی تفصیلات ظاہر کریں گے، تاہم یہ صرف جزوی طور پر نئے اخراجات کا نتیجہ ہے۔ طوفان نیڈا نے ہانگ کانگ میں تجارت معطل کر دی ہے۔ آسٹریلیا کے مرکزی بینک نے آج رات سود کی شرحوں میں کمی کی، ایک چوتھائی فیصد کی کمی سے 1,5 فیصد۔ تاہم، سڈنی میں 0,4 فیصد کمی ہوئی۔
میلان -1,7%: ایک بار پھر بدترین اسٹاک اسٹاک
بینکوں اور تیل کا اختلاط یورپی اسٹاک مارکیٹوں کے لیے زہریلا ثابت ہوا ہے۔ میلان میں، ہمیشہ کی طرح بدترین اسٹاک مارکیٹ جب بینکوں پر تناؤ بڑھتا ہے، سیشن FtseMib انڈیکس 1,7% گر کر 16.554 پوائنٹس پر بند ہوا۔ پیرس اسٹاک ایکسچینج میں 0,7%، میڈرڈ -0,9%، فرینکفرٹ برابری پر بند ہوا۔ آج صبح یوروپی اسٹاک مارکیٹوں کے لئے سست آغاز ہے۔ سب سے اہم تقرری بینکا انٹیسا کے سہ ماہی اکاؤنٹس سے متعلق ہے۔ کامرزبینک بورڈ آف ڈائریکٹرز بھی اسپاٹ لائٹ میں ہے۔
ہیجز نے خام تیل پر حملہ کیا: اور عرب نے قیمتوں میں کمی کی۔
ہیج فنڈز نے خام تیل میں کمی پر دوبارہ بیٹنگ شروع کر دی ہے۔ 26 جولائی کو معاہدوں کی آخری میعاد ختم ہونے پر، شارٹ پوزیشنز میں 56 ملین بیرل کا اضافہ ہوا جبکہ فارورڈ خریدار عملی طور پر غائب ہو گئے۔ قیاس آرائیاں مختلف عوامل پر منحصر ہیں: امریکی شیل آئل کی پیداوار کی بحالی، امریکہ میں انوینٹریوں کی اعلیٰ سطح اور سب سے بڑھ کر، پروڈیوسر کی فروخت میں اضافہ۔ ایران کی برآمدات میں مسلسل اضافہ، لیبیا دوبارہ مارکیٹ پر ابھر رہا ہے۔ کوئی کم اہم بات نہیں، کل سعودی عرب نے ایشیائی ممالک کو برآمدی قیمتوں میں کمی کی۔
رجحان کی تبدیلی کے فوری اثرات اسٹاک مارکیٹس پر پڑے۔ نیویارک میں ایس اینڈ پی انرجی انڈیکس میں 3,3 فیصد کمی واقع ہوئی۔ شیورون -3,3%، ایکسن -3,1%۔ یورپی قیمتوں کی فہرستوں نے قیمتوں میں کمی کو صرف جزوی طور پر ریکارڈ کیا ہے۔ یورپی اسٹاککس انڈیکس 1,6 فیصد گر گیا۔ Piazza Affari Eni پر 1,9%، Saipem -2,3%، Tenaris -2,6% گر گیا۔
ریلی میں حروف تہجی اور سیب کا شکریہ میڈیسن اور… دیدی
ٹیکنالوجی اسٹاکس کے لیے کل فیلڈ کا دن۔ Apple نے اپنا مارچ (+1,8%) جاری رکھا جس نے نتائج کے دن سے لے کر اب تک 9% کا اضافہ حاصل کیا ہے۔ چینی کمپنی دیدی، جس میں ایپل نے مئی میں اعلان کیا تھا کہ اس نے 1 بلین ڈالر کی سرمایہ کاری کی ہے، Uber کے چینی آپریشنز خریدے۔. آپریشن کو انضمام کے طور پر ترتیب دیا گیا ہے۔ مجموعہ کے بعد کے ادارے کی مالیت 35 بلین ڈالر متوقع ہے۔ چین میں دو بلین ڈالر سے زیادہ کی سرمایہ کاری کرنے کے بعد اوبر نے ملک میں اپنے توسیعی پروگراموں کو ترک کرنے کا فیصلہ کیا ہے۔
حروف تہجی +1,2%۔ انگلش گلیکسو کے ساتھ اتحاد کی بدولت سابقہ گوگل 800 ڈالر (نئی اونچائی) سے اوپر پہنچ گیا۔ دونوں گروپ Galvani Bioelectronics (45% Alphabet اور 55% Glaxo) کے نام سے ایک مشترکہ منصوبہ بنائیں گے، جو بائیو الیکٹرانک میڈیسن میں اگلے سات سالوں میں 700 ملین ڈالر سے زیادہ کی سرمایہ کاری کرے گا، طب کا نیا شعبہ جس کا مقصد دائمی بیماریوں میں مداخلت کرنا ہے۔ مریضوں کے جسموں کی پیوند کاری، چھوٹے الیکٹرانک آلات، جو اعصاب کے ساتھ گزرنے والے برقی سگنلز کو تبدیل کرنے کی صلاحیت رکھتے ہیں۔ گلیکسو کے محققین کو یقین ہے کہ تقریباً دس سالوں میں اس عمل سے گٹھیا، ذیابیطس اور دمہ جیسی بیماریوں کا علاج کیا جا سکے گا۔
فیصلے کے بعد ایلون مسک کے زیر کنٹرول کمپنیوں کی کارکردگی بہت زیادہ ملی جلی تھی۔ سولر سٹی (-7,4%) اور ٹیسلا (-2%) کو ضم کریں.
بینک، تناؤ کے ٹیسٹ بازاروں کو قائل نہیں کرتے
یورپ اور اٹلی خاص طور پر کریڈٹ ایشو پر مرکوز رہے۔ تناؤ کے ٹیسٹ کے فیصلے، جس نے 50 اہم یورپی بینکوں میں سے 51 کی یکجہتی کا اعلان کیا، مارکیٹوں کو قائل نہیں کیا۔ تجزیہ کاروں کے درمیان شک ہے کہ ٹیسٹ کافی تیز نہیں تھے۔ سیکٹر کا سٹوکس انڈیکس 1,8 فیصد گر گیا۔
یورپ میں Société Générale (-3,7%)، BBVA (-3,4%)، Santander (-1,9%) اور ڈوئچے بینک (-1,7%) گر گئے۔
اطالوی بینکوں کی کارکردگی بہتر نہیں رہی۔ جے پی مورگن کے مطابق، مونٹی پاسچی کے علاوہ، تناؤ کے ٹیسٹ کا نشانہ بننے والے چار بینک اس وقت تک دباؤ میں رہ سکتے ہیں جب تک کہ مونٹیپاسچی کے غیر فعال قرضوں کی فروخت کا منصوبہ مکمل نہیں ہو جاتا۔
UNICREDIT ڈوبتا ہے: اب اضافہ متوقع ہے۔
Unicredit نے سب سے زیادہ قیمت ادا کی۔ دوسرے تمام بینکوں کے ساتھ مل کر عروج پر شروع ہونے کے بعد، اسٹاک نے تیزی سے سمت بدل دی، سیشن کے اختتام پر 9% زمین پر 1,995 یورو پر چھوڑ دیا۔ خوفناک کارکردگی کا جواز ہے، جزوی طور پر، یورپی امتحان کے نتیجے میں، جسے میلانی بینک نے بڑی مشکل سے پاس کیا تھا (صرف پانچ بینکوں نے ٹیسٹ میں بدتر کارکردگی کا مظاہرہ کیا)۔
تاہم، سب سے بڑھ کر، تجزیہ کاروں کے اس فیصلے کی تائید میں یہ احساس ہے کہ بینک کو جلد ہی تازہ فنڈز، کم از کم 5-6 بلین، زیادہ تر سرمائے میں اضافے کا سہارا لے کر، ایک مضبوط انجیکشن کے ساتھ آگے بڑھنا پڑے گا۔ اور یہ آسان نہیں ہوگا۔ "بینک کی نئی انتظامیہ جن اقدامات پر عمل درآمد کرے گی اس کے بارے میں مرئیت کا فقدان ہمیں محتاط بناتا ہے،" UBS کا تبصرہ۔
کل بینک آف پیزا گائے اولینٹی اپنے ششماہی کھاتوں کا اعلان کرے گا۔ ذیلی ادارہ FinecoBank بھی گر گیا (-1,1% سے 5,25 یورو): ملٹی چینل بینک نے اعلان کیا کہ دوسری سہ ماہی میں خالص منافع ایک سال پہلے 66,5 ملین سے بڑھ کر 46 ملین ہو گیا۔
انٹیسا، کلاس کا سب سے اوپر، بھی آگ کی زد میں ہے
پرانے براعظم کا سب سے ٹھوس ادارہ ہونے کے باوجود بینکا انٹیسا نے زمین پر 3,5% چھوڑ دیا۔ آج پہلے چھ ماہ کے حسابات کا اعلان کیا جائے گا، یہ دکھانے کا صحیح موقع ہے کہ اے منافع کی وصولی اطالوی معیشت کے نظام بینک کے.
باقی سیکٹر کے لیے بیلنس منفی ہے، جس کا آغاز ان اداروں سے ہو گا جو اس ہفتے ششماہی رپورٹ کی منظوری دیں گے۔ Ubi، جو جمعہ کو اپنے بورڈ آف ڈائریکٹرز سے ملاقات کرے گا، 6,2%، Bper -5,6%، Pop.Milano -6,2%، Banco Popolare، 12 تک مثبت علاقے میں رہنے کے بعد -5% پر بند ہوا۔
لیکن مارکیٹ مونٹی پاسچی پلان کو پسند کرتی ہے۔
Monte Paschi ایک استثناء تھا (+2% سے 0,3145 یورو)، جو اس حقیقت سے متاثر نہیں ہوا تھا کہ EBA کی طرف سے جانچے گئے 51 میں سے، مضبوطی کے لحاظ سے اسے بدترین بینک قرار دیا گیا تھا: کسی منفی صورت حال کی صورت میں، تین سالوں کے لیے مضبوط معاشی کساد بازاری کے ساتھ، ادارے کا کامن ایکویٹی ٹائر 1 (Cet 1) حتی کہ منفی 2,2% ہوگا۔
لیکن مارکیٹ نے ظاہر کیا ہے کہ وہ ECB کے منظور کردہ ریکوری پلان کی تعریف کرتا ہے جو گروپ کے تمام خراب قرضوں کی فروخت کے لیے فراہم کرتا ہے۔ تاہم شیئر ہولڈرز سے زور دیا جائے گا کہ وہ ایک مضبوط قربانی دیں کیونکہ پورا منصوبہ 5 بلین کے سرمائے میں اضافے کے ساتھ مکمل کیا گیا ہے، جسے NPLs کی فروخت کے بعد شروع کیا جائے گا۔
اس اضافے کی ضمانت آٹھ بین الاقوامی بینکوں کے کنسورشیم کے ذریعے دی جائے گی، جس کی قیادت میڈیوبانکا اور جے پی مورگن کر رہے ہیں۔ Exane کے لیے یہ ایک "اچھی طرح سے تصور شدہ" منصوبہ ہے، چاہے اسے اس کے نفاذ سے وابستہ خطرات کا سامنا ہو۔ Equita Sim نے ہدف کی قیمت کو 0,35 سے 0,34 یورو تک بڑھاتے ہوئے اسٹاک پر اپنی ہولڈ کی سفارش کی تصدیق کی ہے۔ "خراب بینک کا اسپن آف پلان اہم مسائل کو حل کرتا ہے لیکن 5 بلین کے اضافے کے سائز سے آپریشن کی نمائش اب بھی کم ہے۔
انشورنس کمپنیوں کے لیے اعتدال پسند منفی بندش: جنرلی 0,4%، یونی پولسائی -1,5%، یونیپول -1,2%۔
کاریں: فروخت میں اضافہ سست، ایف سی اے کے حصص میں اضافہ
Piazza Affari میں جولائی میں کاروں کی فروخت کے اثرات کی توقع، جو کہ اٹلی میں بھی پہلے ہی امریکہ کی طرح کم ہو رہی ہیں۔ Fiat Chrysler (-1,1%) نے جولائی میں اٹلی میں 39.395 کاریں رجسٹر کیں، جس میں 28,9% کا حصہ حاصل ہوا، جو کہ ایک سال پہلے 28,38% کے مقابلے میں زیادہ تھا۔
اطالوی کار مارکیٹ نے جولائی میں فروخت میں 2,9 فیصد تک محدود اضافہ ریکارڈ کیا، جو کہ جون میں پہلے سے ہی ریکارڈ کی گئی نمو میں سست روی کو مؤثر طریقے سے جاری رکھتے ہوئے۔ سال کے دوسرے حصے کے لیے پیشن گوئیاں مثبت رہیں، لیکن حالیہ مہینوں کے مقابلے میں کافی سست رفتاری سے۔ جنوری تا جولائی 1.179.068 کی مدت کے مقابلے میں +17,10% کے فرق کے ساتھ جنوری سے جولائی کے عرصے میں موٹرائزیشن نے کل 2015 کاریں رجسٹر کیں، جس کے دوران 1.006.867 رجسٹرڈ ہوئیں۔
صنعت کاروں میں بھی انتہائی منفی علاقے میں (-3,7%)۔
Recordati (+1,2%) کے لیے اچھا اضافہ۔
میڈیا سیٹ پر لائیو: ہمارے پاس یورپ میں متبادل ہیں
میڈیا سیٹ میں کمی (-1,4%) جبکہ ویوینڈی کے ساتھ جھگڑا بڑھتا ہے: ایک انٹرویو میں ویوینڈی کے سی ای او نے کہا کہ فرانسیسی گروپ بھی برلسکونی خاندان کی اطالوی کمپنی کے ساتھ کوئی معاہدہ نہیں کر سکا اور دوسرے شراکت داروں کی تلاش کر سکتا ہے۔ اور پریمیم کے معاہدے کے بارے میں، Arnaud de Puyfontaine نے مزید کہا: "ہم نے سوچا کہ ہم فیراری خرید رہے ہیں، لیکن حقیقت میں یہ ایک Fiat Punto تھی"۔
RCS، TAR نے ڈیلا ویلے کی درخواستوں کو مسترد کر دیا۔
لگژری سیکٹر میں، ٹوڈز تیزی سے گرا (-4,1%)۔ لیکن جس چیز نے ڈیاگو ڈیلا ویلے کا موڈ خراب کیا وہ یہ خبر تھی کہ لازیو ریجنل ایڈمنسٹریٹو کورٹ نے Imh کنسورشیم، ڈیاگو ڈیلا ویلے اور پیریلی کی منسوخی کی درخواست کو مسترد کر دیا، جو کہ تاثیر کی معطلی سے مشروط ہے، جس کے ساتھ Consob نے 22 جولائی کو جاری کردہ بیان کو مسترد کر دیا۔ قاہرہ کمیونیکیشن کے ساتھ مقابلہ کرنے والی ٹیک اوور بولی کو احتیاط کے طور پر معطل کریں، جس نے RCS کے کنٹرول کی جنگ جیت لی۔
تاہم، "اپیل میں اٹھائے گئے تمام طریقہ کار اور بنیادی مسائل احتیاطی مرحلے اور میرٹ کے مرحلے میں، کالج کی نشست تک ہی رہتے ہیں"۔ انتظامی ٹربیونل نے اجتماعی سماعت 30 اگست کو مقرر کی ہے۔
