«Первое правило инвестирования — никогда не терять деньги. Второе правило инвестирования — никогда не забывать первое правило. Других правил нет». Это одна из известных цитат, произнесённых Уоррен Баффет,, самое известное инвестиционное эссе в мире, которое сегодня, 30 августа, отмечает свой день рождения. 95-й день рождения. Но каковы учения, которые он передал инвесторам, с той интуицией, которая превзошла рынки и позволила ему достичь поразительных результатов?
Искусство Баффета на самом деле кажется простым, но в то же время очень сложным: зная выявить компании, недооцененные рынком e храните их в своем кошельке пока их акции не вырастут в геометрической прогрессии в цене, никогда не паникуя в обвалах, а скорее в том, чтобы воспользоваться ими, чтобы сделать покупки по сниженным ценам: аВремя позаботится обо всем остальном, поскольку цены неизбежно снова начнут расти.
Инвестиции Баффета принесли 20% совокупной годовой доходности в период с 1965 по 2024 год. Лучше, чем на Уолл-стрит.
Уоррена Баффета прозвали «Оракул Омахи», основанный на его искусстве финансового предсказания и его родном городе Небраска. Его наставником в Колумбийской школе бизнеса был его профессор, Бенджамин Грэм, автор книги, из которой Баффет будет черпать вдохновение, а именно «Умный инвесторПосле окончания университета он принял приглашение Грэма работать в Нью-Йорке на Грэм-Ньюман Корпорейшнсчитается многими первый хедж-фонд в истории.
Вернувшись в Омаху в 1955 году, друзья и родственники попросили его управлять их деньгами. Так, почти случайно, он основал Партнерство Баффета, un инвестиционный фонд с помощью которого он немедленно применяет стратегии инвестирование в стоимость Грэм обучил его. Затем он решил вывести Buffett Partnership на биржу, объединив его с публичной текстильной компанией Berkshire Hathaway. И с этого момента началась череда успехов, принесших ему славу.
Теперь его компания оценивается более чем в 1,16 триллиона долларов и он сам стал известным миллиардером. Группа приобрела невероятное разнообразие компаний Что, по мнению Баффета, должно отражать состояние экономики США: ставка на Berkshire, по его словам, была ставкой на Америку. Баффет всегда привлекал внимание других генеральных директоров и президентов по всему миру и каждый год умел привлекать к себе внимание. в Омахе Десятки тысяч акционеров собрались на ежегодном собрании. Его инвестиции принесли ему 20% годового дохода в период с 1965 по 2024 год, по сравнению с примерно 10% для индекса S&P 500. в мае прошлого года Баффет объявил, что уходит на пенсию, передав эстафету 62-летнему Грегу Абелю, давнему заместителю Баффета.
Восемь золотых правил разумного инвестора
Баффет перенял учение Грэма, сторонника «стоимостного инвестирования», различая спекулянт и инвестор: первый пытается предугадывать движения рынка и использовать их в своих интересах, в то время как инвестор озабочен только покупкой акций и компаний по разумной цене.
Вкратце, вы можете найти восемь золотых правил используется для его торговли и инвестиции
- Один: Ценностное инвестирование. Баффет ищет компании с прочными фундаментальными показателями, акции которых торгуются с дисконтом к их внутренней стоимости. Он ищет ров, который является конкурентным преимуществом компании перед конкурентами, поскольку он позволяет ему оценить её потенциальный долгосрочный успех. Другими словами, он ищет недооценённые акции с долгосрочным потенциалом роста.
- Должное: Долгосрочное мышление: У Баффета терпеливый подход к инвестированию: он всегда был «торговцем ящиками», практикуя долгосрочную стратегию «купи и держи», основанную на фундаментальном анализе. Для инвесторов этот пример означает: «Сформируйте свой инвестиционный портфель и дайте ему время поработать на вас».
- Тре: Контролируйте свои эмоцииТакие эмоции, как страх и жадность, могут приводить к нерациональным решениям. Поэтому критически важно следовать стратегии или торговому плану, не поддаваясь влиянию краткосрочных рыночных настроений. В своём письме акционерам 1986 года он написал афоризм, которому суждено было стать легендарным: «Вспышки этих двух сверхзаразных болезней, страха и жадности, будут периодически происходить в инвестиционном сообществе. Время их возникновения непредсказуемо. И порождаемые ими рыночные аберрации столь же непредсказуемы по продолжительности и степени. Поэтому мы никогда не пытаемся предвидеть начало или конец той или иной болезни. Наша цель скромнее: мы просто стараемся бояться, когда другие жадничают, и быть жадными только тогда, когда другие боятся». Как мы можем последовать этому примеру? Просто сохраняя ясность ума как когда другие жадничают, так и когда они боятся.
- Кваттро: Качество важнее количества. Баффет подчёркивает важность инвестирования в высококачественные компании с сильным, опытным менеджментом и историей стабильной эффективности. Он избирателен в своих инвестициях и не склонен к чрезмерной диверсификации.
- Пять: Инвестируйте в то, что вы понимаете. Лучше избегать сложных или спекулятивных инвестиций, вкладывая средства в компании и отрасли, которые вы хорошо знаете.
- Шесть: Не прекращайте учиться. Баффетт — заядлый читатель и убежден в важности постоянного обучения. Он изучает финансовые и годовые отчеты, а также книги, чтобы быть в курсе событий в компаниях, в которые инвестирует. Чтобы найти компании с устойчивым конкурентным преимуществом, например, уникальным продуктом или услугой или сильным брендом, важно проанализировать их положение на рынке и сравнить с конкурентами. Таким компаниям необходим продуманный бизнес-план, сильная управленческая команда и, возможно, давние клиенты, поскольку наличие большого количества лояльных клиентов со временем дает им преимущество перед конкурентами. Такие компании обычно имеют более высокую репутацию в плане обслуживания клиентов и надежности.
- Семь. Будьте нетрадиционным. Баффет не подвержен влиянию настроений, краткосрочных рыночных тенденций или прогнозов. Он готов идти против течения, когда считает, что его оценки это оправдывают. «Прогнозы могут многое рассказать о прогнозисте, но они ничего не говорят о будущем», — писал Баффет в письме акционерам в 1980 году, касаясь краткосрочных прогнозов цен на акции и облигации. Другими словами: как только определён наиболее подходящий инвестиционный портфель, краткосрочные прогнозы практически не имеют значения, поскольку важна долгосрочная цель.
- Отто. Держите наличные. Баффет всегда предпочитал держаться хорошего сумма наличных денег Чтобы извлечь выгоду из инвестиционных возможностей, вам нужно быть готовым «нажать кнопку», как только появится такая возможность. Но будьте осторожны: Баффетт также утверждает, что худшая инвестиция — это держать деньги, а не инвестировать их, поскольку деньги со временем теряют стоимость. Например, в 2021 году у Баффета было 147 миллиардов долларов наличными, но эта ликвидность была в основном сосредоточена в казначейских облигациях США. Часть этих средств затем использовалась для обратного выкупа акций, уже имевшихся в портфеле.
