БЕСКОНЕЧНЫЙ КОЛЛАПС. МИЛАН ПОТЕРЯЕТ 3,06%
BTP ВОЗВРАЩАЕТ 5,96%, СПРЕД С НАБОРОМ
A 333 Кажется, что спуск в ад никогда не закончится. К настоящему времени очевидно, что рынки проводят стресс-тест, настоящий стресс-тест готовности стран еврозоны защищать единую валюту. Это серьезная проверка, проводимая по нескольким направлениям: списки акций, государственные долговые ценные бумаги, деривативы. Прежде всего, это испытание, которое проводится на двух полях сражений: в Италии и Испании. Короче говоря, ни молниеносный запуск Закона о финансах, ни положительный результат банковских стресс-тестов ни к чему не привели. Миланская фондовая биржа, таким образом, усугубила падение во второй половине дня, в то время как такие акции, как Unicredit и Mps, были вынуждены участвовать в аукционе волатильности.
Тем временем доходность итальянских и испанских государственных облигаций приближалась к уровню невозврата в 7%, за пределами которого, как продемонстрировано Португалией, Грецией и Ирландией, требуется помощь извне, чтобы не захлебнуться в долгах. Между тем, BTP вырос на 22 базисных пункта до 5,96%, а разница с Бундом увеличилась до 333 базисных пунктов, что близко к максимуму в 350, достигнутому на прошлой неделе. Доходность облигаций Испании выросла на 26 базисных пунктов до 6,27%.
С ЯНВАРЯ УБЫТОК ВЫШЕ 11%
ШВЕЙЦАРСКИЙ ФРАНК НА ИСТОРИЧЕСКОМ ВЫСОТЕ
Индекс Ftse Mib на Piazza Affari закрылся на отметке 17.885 3,06 пунктов (-2,04%). В сильном снижении, но с менее значительными колебаниями, Париж (-1,1%) и Франкфурт (-2011%). Падение с начала 10 года, таким образом, превысило отметку в 1%. Даже Мадрид, который также должен двигаться в гармонии с Миланом, отстает от сильной страны (-1,149%). Между тем, евро резко упал по отношению к швейцарскому франку до 1,404, нового исторического минимума, а также обесценился по отношению к доллару до 1596. Как всегда случалось во время турбулентности, единственной уверенностью остается золото, которое достигло XNUMX долларов за унцию, одиннадцатую сессию роста подряд и новый исторический максимум.
РАССЛАБЛЯЮЩИЕ СЛОВА ИЗ ГЕРМАНИИ: СУМКИ В ЭТО НЕ ВЕРЯТ
FITCH ТАКЖЕ УГРОЖАЕТ США ПОНИЖЕНИЕМ РЕЙТИНГА
Риск заключается в том, что в ближайшие дни неопределенность усугубится в преддверии внеочередного саммита глав государств и правительств еврозоны, который пока не предвещает ничего хорошего. Встреча, созванная президентом Европейского союза Херманом ван Ромпеем, будет посвящена финансовой стабильности еврозоны и будущему финансированию греческой программы. Сегодня утром пресс-секретарь канцлера Германии Ангелы Меркель заявила, что на саммите 21 июля должно быть достигнуто соглашение об одобрении второго плана помощи Греции. Это заявление открывает двери для смягчения позиции Германии.
Но рынки склонны давать «тактическое» объяснение заявлению в противоположном тоне собственным словам Меркель в выходные. Тем временем приближается 2 августа, и рейтинговые агентства усиливают давление на США. Опасения, что парламент не сможет прийти к соглашению по лимиту государственного долга, давят на фондовую биржу США: индекс Dow Jones -1,2%, индекс S&P500 -0,65%, индекс Nasdaq -1,2%.
Сегодняшнее заявление Fitch способствует усилению напряженности, агентство по оценке кредитоспособности предупредило, что, если депутаты не проголосуют за повышение лимита государственного долга, Соединенные Штаты будут подвергнуты негативному кредитному надзору. Республиканцы и демократы остаются на расстоянии, сегодня спикер палаты, республиканец Джон Богем, заявил, что его партия не примет никакого повышения налогов, именно то, о чем просит Белый дом: президент Обама сказал, кому богатые американцы должны платить больше.
БАНКИ ТОНУТ: ВСЕ БОЛЬШИЕ ТЕРЯЮТ БОЛЕЕ 5%
EXOR СТРАДАЕТ ОТ СНИЖЕНИЯ SGS ORPHAN OF MARCHIONNE
Лучше пусть говорят цифры, чтобы резюмировать Капоретто на площади Пьяцца Аффари. Сильнее всего, несомненно, пострадал банковский сектор, почти все вынуждены повышать цены на аукционе волатильности: Intesa — 6,51%, Unicredit — 6,36%, Banco Popolare — 6,97%, MontePaschi — 7,22%, Ubi — 5,04% и Mediobanca — 2,94%. Среди страховых компаний Fonsai подешевел на 7,88%, Generali подешевел на 3,75%. Страдают и крупные коммунальные предприятия: Enel (-1,84%), Eni (-1,75%) и сама A2A (-1,97%, в день заседания совета директоров, возможно, решающего для судьбы Edison. Потери распространены и среди промышленников: Fiat (-4,37%), Prysmian (-3,115), Finmeccanica (-2,95) и Ansaldo.
Акции Pirelli также упали, потеряв 0,4%: Exane-Bnp Paribas повысила свой рейтинг с «нейтрального» до «лучше рынка». Mediobanca подтвердил рейтинг «выше рынка» и повысил целевую цену до 9 с 7,47 евро. Убыток Exor был значительным (-3,73% до 20,41 евро), который был отягощен падением 15-процентной инвестиции Sgs, первой в мире компании по сертификации качества, которой управлял Седжио Маркионне до его прихода в Fiat.
SGS представила квартальные данные ниже ожиданий и предупредила, что во второй половине года результаты с точки зрения операционной прибыли могут быть ухудшены укреплением швейцарского франка. SGS потеряла 7% в пятницу, а сегодня утром зафиксировала падение на 1,5% до 1445 франков, самого низкого уровня с августа 2010 года. Швейцарская компания в текущих ценах имеет капитализацию в 11,27 млрд франков, 9.88 млрд евро. По расчетам аналитика, 15% SGS стоит 17% NAV Exor.
