Среди различных призывов к «непопулистской» политике, вы не вводите избирателей в заблуждение чрезмерно упрощенными сообщениями, Сардины призывают мир информации «защищать, защищать и приближаться к истине и переводить все эти усилия в сообщения, верные фактам» (пункт № 4 из 6 программных пунктов Сардины). Тема, в которой этот призыв подвергался, пожалуй, самому тяжелому испытанию в Италии на протяжении многих лет, — это банковские кризисы.
Кратко реконструируя произошедшее, банковские кризисы в Европе начались после начала глобального финансового кризиса (GFC), связанный с низкокачественными ипотечными кредитами и структурированным финансированием, которые более десяти лет назад привели к банкротству Lehman Brothers и потрясли глобальную финансовую систему до основания. Вскоре после этого в различных европейских странах обрушились банковские кризисы. Первоначально были задействованы банки, наиболее подверженные вложениям в структурированное финансирование. Различные европейские правительства, в том числе в Германии, активно вмешивались, чтобы спасти многие из своих банков от краха. И, кстати, именно оттуда пришел импульс занести их в Европу закон о залоге, который стремится избежать (или, по крайней мере, уменьшить) вмешательство государства в спасение банков.
На этом первом этапе итальянские банки остались в стороне от кризиса, потому что они поддерживал бизнес-модель, ориентированную на традиционное посредничество – сбор депозитов для получения кредита – сильно ограничивает финансовые вложения. Однако, поскольку итальянская экономика пережила сильную рецессию в 2009 году (из-за CFG), пережила еще одну рецессию в 2012 году (из-за мер жесткой экономии со стороны правительства Монти) и оставалась в состоянии существенной стагнации в оставшиеся годы, тьма также наступила. для итальянских банков с растущими трудностями должников в погашении полученных кредитов. Таким образом, с 2015 года банковские кризисы в Италии стали повторяться.
В то время, ища способ спасти Монте-деи-Паски, правительство в ноябре 2015 года разрешило четырем региональным банкам уйти в санацию (так они говорят в эпоху бейл-ина), что вызвало довольно много болей в животе у клиентов, которые часто не подозревая о риске, которому они подвергли свои сбережения и теперь они нашли их уменьшенными. Затем произошли другие важные кризисы с двумя венецианскими народными банками и с генуэзской сберегательной кассой. Наконец, в последние недели Банк Италии решил поставить популярный банк Бари, крупнейший местный банк на юге, под чрезвычайное управление после сезона кризиса, который в 90-х годах южные банки он ликвидировали их или передали во внешнюю собственность.
Как я намекнул в предыдущих строках, я думаю, что банкротство банков — болезненное, но почти физиологическое событие когда страна переживает серьезное падение ВВП, как это произошло в Италии (почти -10%), не находя способа активировать быстрое и надежное восстановление. Если я могу привести личный опыт, то в 1998 году, в водовороте азиатского кризиса, Индонезия пережила 15-процентное падение ВВП, а 50% банков страны находились в технически неблагополучном состоянии. Очевидно, что в этих случаях массовые банкротства банков в основном зависят не от неправильного выбора корпораций, а от негативного макроэкономического контекста. Случай банкротства отдельных банков отличается, когда контекст благоприятен: тогда правомерно добиваться выполнения обязанностей директоров.
Итак, возвращаясь к зову сардин, правильно ли банковские кризисы представлены информационной системой в Италии? Как правило, нет. На самом деле типичная редакционная статья начинается даже без обращения к макроэкономическому контексту и концентрируется на поиске ответственности за неправильный выбор директоров банка. Естественно, следует отметить, что там, где эти обязанности существуют, правильно выполнять их. Однако, если кризисы не помещаются в неблагоприятный макроэкономический контекст, есть риск сделать "популистской" информацию, в поисках инфектора, потенциально дискредитирующего весь банковский сектор, что несправедливо и очень вредно.
Станет ли тон информации о банковских кризисах более правдивым, следуя указаниям Сардины, с работой новой парламентской комиссии по расследованию банковской системы?
