Мы говорим вам сразу и прямо: слишком много ликвидности — это плохо. Тем не менее, похоже, что итальянские вкладчики питают определенную страсть к чрезмерной ликвидности в своих портфелях (как показывает опрос о сбережениях и финансовом выборе итальянцев - 2016, проведенный Центром Эйнауди). Многие хотели бы хранить деньги под матрасом или в копилке. Но это неправильный путь: если вы хотите защитить свои сбережения, вы должны делать это правильно.
На самом деле, многие вкладчики игнорируют некоторые важные факторы при инвестировании. Которые имеют огромное значение при принятии решения о том, сколько ликвидности (или наличных денег, или очень краткосрочных инвестиций) нужно держать.
Пять причин не перебарщивать с ликвидностью
1. Неправда, что ликвидность не опасна: опасность в том, что она будет подорвана инфляцией.
Действительно, реальная отдача от ликвидности очень низка, а чаще отрицательна («реальная» означает, что учитывается размывающее влияние инфляции). Если оставить деньги «под матрасом» в Италии с 1900 по 2016 год, то в среднем каждый год в реальном выражении они приносили бы 8,2%. То есть из года в год невозможно было купить 8,5% товаров и услуг, купленных в предыдущем году. Не отличное выступление, правда? И исторические данные показывают нам, что инфляцию никогда нельзя недооценивать.
2. История учит нас, что долгосрочные фондовые рынки растут. Просто взгляните на следующий график, чтобы понять это. А давайте поговорим о реальных доходах, которые учитывают инфляцию). Облигации также делают хорошо. С другой стороны, ликвидность сильно отстает в рейтинге.
3. Забудьте о трейдинге.
Если вы думаете, что вы сообразительны и используете ликвидность в качестве резервуара, чтобы запустить себя в рыночный тайминг, т. е. покупать и продавать, играть «вход и выход», пытаясь обыграть рынок, знайте, что шансы и история играют против вас. Проще говоря, инвесторы, как правило, покупают фонды или ETF, которые показали хорошие результаты слишком поздно, и продают их вскоре после плохих результатов. Прямо противоположное тому, что должно быть сделано.
4. Имея слишком много наличных денег, вы расточительны. Это психологический вопрос: если баланс текущего счета слишком велик, вы рискуете впасть в искушение и купить ненужные вам вещи. Однако, если деньги вложены, вам будет труднее избавиться от соблазна легкомыслия, и вместо этого вы будете более склонны следовать своему финансовому планированию.
5. Целесообразно оставаться вложенными в акции и облигации в соответствующих пропорциях. ваши цели и ожидаемый срок службы инвестиций. Даже если это означает время от времени небольшие побои, в долгосрочной перспективе это окупается. Много. Потому что риск не вложиться в «правильные» дни слишком высок.
Ликвидность в порядке, но не слишком много
Конечно, нужна небольшая доступная ликвидность. Ликвидность в основном используется для оплаты текущих расходов (например, платежей по ипотеке, арендной платы, расходов на питание, обучение) и для решения непредвиденных ситуаций.
Но сколько наличных? Показательно, что, по мнению многих экспертов, денежный резерв должен быть примерно равен чистой прибыли за два месяца (некоторые говорят, что даже больше), но на самом деле это очень личное дело. Например, большой семье с детьми, вероятно, потребуется больший запас наличности, чем XNUMX-летнему одинокому человеку с хорошей пенсией. Таким образом, у того, у кого есть непостоянный доход от работы, потому что он (например) фрилансер, вероятно, будет иметь больше ликвидности, чем сотрудник с фиксированной заработной платой, при прочих равных условиях. Если у вас есть полис страхования жизни, который эффективно покрывает неотложные медицинские расходы, ваш денежный буфер может быть ниже. И так далее.
Таким образом, правильно измеряйте свои потребности в наличных деньгах и не держите большую долю наличных денег, чем вам нужно, если вы хотите эффективно инвестировать.
Источник: Советовать только
