Только проблемы появляются сейчас. Таким образом, новые индустриальные страны — те, которые считались «следующими крупными» в течение как минимум 10 лет — после того, как вынырнули из анонимности в океане важных мировых экономик, теперь рискуют утонуть и стать расшатанной пушкой финансовые рынки в 2013 году.
Десятилетие на гребне волны для Бразилии, Индии, Индонезии и Турции, не говоря уже о Китае. Но затем всплыло несколько айсбергов, неожиданных волн-убийц и старых круизных лайнеров. И молодые рулевые начали колебаться.
Все начинается с нового тысячелетия. Именно в 2000 году первая волна — благотворная, капитала — поразила ряд стран, пытающихся выбраться из бедности. Дождь от сырьевого бума и ультраэкспансивной политики, принятой странами с развитой экономикой после кредитного шока 2008 года, омочил ранее сухую почву. Но и экономическая политика развивающихся стран. Чтобы обеспечить расцвет, прибыли инвесторы, спасающиеся от рецессии в Европе, США и Японии.
Так возникают эти страны, чей потенциал казался скрытым и затонувшим, как сокровища Атлантиды. И благодаря этой длительной фазе устойчивого роста в конце первого квартала 2013 года центральные банки рассматриваемых государств накопили джекпот в размере 7400 трлн долларов в валютных резервах.
Именно в этот момент прибывает аномальная волна, которая снова угрожает потопить Атлантиду. Цунами, вызванное землетрясением, которое продолжалось некоторое время, но развивающиеся страны не смогли распознать признаки. Есть Китай – который после появления стал летать, стабилизация еврозоны и восстановление Америки. Таким образом, в Соединенных Штатах вокруг Федеральной резервной системы начинает становиться популярным новое волшебное слово: сужение.
Сокращение означает «постепенное сокращение плана денежных вливаний», запущенное ФРС прошлой осенью.В сентябре 2012 года центральный банк США увеличил свою ежемесячную программу покупки государственных облигаций до 85 миллиардов долларов. Ситуация меняется 22 мая, когда номер один в институте Бен Бернанке упоминает о сужении - фактически сокращении - вышеупомянутого плана уже в ближайшие месяцы. Это начало оттока капитала из развивающихся стран, когда рынки немедленно начинают сбрасывать со счетов повышение курса доллара.
Валютный фонд не скрывает своей озабоченности явлением: дальнейший сильный отток капитала с этих рынков (за последние 4 года он прибыл на 3.900 млрд) может оказаться айсбергом, которого невозможно избежать, поскольку доля государственного долга нескольких Доля развивающихся стран, принадлежащих иностранным инвесторам, увеличилась более чем вдвое за 4 года. Тем временем в бункере валютных резервов обнаружилась не одна утечка: с мая по июль Индонезия сжигала 6 миллиардов долларов в месяц, Турция потеряла почти 13 процентов своей казны, Индия — 5,5.
Ситуацию усугубляет обесценивание валют в государствах, которые уже столкнулись с высокой инфляцией и страдают от плохой инфраструктуры, отсутствия прозрачности, коррупции и неэффективной бюрократии.
При виде айсберга рулевые — центральные банки развивающихся стран — начали продавать накопленные валютные резервы, чтобы купить местную валюту и защитить валюту. Кто-то — см. Бразилию и Турцию — поднял процентные ставки. Еще одним чрезвычайным рычагом было сдерживание импорта для сдерживания торгового дефицита.
Тем временем приближается столкновение. И если рулевые не смогут свернуть в правильном направлении, на горизонте маячит версия 2.0 финансового кризиса 2007 года, когда страны Юго-Восточной Азии погрузили валюты и бегство капитала в глубокую рецессию. Бездна, грозящая отправить Атлантиду обратно к отправителю.
