Регламент MiFID (понимаемый в целом: MiFID I + MiFID II) меняет карты для клиента в лучшую сторону розничный, то есть гражданин, вкладывающий свои сбережения. Ставя себя на место сберегателя, обращающегося за персонализированными финансовыми консультационными услугами, которые обычно предоставляются банками и другими финансовыми учреждениями, я понимаю, что это скучный и технический вопрос.
Итак, вместо того, чтобы анализировать законодательство, я собираюсь перейти к практике. И вот 10 вопросов, которые вы можете задать своему финансовому консультанту, если он у вас есть (обычно это сотрудник вашего банка, или финансовый консультант, работающий от имени сети, или независимый финансовый консультант, или страховой агент).
Прежде всего, давайте посмотрим на ситуацию после введения MiFID II в январе 2018 года. Я использую простой язык, чтобы объяснить только ключевые понятия. Я не забочусь о соблюдении точных технических терминов, перейдем сразу к делу.
Обязанности консультанта
Консультант/банк/управляющий активами, который предлагает персонализированные (т.е. индивидуальные) финансовые консультационные услуги, должен, среди прочего, делать следующее.
- Он должен досконально узнать своих клиентов, профилируя их с помощью «анкеты MiFID», чтобы понять, какие у них потребности, какие у них цели, как долго они могут инвестировать, какой уровень риска они могут нести, как много они знают об инвестициях. , и так далее.
- Вы должны регулярно повторять это профилирование, потому что ситуация может измениться, как для покупателя (например, у него родилась тройня), так и для продукта (например, он резко изменился распределение активов) или для рынков (например, был падения).
- Необходимо убедиться, что инвестиции подходят для клиента, т.е. соответствуют его профилю. Например, удовлетворение потребности клиента, не заставляя его инвестировать дольше, чем это логично, или АС contraire слишком краткосрочные, или заставляют его идти на слишком большой или слишком маленький риск, и так далее и тому подобное. Я знаю, ты понимаешь.
- Необходимо убедиться, что это всегда так: то есть инвестиции остаются адекватными для клиента с течением времени. Обратите внимание, что инвестиция может быть выгодной для клиента сегодня, но может не быть таковой через месяц (например, финансовый риск может даже удвоиться или утроиться в течение нескольких дней, просто посмотрите на график индекса VIX, чтобы быть в курсе) . Кроме того, условия клиента могут измениться, как мы уже говорили.
- Всякий раз, когда финансовый консультант предлагает изменить портфель клиента, для этого должна быть веская причина, и требуется анализ затрат и выгод, который демонстрирует, насколько новый портфель в целом лучше предыдущего. «Лучше» может означать, что он больше соответствует потребностям клиента, или что управление рисками улучшается, возможно, за счет более точной диверсификации, или что затраты ниже и так далее. В законе не сказано, что именно нужно делать, но сказано, что оценка должна быть всесторонней, всесторонней и выгодной для заказчика.
- И последнее, но не менее важное: он должен четко указать расходы, выраженные в абсолютной величине, то есть в евро, а также в процентах от инвестиций, особо подчеркнув, какова стоимость финансового консультирования.
Теперь то, что только что было написано, многое говорит об итальянской индустрии управления активами: смущает, что именно закон должен навязывать эти правила. Потому что они должны быть правилами любого хорошего управления бизнесом. Правила из курса делового администрирования о нормальных отношениях между компанией и клиентом, когда клиент обслуживается таким образом, который соответствует его потребностям… Но давайте оставим это в покое.
Ведь мы знаем, что до появления MiFID II, который несколько уравновешивал баланс сил между спросом и предложением, в мире управления активами классическим способом обслуживания клиента было предоставление ему наиболее удобного для продавца/консультанта инвестиционного продукта. , а не для клиента, без явного указания вознаграждения продавца/консультанта, создавая огромный конфликт интересов в ущерб вкладчикам.
Зачастую, в самых патологических случаях, по логике грабеж достойный королевства Мордор. Но теперь для инвесторов все гораздо лучше: MiFID — ваш друг, дорогие вкладчики.
Сделав эту предпосылку, вот 10 вопросов, которые нужно задать своему финансовому консультанту, 10 беспристрастных советов, чтобы получить максимальную отдачу от индивидуального финансового консультационного обслуживания.
1) Вы независимы или нет?
Сразу убедитесь в одном: является ли консультант независимым (например, он представляет собой компанию финансовых консультантов) или нет (то есть он принадлежит банковской сети или бывшим промоутерам, которые теперь называют себя финансовыми консультантами).
Часто это самоочевидно, и его даже не нужно спрашивать, по крайней мере, у консультантов из крупных сетей. Но, если вы сомневаетесь, спросите и получите предоставленные учетные данные.
Эта информация о независимости является предварительной и только помогает вам оценить ситуацию в перспективе: ненезависимый консультант может действовать в конфликте с вами, поскольку он будет рекомендовать только продукты, продаваемые его компанией.
Это не обязательно плохо, заметьте: если вы зайдете в монобрендовый магазин одежды или в автосалон, просто приведу два знакомых всем примера, то это одно и то же и обычно в этом нет ничего плохого.
Независимые консультанты часто имеют доступ к очень широкому спектру продуктов и высокоуровневым инструментам поддержки принятия финансовых решений. Так, даже независимый консультант может дать отличный финансовый совет. В любом случае, хорошо или плохо проведено консультирование, можно понять из следующих вопросов.
Кроме того, быть независимым консультантом не обязательно означает качество, а только независимость суждений (по крайней мере, в принципе): в категории независимых консультантов вы найдете как отличных профессионалов, так и убежать из дома.
Однако, повторюсь, эту штуку зависимость/независимость надо знать, чтобы подставить собеседника и руководствоваться здравым смыслом.
2) Как я профилирован?
Попросите консультанта рассказать, как вы профилированы, т.е. какова ваша финансовая ДНК согласно анкете и другим данным, имеющимся у консультанта. То есть: на каких предположениях о знании клиента основывается персонализированное консультирование?
Благодаря опыту консультанта и имеющимся у него технологиям вы сможете узнать о себе то, о чем даже не подозревали. Или, наоборот, вы можете обнаружить, что они плохо описали вас и что вы начинаете не с той ноги. Таким образом, вы успеете исправить выстрел.
3) Почему вы предлагаете мне эту инвестицию?
Позвольте мне объяснить это хорошо: какую вашу потребность она удовлетворяет? Насколько это соответствует вашим инвестиционным целям? Короче говоря, как это подходит для вас?
4) Почему именно этот финансовый инструмент?
Если речь идет об одном продукте (например, фонде, полисе единично-связанный), давайте объясним, как и почему он удачно вписывается в ваше портфолио.
То есть: как это вписывается в общий портфель? Какую функцию он выполняет? Снижает ли это риск? Увеличивает ли это шансы на хорошую работу? Увеличивает ли это доходность портфеля с точки зрения купонов/дивидендов? Есть ли у него функция хеджирования от какого-то надвигающегося риска?
Всегда имейте в виду, что, даже если мы говорим об одном финансовом инструменте, хорошие персонализированные финансовые консультации должны смотреть на все инвестиции, т. ).
5) Какие риски есть у инвестиций?
Предупреждение: если вы не рискуете, вы не зарабатываете. Выхода нет, забей себе в голову. Вы должны рисковать. Но риски должны соответствовать вам, вашим потребностям, вашему профилю, вашему финансовому геному. Поэтому попросите их хорошо объяснить, каковы риски инвестиций, которые вы рассматриваете.
И спросите, какой может быть тенденция инвестиций по отношению к различным возможным рыночным сценариям. Если вы интуитивно не понимаете, что вам говорит советник, если это кажется вам слишком сложным, не вкладывайтесь. Или позвольте себе объясниться лучше, пока вы не поймете и не будете искренне убеждены.
6) Каковы затраты, связанные с инвестициями?
Давайте поговорим о деталях затрат: любые затраты на вход и выход, комиссии за управление и производительность (если есть), расходы на консультации, любые штрафы и т. д. Все.
Хорошо объясните различные элементы, как, когда и почему они вступают в игру. В частности, спросите, сколько стоит консультирование каждый год. И не притворяйтесь, что понимаете: объясните все хорошо и слушайте с включенными нейронами, потому что это ваши деньги.
7) Что именно включает рассматриваемое финансовое консультирование?
То есть: каково его конкретное содержание? Имейте в виду, что стоимость консультации часто эквивалентна большим (вашим) деньгам, поэтому лучше знать, что это такое. Таким образом, вы можете оценить его, в том числе в отношении альтернатив.
8) Почему вы предлагаете мне управление активами?
Если они предлагают вам управление активами, вопрос является обязательным. Потому что, знаете ли, управление активами позволяет вам «утопить» затраты на консультации в одну статью вместе с затратами на управление, как это было до MiFID II.
Предупреждение: есть отличные, профессиональные услуги по управлению активами с правильными затратами (профессиональное качество имеет свою цену), поэтому вам не нужно валить все в одну кучу. Но есть также много компаний, которые просто перенаправили клиентов взаимных фондов на управление активами, чтобы им не приходилось объяснять смущающий масштаб своих затрат.
9) Почему мы меняем кошелек?
Когда они предлагают ребалансировку портфеля, например замену одной инвестиции другой (одной переключатель), давайте объясним, почему и как это приносит пользу вашему инвестиционному портфелю. С фактами и цифрами в руках и объяснениями, которые выдерживают оценку здравого смысла.
10) Спрашивайте, спрашивайте, спрашивайте (это не вопрос, но ничего страшного)
Не останавливайтесь на внешнем виде. Пусть вам объяснят все, чего вы не понимаете: если вы платите за консультацию, вы имеете на это полное право. А если консультант хороший, то он с удовольствием это сделает и проведет вас за руку по делу. Слушайте его уверенно, но критически.
Большая часть этой информации содержится в документации, предоставленной до инвестирования. Но не полагайтесь на это предположение, потому что много информации сообщается на техническом языке в документах, которые могут быть тяжелыми.
Что касается затрат, то, подло, различные компании по управлению активами вставили детали затрат в пункты документации, которые не особенно очевидны, в надежде, что клиенты не будут на них останавливаться. Депрессивный.
Помните: прелесть общения с финансовым консультантом в том, что вы можете запросить у него информацию и ожидать объяснений, понятных каждому. Это может быть ваш финансовый тренер. Не стесняйтесь и не бойтесь задавать вопросы.
Источник: ТОЛЬКО СОВЕТУЮ
