«Банкиры ведут себя как рискующие или как спекулянты, если предпочесть использовать терминологию экономиста Тобина». Это своего рода исходная гипотеза, на основе которой член Совета директоров CEPS (Центр исследований европейской политики) и генеральный директор Assonime Стефано Микосси разработал свой анализ для улучшения предложений Базеля III и который представил вчера в Европейскую комиссию. .
Значение капитал банков (К) играет фундаментальную роль в обеспечении стабильности экономической системы: было продемонстрировано, что высокие уровни совокупного левериджа подвергают экономику, как финансовую, так и реальную, высокой системной нестабильности. Следовательно, контроль над К должен быть в центре обсуждения.
Новые ограничения, установленные Базелем III, недостаточно высоки, и необходимы дальнейшие серьезные улучшения. Международный валютный фонд и Банк Англии показали, что коэффициенты капитала, взвешенные с учетом риска, не могут различать платежеспособные и неплатежеспособные банки (см. график на картинке). Итак, Микосси сначала предлагает увеличить резервную копию уровня 1 (слишком низкая на уровне 3%) и принять абсолютное значение кредитного плеча (общие активы/собственный капитал) достаточно низким, чтобы сдержать системную нестабильность (от 10 до 15 баллов). «Невзвешенный коэффициент левериджа, основанный на простом и ясном определении собственного капитала», позволил бы капиталу выполнять свои 3 основные функции: укреплять стабильность системы, позволять регуляторам действовать быстро в случае невыполнения правил и восстановить конкурентное равенство.
Нам также необходимо улучшить архитектуру системы регулирования для препятствовать моральному риску среди банкиров, которые, как люди, склонные к риску, не сомневаются в достижении своих целей. Финансовое регулирование должно гарантировать, что все они будут «интернализованы» в банках. отрицательные внешние эффекты которые являются прямым следствием принятия на себя определенных рисков кредитными организациями.
Микосси также предлагает принять один Быстрые корректирующие действия (PCA) по образцу закона, уже действующего в США, который наказывает финансовые учреждения, демонстрирующие прогрессирующее ухудшение коэффициентов достаточности капитала.
Кроме того, банки хотели бы принять высокий процент Кокосовая связь (даже 100% К или 10% всех активов), чтобы привязать производный компонент к Базельским соглашениям. Конвертируемые условные облигации — кратко кокосовые облигации — представляют собой банковские облигации, конвертируемые в акции только в том случае, если уровень ядра 1 соответствует требованиям к капиталу, установленным законом.
Наконец, Базель III должен обеспечить реформа страхования вкладов и надежная процедура решения банковских вопросов.
Чтобы загрузить полный отчет, представленный Стефано Микосси в Европейскую комиссию, нажмите здесь.
Вложения: S…crap_Basel_K_rules_23 ноября 2011 г._final.ppt
