Европейского аварийного парашюта для финансовой стабильности не будет. Никаких денег налогоплательщиков не потребовали бы, но их и не будет. Без ESM европейские банки, а следовательно, и итальянские, будут иметь меньшую защиту в случае кризиса после голосования против Италии, единственной страны, которая не ратифицировала реформу пакта и, следовательно, заблокировала ее. Палата Палаты отклонила договор ЕСМ, набрав 72 голоса за, 184 против и 44 воздержавшихся. Правоцентристы разделились: Лига и FDI выступили против, а Forza Italia воздержались.
Аварийный парашют будет отсутствовать. Короткая память?
Практическим результатом этой тупиковой ситуации является то, что страны в случае затруднений не смогут воспользоваться «измененной» версией Фонда спасения государств. В частности, банки стран не могли воспользоваться так называемой поддержкой Единого фонда урегулирования кризиса, своего рода парашютом, который можно было бы использовать в случае серьезных финансовых трудностей со стороны учреждений.
Тем не менее, они все равно должны присутствовать. случаи, которые уже произошли только в этом году, в США и Швейцарии. Мы видели, что произошло в марте с Силиконовая долина банк, который, казалось, находился в «хорошем финансовом состоянии», но затем стал неплатежеспособным после того, как инвесторы и вкладчики начали массовое изъятие депозитов. Федеральные власти, чтобы избежать лавинного эффекта, разработали спасательную меру для владельцев счетов. Федеральная резервная система также приняла меры по восстановлению доверия к банковской системе, выделив 25 миллиардов долларов на новую кредитную программу, предназначенную для банков, испытывающих трудности.
Также в этом же году настала очередь Credit Suisse, в последнюю минуту подвергся спасению, официально оформленному швейцарскими властями 19 марта. UBS выплатил 3 миллиарда швейцарских франков акциями, получив взамен от Конфедерации и центрального банка Швейцарии ряд гарантий, направленных на защиту его стабильности и активов.
Сколько будет стоить итальянским налогоплательщикам столкновение с внутренним банковским кризисом?
Сможет ли Италия в одиночку справиться с подобными ситуациями? Возможно, у него был небольшой долг. Но это не так. Маттео Сальвини оправдывает свой голос против, говоря, что он не хочет, чтобы итальянские налогоплательщики платили за любые банковские проблемы в другой стране. Но там не говорится, что если бы что-то подобное произошло в Италии, правительству пришлось бы самостоятельно вмешаться и привлечь дополнительные средства на рынок, который тем временем, именно из-за этого события, потребовал бы головокружительных затрат. ставки, что также будет оказывать давление на государственные финансы и, следовательно, опять же, на налогоплательщиков.
Реформа Европейского механизма стабильности помогла бы всем странам, даже странам с надежными банками, но особенно странам с хрупким долгом. Страны с меньшей задолженностью, такие как, например, Германия, по-прежнему смогут использовать национальные средства для внутренних институтов.
Использование ЕСМ в качестве средства поддержки во время кризисов было бы нейтральным для государственных финансов: использованные ресурсы должны быть возвращены банком после чрезвычайной ситуации или Единым фондом урегулирования, то есть всеми европейскими кредитными учреждениями.
Сильные европейские банки, но начинают проявляться риски
Положение европейских банков, безусловно, остается стабильным, заверил два дня назад уходящий президент Наблюдательного совета ЕЦБ. Андреа Энриа, но, некоторые отрицательные данные начинает проявляться: «В ситуации с процентными ставками произошли быстрые изменения. Там качество активов ситуация уже начинает ухудшаться, но еще не полностью материализовалась», - предупредил он во время презентации SREP, процесса обзора и оценки банковской системы евро.
Кроме того, впервые надзорный орган ЕЦБ определил конкретные требования. в отношении кредитного плеча шести банков Европейцы. Это BNP Paribas, Commerzbank, Deutsche Bank, Société Générale, KBC Group и Barclays Bank Ireland. В ходе экзаменов SREP ЕЦБ установил для этих учреждений коэффициент левереджа, который был на 0,1% выше, чем 3%, требуемые для всех европейских групп. Системные банки, такие как BNP Paribas и Deutsche Bank, также должны соблюдать дополнительные требования к кредитному плечу, установленные международными правилами. Группы по-прежнему имеют значения выше требуемых, но Контролирующий орган, который с января возглавит немка Клаудия Бух, проявляет растущее внимание на этом фронте.
Также не следует упускать из виду тот факт, что Италия также рискует подвергнуться наказанию и на другом фронте, а именно на новых правилах борьбы с банковскими кризисами, обсуждаемыми в Европе (CMDI или страхование депозитов для антикризисного управления): после отказа от использования такого европейского инструмента, как ЭОР, возможно, будет труднее добиться более широкого использования фонды гарантирования вкладов в сбоях.
