В эти дни Итальянские банки, но и европейские, безусловно, переживают непростые моменты, с непрерывным падением цен на акции, подверженным такой резкой изменчивости и колебаниям, что на них в усиленной степени влияют любые публикуемые новости, независимо от того, более или менее строгий, с дестабилизирующим эффектом и негативным для вкладчиков. Фаза турбулентности и неопределенности, которая, безусловно, не способствует восстановлению экономики и делает перспективы того, какой может быть производственная деятельность в ближайшие месяцы, по крайней мере, до конца года, еще более запутанными.
В этом сценарии, хотя, с одной стороны, национальная банковская система кажется одной из самых уязвимых в европейской панораме, представляется еще раз уместным подчеркнуть некоторые аспекты и особенности и избежать того, что могло бы быть лишь частичным и поверхностным знанием.
Прежде всего, первый вопрос, который, возможно, следует задать, заключается в том, что должно быть роль банка, или если он должен осуществлять классическую функцию посредничества и, таким образом, собирать сбережения для финансирования развития реальной экономики, или если эти ресурсы, напротив, должны быть использованы в деятельности чисто финансового и спекулятивного характера и вырваны из территории и сообщества, которые их создают. Банковская система Италии с 62% рабочих мест из общего объема активов он, по-видимому, является наиболее приверженным реальной экономике по сравнению с аналогичными европейскими реалиями, такими как Франция и Германия, а затем в значительной степени отделяется от других моделей, таких как бельгийская, где кредиты клиентам составляют менее половины от общей суммы актива.
Это явно влияет на бизнес банка и его прибыльность, особенно в исключительных обстоятельствах, таких как нынешняя затяжная рецессия и экономический застой, для которых такие технические индикаторы, как "Техасское соотношение», основанный на соотношении невозвратных кредитов к собственному капиталу, может ввести в заблуждение или, в любом случае, ограничить возможность диагностики истинного состояния здоровья банка. Достаточно сказать, что именно на основе индикатора «Texas Ratio» крупнейший немецкий банк мог бы оказаться одним из самых надежных и надежных институтов в Европе, когда в наши дни это стало новостью и очевидно, что он, напротив, в настоящее время представляет собой опасный элемент потенциальной глобальной нестабильности.
В этом смысле, как иногда бывает в отношениях между врачом и пациентом, технические индикаторы кажутся с точки зрения диагностики частичными, если не контекстуализированными и рассматриваемыми вместе с другими индикаторами или анализами. Но этого недостаточно. В дополнение к этому риску в настоящее время существует еще один риск, связанный с терапией, просто чтобы продолжить пример врача и пациента, и это риск, касающийся регуляторных показателей, то есть регуляторный подход EBA, вытекающий из новой пруденциальной дисциплины Базель 3 и от превышения банками минимальных пруденциальных требований к капиталу. Их оценка, иногда в стрессовых сценариях и в и без того сложной фазе экономического цикла, имеет тенденцию блокировать развертывание деятельности банков, наиболее тесно связанных с экономикой, закладывая основы антициклического поведения.
Полоса препятствий, которая, однако, Популярные банки они превысили, как видно из данных, обновленных в конце 2015 года, с коэффициентом достаточности капитала, значительно превышающим требуемый (8,5%), с CET1, равным 16,6%, и коэффициентом общего капитала 17,3%. Значения, которым нечего завидовать ни среднеевропейским коммерческим банкам (12,4 %), кооперативным и кооперативным банкам (13,6 %), и которые лишь немногим ниже, чем у государственных банков (17,9 %), которые смогли воспользоваться существенной государственной помощью в 2011 году для рекапитализации и восстановления своих балансов, загрязненных деривативами.
Однако предубеждения трудно устранить, о чем свидетельствуют отчеты и рейтинги, подаваемые на рынки, которые сейчас живут только за счет магнитных бурь и фибрилляции, подпитывающих спекулятивные спирали.
Поэтому необходимо договориться о защите на соответствующих форумах итальянской банковской системы в целом и особенностей, которые все еще присутствуют в ней и которые позволили экономике страны расти. В предыдущие месяцы казалось, что эта необходимость не находится в центре дебатов, некоторые меры имели тенденцию принимать противоположное направление, но сегодня, возможно, продолжающаяся чрезвычайная ситуация, которая, кажется, каждый день отскакивает от рынков к средствам массовой информации, может дать надежду на реальные изменения, которые позволят местным банкам продолжать свою деятельность по поддержке местных сообществ и экономики. Но свежий ветер, поднятый недавно президентом Еврогруппы в надежде на соблюдение любой ценой более строгих правил, введенных в конце 2015 года (Bail-In), подпитывает еще одну спекулятивную спираль. Как ты и хотел доказать.
