С некоторых пор анализ инсайдеров на рискованность банков (национальные и наднациональные надзорные органы, рыночные аналитики, институциональные инвесторы, аудиторские и консалтинговые фирмы) базируется на моделях, построенных с использованием множества количественно-качественных показателей, считающихся более надежными. тем сложнее.
Поэтому вызывает некоторое удивление тот факт, что в одном из последних выпусков ЕЦБ в индикаторе под названием Texas Ratio был определен суммарный показатель для ранжирования банков в отношении способности покрывать кредитный риск за счет собственных ресурсов (доходов и активов). приведение балансовой стоимости безнадежных кредитов в соответствие с рыночной стоимостью.
Документ, который только что был выпущен, называется «Руководство для банков по проблемным кредитам», в котором, описывая стратегии, которые должны регулировать управление неработающими кредитами, ситуации банковских систем Европейского Союза в сравнении. В документе подчеркивается разрыв, возникший за последние десять лет между странами Севера и странами Юга.
В то время как в 2007 году две группы фактически сообщали о почти одинаковых значениях техасского коэффициента и подтверждали абсолютно безопасные уровни, сегодня этот показатель выше критического порога 100 для второй группы и около значения 40 для первой.
Это показывает, как динамика стоимости активов за вычетом текущих и потенциальных кредитных рисков зафиксировала глубокие различия в пруденциальной политике, проводимой руководством банка в разных странах.
Коэффициент Техаса также следует рассматривать в связи с тенденцией неработающих кредитов в процентах от общего объема кредитов, что, как подчеркивается в недавнем годовом отчете ЕЦБ, показывает, что наша страна находится в лучшем положении, чем Кипр и Греция.
Также в последние недели исследование Mediobanca рассчитало техасский коэффициент для итальянских банков по данным баланса за 2015 год, подчеркнув состояние хрупкости сотен из них, всех размеров и типов.
Не вдаваясь в скучные иллюстрации, отметим, что техасский коэффициент, в отличие от базельского требования к капиталу, чрезвычайно легко рассчитать, что позволяет использовать его неспециалистам со значительной объяснительной эффективностью.
Попробуем объяснить, как он устроен, в чем его смысл и как должен вести себя вкладчик/акционер банка в различных ситуациях.
Как рассчитывается и что означает техасский коэффициент
Речь идет о том, чтобы взять сумму неработающих кредитов (Раздел 7 Кредиты клиентам, Пункт 70, Таблица 7.1 Состав продукта: неработающие кредиты) и соотнести их со стоимостью собственного капитала компании, которую можно найти в Разделе 14, табл. 14.4 (материальные активы нетто). И все, благодаря быстрому расчету процентов с помощью калькулятора на вашем мобильном телефоне. Эта операция, повторенная с данными за предыдущий год, позволяет проверить вариацию, имевшую место между двумя годами.
Как и в любом процентном отчете, результат может быть меньше 100, т.е. равен или больше. В первом случае чистая стоимость безнадежных кредитов ниже активов и, следовательно, следует предположить, что адекватное списание дебиторской задолженности было произведено с течением времени благодаря положительным результатам за период, не влияя на собственный капитал. .
Иной случай, когда активы банка полностью инвестируются в бесприбыльные активы, когда часть безнадежных кредитов, превышающая активы, финансируется за счет средств, взимаемых за плату. Чтобы вернуть этот коэффициент ниже 100, требуется массовая девальвация неработающих кредитов, чтобы исправить дисбаланс.
Краткий числовой пример поможет объяснить это лучше. Если банк имеет активы в размере 200 и чистые безнадежные кредиты в размере 270, его техасский коэффициент равен 270/200×100, т. е. 135. Если бы он хотел вернуть его к физиологической величине в 95, обесценив безнадежные кредиты на 80, должен получить дополнительный капитал на ту же сумму, учитывая, что убытки, которые могут возникнуть, а) уменьшат существующий капитал на ту же сумму, б) увеличат коэффициент Техаса.
Таким образом, банк не сможет самостоятельно разорвать этот порочный круг, и ему останется только прибегнуть к операциям экстраординарного характера (крупное увеличение капитала или объединение с более солидными банками).
С другой стороны, соблюдение Базельских требований к капиталу (CET 1 и TCR), даже в степени, намного превышающей минимальные, указывает на надежное состояние банка при условии, что процесс приведения балансовой стоимости активов в соответствие с риском к фактические значения были адекватно достигнуты с течением времени.
К сожалению, как мы знаем, уровень покрытия безнадежных кредитов в итальянских банках был и остается ниже фактической вероятности восстановления, поэтому процесс перестройки, который еще предстоит провести, повышает значимость техасского коэффициента.
Чем больше он выше 100, тем выше вероятность дефолта банка и выше риск убытков для держателей акций, облигаций и депозитов выше защищенного порога в 100.000 XNUMX евро на вкладчика.
Таким образом, если ваш банк имеет техасский коэффициент менее 100, ситуация спокойная, если показатель немного выше, вероятно, можно предпринять корректирующие действия, какими бы решительными они ни были, увеличив капитал или сократив расходы. увеличить размер прибыли, а затем провести адекватную девальвацию безнадежных кредитов.
При более высоких значениях ситуация, как уже отмечалось, становится критической, шансы банка на выживание снижаются (равно как и шансы на привлечение новых инвесторов) и повышаются риски для его кредиторов. Предлагается подготовиться к отказу от корабля, переведя хотя бы часть вкладов, не защищенных Гарантийными фондами, в банк с лучшими условиями. Такую же оценку финансового результата следует распространить на облигации (включая, по возможности, субординированные облигации) и акции, подлежащие ликвидации.
Как вести себя на сборке
Если наш вкладчик также является акционером банка, хорошо, что он задает некоторые соответствующие вопросы во время собрания для утверждения финансовой отчетности, прежде чем принять решение о своем голосовании.
Поскольку информация о техасском коэффициенте обычно не фигурирует в отчетах директоров и внешних аудиторов, он должен в первую очередь запросить подтверждение значения и сформировать мнение об осведомленности высшего руководства относительно возможной рисковой ситуации, выделенной этим показателем.
Следовательно, правомерны вопросы о том, что делать для ее исправления, такие как: планы укрепления капитала, количественная оценка списаний дебиторской задолженности, которые все еще необходимы, контакты с другими банками для слияний, любые запросы на обращение в добровольные или обязательные гарантийные фонды, перспективы развития, положительного или отрицательного, ситуации.
В этой связи следует также отметить, что банки, подпадающие под действие Директивы Сообщества о восстановлении и разрешении банков в кризисной ситуации (BRDD), обязаны подготовить и обновлять план восстановления, предусматривающий принятие мер, направленных на восстановление финансового положения после значительного ухудшения. Планы восстановления требуют значительных внутренних организационных усилий, так как банки должны будут, среди прочего, (i) составить карту своей юридической и бизнес-структуры, (ii) определить так называемые «основные» сектора самого бизнеса, которые должны быть сохраниться в случае нестабильности, (iii) определить бизнес-подразделения или компании-объекты инвестиций, которые могут быть проданы в случае нестабильности, и (iv) описать сценарии, которые план восстановления намерен учитывать.
Более оживленное обсуждение этих вопросов также поможет акционеру/сберегателю получить представление об адекватности корпоративных органов, особенно когда им предлагается возобновить свои полномочия.
Столкнувшись с ухудшением ситуации, нельзя откладывать поощрение сильного разрыва с прошлым, что также влияет на практику неопределенного числа мандатов или переход от одной должности к другой или эпизоды фамильизма.
Точно так же необходимо способствовать обновлению органов в случае санкций определенной тяжести, особенно если они повторяются, наложенных отраслевыми властями.
Наконец, запрос на дополнительную аналитическую информацию действителен в случае увеличения капитала или после операций корпоративной трансформации (от Popolare до SpA, от BCC до SpA), если это финансово обременительно.
Кстати, вы знаете, почему коэффициент Техаса так называется? Потому что в XNUMX-х годах в этом крупном американском штате разорились десятки и десятки мелких и средних банков и, реконструируя впоследствии балансовые показатели, обнаружилось, что чистые аномальные кредиты все превышали активы, выводя причину смерти .
В заключение, финансовое образование, о котором говорят все более убедительно, состоит а) в повествовании о прошлых банковских событиях, чтобы извлеченные уроки можно было использовать (последние 35 лет итальянских банковских кризисов, к сожалению, очень поучительна история), б) в нескольких важных средствах для ориентации в отношении состояния здоровья своего банка (поскольку различия существуют и также отмечены с точки зрения возможности выживания), в) в некоторых предложениях для последующего поведения.
Сегодня Европейский банковский союз создает новую систему правил, в которой осознанный гражданин играет центральную роль в функционировании институтов и рынков, и наша страна также, с последними мерами, кажется, решительно ориентирована на укрепление критические навыки.
Переход от намерений к фактам — лучший способ окончательно приподнять завесу над многими обескураживающими эпизодами недавнего времени и, надеюсь, предотвратить новые благодаря возможности получения все более качественной информации.
Встречи итальянских банков в последние недели являются естественным полигоном для проверки этих предложений.
