Инвестируйте в вино. Не повезло, ты его купишь— сказал однажды Джанни Аньелли. Будь он все еще с нами, Avvocato был бы удивлен, обнаружив, что доходность некоторых этикеток настолько высока, что советует не открывать их сразу. Возьмем 1990 года от Romanée-Conti, чемпиона среди бургундских пино нуаров: если в 2000 году цена за бутылку составляла около двух тысяч евро, то сегодня есть те, кто готов заплатить за одну бутылку больше двадцати тысяч.
Сделали в ноябре некоторые богатые китайские коллекционеры на публичных торгах в Гонконге (было проведено восемь важных), но и в Нью-Йорке, Лондоне, Женеве, Париже и на других рынках Европы. И это не должно удивлять, потому что, когда мы говорим о бордоских премьерных крю, Шато Латур, Лафит, Марго, О-Брион и Мутон, в соответствии с классификацией 1855 года – или более сложных бургундских красных, мы имеем дело с товарами с двойным оттенком: они роскошны и в то же время убежище.
«Динамичный спрос, ограниченное предложение и, более того, люди пьют их со временем. Поэтому они становятся еще более редкими, а так как это продукты с длительным сроком службы, то их качество повышается», — поясняют они. Аверардо Боргини Бальдовинетти и Марко Клеричи, соответственно международный директор и генеральный менеджер компании Vino e Finanza, которая управляет фондом Nobles Crus, специализирующимся в этом конкретном секторе.
Из этого «легендарного» Romanée-Conti 1990 фонд, люксембургский Sicav, который привлекает институциональных инвесторов (включая банки и пенсионные фонды), как коллекционеры и частные вкладчики, стремящиеся диверсифицировать свои портфели, вмещает 50 бутылок: большая цифра, учитывая, что поместье деревни Вон-Романе произвело около шести тысяч бутылок этого урожая. . В 2008 году, когда Lehman Brothers затонул, утащив за собой половину мировых ценных бумаг, доходность Nobles Crus росла на уровне +20%.. Следующие два года также были положительными: рост составил 10% в 2009 г. и 13% в 2010 г.
Зато получились инвестиционные вина также невосприимчив к спреду и кризису суверенного долга, завершив 2011 г. с активами около 10%. Прежде всего благодаря новым рынкам. Благодаря гонконгским аукционам Азия стала первым международным покупателем так называемых Igw (вин инвестиционного класса), обогнав в рейтинге Соединенные Штаты, которые доминировали на рынке в течение двадцати лет, и сместив с подиума ту Европу, которая , с его богатыми лондонскими и парижскими коллекционерами (не забывая о немцах, швейцарцах и некоторых итальянцах) создали саму концепцию вина как тихой гавани. Однако сейчас Китай и Гонконг, по данным CIVB (Conseil Interprofessionnel des Vins de Provence), поглощают около 60% экспорта Бордо.
Есть такие случаи из учебника Chateau Lafite, принадлежащее семье Ротшильдов, которое для китайцев является лучшим вином по преимуществу., благодаря благоприятному сочетанию факторов: это первое премьерное крю, уверенно ориентированное на азиатский рынок, не имеющее конкурентов по бренду и истории, достаточное количество (180 36 бутылок в год против, например, XNUMX XNUMX Chateau Petrus), чтобы удовлетворить их запросы. Наконец, и это не второстепенная деталь, его клеймо легко произносится даже для жителя Пекина, который столкнется с трудностями из-за слишком большого количества «р» различных Марго или О-Брион.
Возможность создать Nobles Crus представилась в 2007 году, когда закон Люксембурга разрешил создание альтернативных фондов: были те, кто воспользовался этим, чтобы заняться искусством или другими товарами, стоимость которых со временем росла, и те, кто, как Боргини Бальдовинетти ( производитель в Тоскане с Fattoria San Fabiano) и Clerici, присоединился к французскому Кристиан Роджер, человек с двадцатилетним опытом работы в финансовой сфере, сочетающий страсть и профессию. Роджер также является производителем, ведь его жена владеет винодельней Morgassi Superiore в Пьемонте.
Однако страсть не должна преобладать над логикой, которую необходимо уважать, когда речь идет об инвестициях. И вот тогда это когда дело доходит до вин, на которых нужно сосредоточиться, домен неизбежно находится за пределами Альп.: 50% происходят из Бургундии и 48% из Бордо.. Италии остались крохи: 0,6% Тоскана, 0,5% Пьемонт.. Остальной, очень незначительный 1%, приходится на США, Испанию и Австралию. «В Италии, — поясняют менеджеры фонда, — много отличных вин, но мало вин для инвестиций. Вероятно, в будущем доля нашей страны суждено увеличиться, при этом учитывая, что китайцы, изначально привязанные к бордо и в частности только к лафиту, только сейчас приближаются к более престижным винам Бургундии и поэтому потребуется немного времени. принять и итальянские».
Когда отличное вино становится инвестиционным активом? «Когда он обладает некоторыми существенными характеристиками», — отвечают Клеричи и Боргини Бальдовинетти. Первый: должен быть долгоживущим, потому что, если великое вино не улучшается с возрастом, оно никогда не будет принято во внимание. Второй: постоянство, потому что инвесторы не доверяют компаниям со смешанными результатами. Третий: бренд и узнаваемость не только бренда, но и области, из которой она исходит. Четвертый и последний: редкость, потому что есть превосходные вина, которые производят миллион бутылок в год и большие количества определяют неизбежную потерю привлекательности. В любом случае, есть этикетки, такие как памятный Sassicaia 1985 года (Tenuta San Guido, Тоскана), несколько винтажей Masseto (Ornellaia, Тоскана) и пара Monfortino di Giacomo Conterno (Barolo, Пьемонт), которые они могут разделить с более престижные вина Lafite, Latour, Mouton и Romanée-Conti занимают место в таблице лучших вин, в которые можно инвестировать сейчас и в будущем.
«Учитывая, однако, — уточняется в Vino e Finanza, — что Итальянские вина демонстрируют интересную эволюцию в стоимости в первые несколько лет, а затем стабилизируются без дальнейшего прогресса.. Monfortino 1990 года может стоить 700 евро за бутылку, но маловероятно, что он вырастет до тысячи евро. Вместо этого мы купили Romaneè Conti 2006 года за 3 и думали, что дорого заплатили за него. Сегодня она стоит более 7 тысяч. В этом главное отличие Франции от остального мира». Наконец, несколько «новых» областей находятся под наблюдением. Основными из них являются две территории с большими традициями, такие как Мозель для Рислинга в Германии и север Португалии для Порта: они многообещающие, как район Авеллино для Таурази и Этна для огромного потенциала его вина из лавы, полученные из той древней местной лозы, которая носит имя Нерелло Маскалезе. Конечно, они никогда не достигнут двадцати тысяч евро некоторых французских лейблов., но управляющих фондами это мало волнует: они, если использовать модный термин, а не абсолютное значение, обращают внимание на «спред».
