Опрос, проведенный Барклайс из 335 инвесторов с инвестициями более XNUMX трлн долларов показало, что в этом году снова индустрия хедж-фондов должна продолжать извлекать выгоду из более высоких ассигнований пенсионными фондами и семейными офисами в ущерб инвестициям в традиционные фонды.
Однако по сравнению с прошлым интерес инвесторов сосредоточен прежде всего на количественные и макро стратегии, в то время как самые популярные в последние годы (длинные/короткие и событийные) считаются менее интересными в этом рыночном контексте.
Что движет этим выбором таких искушенных инвесторов? мы в одном продвинутая стадия экономического и рыночного цикла, особенно в Соединенных Штатах, и поэтому для инвесторов нормально искать большую диверсификацию в классах активов, которые менее привязаны к тенденциям фондового рынка. Действительно, хедж-фонды стремятся защитить капитал, предлагая асимметричную доходность по отношению к основным классам активов.
Кроме того, с учетом кредитно-денежной политики, проводившейся в течение многих лет, и низкой доходности вселенная облигаций предлагает ограниченные возможности и действительно может оказаться уязвимой в случае более резкого повышения процентных ставок, чем ожидалось. Поэтому хедж-фонды предлагают себя в качестве альтернативы для инвесторов, стремящихся к более высокой доходности, не желая увеличивать компонент собственного капитала.
Действительно, опыт показывает, что в предыдущие циклы повышения ставок в США (1994-1995, 1999-2000 и 2004-2006) хедж-фонды были наиболее эффективным классом активов, предлагая ценное дополнение к традиционным инвестициям в акции и облигации. Являясь частью хорошо диверсифицированного портфеля, альтернативы могут помочь снизить волатильность и предлагать доходы, которые меньше коррелируют с рыночными показателями.
