81% активно управляемых итальянских фондов акций показали результаты ниже своего контрольного показателя. Это то, что мы читаем в полугодовых результатах S&P Indices Versus Active Funds (SPIVA®) Europe Scorecard – Mid-Year 2019.
В частности, средневзвешенная доходность активов фондов, инвестировавших в итальянские акции, оставалась на 3,33% ниже, чем ИМТ S&P Italy в течение одного года, но на 0,28% выше в годовом исчислении за десять лет. «Средневзвешенная доходность активов, — уточняется в исследовании, — указывает на эффективность среднего инвестора и смягчает влияние более мелких фондов».
Аналогичная тенденция для Европейские активные фонды, 90% из которых оказались ниже своего ориентира в период с середины 2018 по середину 2019 года, при этом взвешенная по активам доходность группы была отрицательной, а ориентир S&P Europe 350® вырос на 5,3%.
Эндрю Иннес, руководитель глобальных исследований и дизайна в регионе EMEA, прокомментировал: «Резкий спад на фондовых рынках в конце 2018 года сопровождался общей низкой доходностью многих европейских активных фондов, что ставит под сомнение широко распространенное мнение о том, что активные менеджеры, как правило, имеют преимущество на волатильных рынках. . . . В то время как рынки улучшились в первой половине 2019 года, активные менеджеры в целом не смогли их догнать».
Выезжая за пределы Европы, 84% Фонды акций США Активно управляемые фонды, деноминированные в евро, за год отстали от S&P 500. Эта доля возрастает до 92% и 98% в течение пяти- и десятилетнего горизонта. Эти показатели также были сопоставимы с глобальными фондами акций: процент фондов, номинированных в евро, которые отстали от S&P Global 1200, составляет 87%. При расширении временного горизонта анализа он увеличивается до 94% за пять лет и даже до 99% за 10 лет.
Наконец, 58% фонды акций развивающихся рынков Активно управляемые фонды, деноминированные в евро, отставали от S&P/IFCI в течение года, увеличившись до 91% и 95% на пятилетнем и XNUMX-летнем горизонтах соответственно.
