Европейские банки вот-вот закончат определенно сложный год. Ухудшение экономической ситуации сказалось на экономическом балансе. В то же время процесс приспособления к новой структуре рынка стал более интенсивным и неотложным.
На глубокую трансформацию банки подталкивают три основных фактора: неблагоприятное развитие экономической ситуации; процесс пересмотра международных финансовых правил, в котором в 2012 году были предприняты дальнейшие шаги, в некоторых случаях вступившие в фазу реализации; наконец, большое значение имеет негативный прогноз для некоторых важных секторов деятельности, эволюция, которая во многих отношениях представляется структурной.
Плотность проблем и масштабы возможных корректировок значительно различаются от страны к стране, во многом из-за неравномерной тяжести ран, нанесенных финансовым кризисом, начавшимся в середине 2007 г., кризисом, который в некоторых странах сочетался со вспышкой жилищный пузырь. Во многих странах становится все более очевидным разделение между компаниями, вынужденными пройти процесс сильного сокращения, и остальной частью системы, которая, хотя и с трудом, кажется, способна запустить необходимые процессы трансформации. Сходства и различия проявляются в опыте Соединенного Королевства, Германии и Нидерландов.
Европейские банки вот-вот закончат определенно сложный год. С одной стороны, ухудшение экономической ситуации обусловило экономический баланс, с другой стороны, процесс приспособления к новой рыночной структуре стал более интенсивным и неотложным.
Окончательный баланс за первые девять месяцев 2012 года не блестящий
Окончательный баланс за первые девять месяцев текущего года читать сложно. В выборке из 18 крупнейших банков Старого континента только шесть групп зафиксировали увеличение чистого результата по сравнению с соответствующим периодом 2011 года. Из шести улучшений одно (Unicredit) связано с отсутствием разовое списание, зарегистрированное в предыдущем году, в то время как в другом случае (Lloyds Banking Group) прогресс в любом случае недостаточен, чтобы избежать новых убытков за год. Снижение чистой прибыли по всей выборке равно в среднем 37%, но если исключить шесть банковских групп, зафиксировавших улучшение бухгалтерского результата, то снижение равно 67%.
Тем не менее, важно подчеркнуть, что окончательный баланс в этой части 2012 г. сильно и негативно обусловлен применением варианта учета по справедливой стоимости3, процедуры учета, которая вместо этого в 2011 г. позволила существенно улучшить окончательный результат. С другой стороны, однако, в прошлом году многим банкам из выборки пришлось списать греческие ценные бумаги на общую сумму 9,1 млрд евро.
Глядя на статьи отчета о прибылях и убытках, которые более непосредственно отражают результаты операционной деятельности, можно увидеть, что ограниченное снижение выручки (-1,8% г/г, равное 6,1 млрд евро) было частично компенсировано снижением кредитные убытки (-4,5%, равные 2,5 млрд евро), улучшение, которое проигнорировали итальянские, испанские и голландские банки.
Факторы, делающие изменения безотлагательными
В 2012 году европейские банки взяли на себя значительные обязательства прежде всего по трем проблемам. Первый представлен эволюцией экономической ситуации на старом континенте: если в конце 2011 г. предполагалось начало умеренного подъема (+1%), то итоговый баланс, складывающийся в текущем году, имеет совсем иной характер. качество (-0,5%). По данным Евростата, в третьем квартале 2012 года тенденция роста была отрицательной в 15 из 27 стран ЕС, 11 из которых входят в зону евро.
Во-вторых, в 2012 году процесс переписывания международных правил получил дальнейшее развитие, в некоторых случаях перейдя в фазу имплементации. Среди предпринятых шагов следует упомянуть вступление в силу в январе так называемого постановления Базеля 2.55, которое увеличило размер взвешенных активов самым разным образом: в значительной степени в странах, где финансовое посредничество является существенным компонентом деятельности крупных банковских групп (+18% в Швейцарии, +11% в Германии); с другой стороны, ограниченно, где банки в основном занимаются кредитованием (+3% в Италии).
В июне 2012 г. было завершено укрепление капитала, требуемое Европейским банковским управлением (EBA), с целью позиционирования основного уровня 1 всех основных европейских групп на уровне не менее 9%, при условии портфеля суверенных облигаций. непогашенными по состоянию на 30 сентября 2011 г. В конце первого этапа (декабрь 2011 г.) 27 из 71 рассматриваемой группы не смогли достичь минимального порога, и поэтому им было предложено принять соответствующие меры к июню 2012 г. для покрытия дефицита капитала. По состоянию на июль 2012 года все банки (кроме четырех), похоже, достигли цели, в целом превысив даже первоначальный запрос EBA (115,7 млрд евро по сравнению с 76 млрд евро, первоначально оцененными как минимально необходимый). Почти три четверти этого укрепления были достигнуты за счет прямого увеличения капитальных вложений6, а остальная часть (28%) — за счет интервенций, более непосредственно связанных с взвешенными активами.
Укрепление капитала, запрошенное EBA, в значительной степени предвосхищает запуск правил Базеля 3, для которых, однако, предполагается отсрочка по отношению к уже установленной дате (начало 2013 года).
Третий тип обстоятельств, который требует глубокого пересмотра операционного профиля, состоит из неблагоприятной эволюции некоторых секторов рынка, эволюции, по отношению к которой только что упомянутые обстоятельства не являются посторонними (динамика экономической ситуации, переписывание важных частей финансовых правил). ). Следовательно, по крайней мере частично, это структурное явление. Самым непосредственным примером в этом отношении является резкий спад в инвестиционно-банковской деятельности, деятельность, которая в недавнем прошлом способствовала определению примерно половины (в некоторых случаях даже больше) общих доходов некоторых крупных европейских групп (Crédit Suisse, Deutsche Bank). , Барклайс и др.). С точки зрения занятости процесс сокращения в этом секторе приблизился к 10%, с учетом не только дальнейшего возможного ухудшения, но и его преимущественно структурного характера.
