Крупные кризисы, такие как землетрясения, заканчиваются реконструкцией. Что мы имеем с финансовым кризисом, который начался в англо-саксонском мире 9 августа 2007 года и через три года стал европейским? Помимо разногласий по поводу макроэкономической политики (il конусообразный денежно-кредитная политика и жесткая бюджетная экономия в еврозоне) важнее всего новые правила: правило Додда-Франка и Волкера в США; Банковский союз и новые правила банковской деятельности в Европе. Здесь у нас есть важные новости, потому что после года спячки (отчет Лииканен датирован октябрём 2012 года) Европейская комиссия опубликовала 29 января Предложение о Регламенте «структурных мер, улучшающих упругость европейских кредитных учреждений». Иными словами, установлено, что банковский надзор переходит к ЕЦБ: теперь мы должны также решить, какую деятельность могут осуществлять банки. Лучше поздно, чем никогда.
Новые правила представляют собой нечто среднее между международными правилами (правило Волкера разделяет инвестиционную деятельность, частный акционерный капитал e торговли от кредитного бизнеса) и отчет Лииканен (который, в отличие от последнего европейского регламента, должен был применяться ко всем банкам, независимо от модели бизнес, поэтому включая взаимные банки и кооперативы). Регламент, к которому добавлены дополнительные правила для обеспечения большей прозрачности также в Теневая банковская, включает в себя крупнейшие банки (комиссар по вопросам единого рынка Мишель Барнье заявил, что «наша цель — избежать присутствия банков, которые слишком велики, чтобы обанкротиться, слишком дороги для спасения и слишком сложны для реструктуризации») и направлена на снижение рисков, связанных с к проприетарной торговой деятельности, которая может поставить под угрозу финансовую стабильность. В частности, новые правила касаются деятельности частная торговля, т.е. инвестиции только в свою пользу, без последствий для клиентов и экономики в целом. Единственным исключением является торговля государственными долговыми обязательствами, которая всегда разрешена.
Содержание регламента
- Задачи, объект и цель структурного разделения (Глава I): цель состоит в том, чтобы улучшить финансовую стабильность в Союзе посредством структурной реформы крупных банков (слишком большой слишком неудачный, слишком большой, чтобы потерпеть неудачу), наложив запрет на частная торговля и потенциальное разделение некоторых предприятий. Европейские банки, признанные имеющими глобальное системное значение, имеют балансовые активы, превышающие 30 миллиардов евро, и торговые активы и обязательства, превышающие 70 миллиардов евро или не менее 10% от общих активов. Он также разъясняет, как рассчитывать «торговую деятельность», и устанавливает широкие территориальные критерии (регламент применяется к кредитным организациям ЕС и их родительским организациям в ЕС, к их дочерним компаниям, филиалам и отделениям, даже если они созданы в третьих странах) для обеспечения равных условий и избегать переноса деятельности за пределы Союза в обход требований.
- Запрет частной торговли (Глава II) – очень распространенный до кризиса (тогда он составлял 15% деятельности банка, сейчас снизился до 5%) – для кредитной организации и компаний той же группы. Он также определяет частная торговля строго говоря (деятельность офисов, подразделений, отделов или отдельных трейдеров, специально занимающихся открытием позиций для получения прибыли за свой счет, без какой-либо связи с бизнесом клиента или учреждения по хеджированию рисков), а также какие виды деятельности и предметы исключаются.
- Возможное разделение некоторых видов коммерческой деятельности (глава III): компетентные органы должны осуществлять надзор за коммерческой деятельностью банковских групп и могут (но в некоторых случаях должны будут) принуждать банки к продаже части активов (создание рынка, рискованные секьюритизации, сложные деривативы) для выделения торговых юридических лиц внутри группы в случае превышения определенных параметров. Основной принцип регулирования заключается в том, что учреждения, принимающие депозиты в рамках банковских групп, могут заниматься этой деятельностью только до тех пор, пока компетентный орган не примет решения о том, что они должны вести свою деятельность в качестве отдельного субъекта предпринимательской деятельности.
- Субъекты, подпадающие под критерии, определенные в главах II и III (глава IV), где разъясняются правила расчета порогов, коммерческая деятельность и деятельность компетентных органов.
- Соответствие: компетентные органы и органы (глава V): поскольку большинство вовлеченных банков работают в разных странах и, следовательно, контролируются разными органами, для обеспечения эффективного и действенного проведения реформ окончательный выбор в отношении решений о структурном разделении остается за ведущий супервайзер с ответственностью за консолидированную группу. ведущий супервайзер должны, прежде чем сделать какой-либо выбор, проконсультироваться с властями страны наиболее важных дочерних компаний группы.
- Отношения с третьими странами (Глава VI): предусмотрено принятие подзаконных актов для признания равноценными структурных реформ, отвечающих определенным условиям, третьих стран. Санкции и административные меры (глава VII): в случае нарушения регламента.
- Доклад и обзор (глава VIII) оценить, достигли ли вышеуказанные правила цели и задач структурной реформы эффективно и результативно.
- Лента (вступление в силу запрета частная торговля в 2017 году и правила разделения деятельности в 2018 году) для принятия и реализации различных положений.
- Наконец, следует таблица, в которой оцениваются бюджетные и финансовые последствия постановления.
Что это дает нашим банкам.
Год назад в нашей статье «Будущее банков» мы задавались вопросом, появится ли и когда появится нормативный акт о координации между различными европейскими нормативными актами. Наши основные проблемы заключаются в следующем: часть нашего банковского дела мигрирует в Лондон, почему там будет лучше регулироваться? И навязывает ли нам этот регламент ЕС что-то новое? На самом деле регулирование Барнье в Италии, где оно, безусловно, будет касаться Unicredit и Intesa San Paolo, не приведет к серьезным изменениям: новые правила надзора повторно предлагают ту же модель, которая уже характерна для Банка Италии, а наши банки никогда не имели излишки финансиализации, типичные для англосаксонских банков. Наши проблемы связаны с просроченными кредитами (в ноябре кредиты брутто достигли 149,6 млрд, с годовым приростом почти на 22,8%) и сокращение доли заемных средств будет завершено: поэтому новые банковские правила не окажут большого влияния на эти проблемы.
По сравнению с другими европейскими странами, которые уже провели ряд реформ банковской системы, новые правила менее строгие, чем английские (где предусмотрено разделение между депозитной и ссудной банковской деятельностью и инвестиционной деятельностью), но более жесткие, чем принятые Германией и Францией, где законодательство больше похоже на реформу Волкера.
Это последнее предложение (но нам нужно будет знать утвержденную тогда версию) поэтому ничего не добавляет к таким системам, как итальянская и английская, и предполагает пересмотр немецкой и французской: во всяком случае, мы остаемся далекими от единообразия и согласования правила европейские.
