Фондовые рынки вниз, облигации в минусе: нестабильная неделя европейских листингов заканчивается негативно, что обусловлено разными причинами: изменением позиции ЕЦБ, который больше не исключает возможную корректировку ставок в 2022 г.; украинский кризис; квартальные результаты крупных компаний, в том числе прибывающих из США.
Пьяцца Аффари, после того, как он был лучшим в нескольких сессиях, сегодня он занимает последнее место в турнирной таблице и теряет 1,79%, сократившись до 26.603 XNUMX базисных пунктов. Спад в автомобильной промышленности ложится тяжелым бременем, наряду с недомоганием Saipem и достижениями банков. В остальной Европе Франкфурт выход 1,73%, Париж -0,77%, Мадрид 1,12%, Амстердам -0,22%, Лондон -0,15%.
Уолл-стрит с самого начала смешанная. Dow Jones немного снизился, но энергетический сектор (+3%) толкает S&P 500 и сектор потребительских товаров (+3,15%), начиная с Amazon (+12%), что гарантирует Nasdaq солидный потенциал роста, несмотря на Мета (Facebook) все еще не работает.
Доходность по казначейским облигациям выросла, а 1,9-летняя облигация показывает ставку выше XNUMX% в свете лучшего, чем ожидалось, отчета о рынке труда, который может привести к тому, что ФРС более решительно перейдет к ужесточению на мартовском заседании.
Доходность государственных облигаций еврозоны также выросла, исходя из предположения, что голубка Кристин Лагард может надеть ястребиные перья, если к этому ее вынудит более устойчивая инфляция.
Если инфляция не снизится, центральным банкам, с другой стороны, придется бежать в укрытие, сворачивая курс и интервенции в отношении стоимости денег и глядя на нефть сегодня, есть повод для беспокойства (или радости, в зависимости от точки зрения) . Во второй половине дня Brent подорожала на 2% до 93 долларов за баррель. Причиной дальнейшего скачка станет возвращение зимы в США, что грозит сокращением поставок сырья.
Piazza Affari в красном со Stellantis и Poste
Автомобильный сектор страдает на европейском уровне и на Пьяцца Аффари. Стеллантис он хуже, чем его коллеги, зафиксировав убыток в размере 5,25%. Продажи тоже падают Cnh -3,48%, Pirelli -3,3%, Iveco -3,15%, Exor -3,15%.
Архив сеанса страсти Пост, -6,24%, на которые повлиял рост спреда и новости правительства о налоговой льготе, связанной со строительными бонусами.
Крены тоже просели после четырех сессий хороших подъемов. Intesa Sanpaolo теряет 2,24% после цифр и промышленный план. С другой стороны, акции выросли примерно на 20% с начала года.
Вместо этого нефтяные запасы снова начинают расти, с Тенарис +2,01% в лидерах, за которыми следуют Eni, +1,44%, что свидетельствует о скором котировка дочерней компании Вар Энерджи.
Saipem не участвует в банкете, -3,24%, что доводит баланс недельных убытков до 39,09%. Распродажи начались после сюрпризов понедельника: отзыва прогноза, озвученного в октябре, и прогноза убытков в 2021 году, превышающих треть капитала. Бегство от титула продолжилось и сегодня, несмотря на «комиссариат», навязанный акционерами Eni и Cdp. В заметке инжиниринговая компания для нефтяного сектора объявила о создании одного новое общее руководство с «широкими операционными и управленческими полномочиями», которую со следующего понедельника возглавит Алессандро Пулити, до сих пор генеральный директор по природным ресурсам Eni. Паоло Кальканини, в настоящее время являющийся заместителем генерального директора и главным коммерческим директором CDP, также будет подчиняться непосредственно новому генеральному директору, который присоединится к управленческой команде компании.
в Saipem говорят о возможной рекапитализации более 1 миллиарда евро и новых кредитах для облегчения долга.
«Однако, — пишет Reuters, — контролирующие акционеры не желают вкладывать больше денег в компанию для увеличения капитала с высокой степенью разводнения по разным причинам: без уверенности в будущем группы, — говорит источник». Тем временем HSBC снизил целевую цену акций до 1,28 евро с 2,03 евро.
Прогресс дробный Финекобанк + 0,34% Moncler + 0,21% NEXI +0,08%, что завершает шорт-лист положительных голубых фишек.
Вне основной корзины нефть по-прежнему согревает настроение: Сарас дорожает на +7,27% после повышения брокера Barclays до «выше рынка».
С другой стороны, восстановление не удается Maire Tecnimont, -1,6% после вчерашнего краха на слухах, позже опровергнутых о проекте слияния с Saipem.
Ставки гособлигаций еврозоны растут
Растущие ставки e распространение 152 базисных пункта в этом районе: итальянская вторичка закрыла очередную сессию в минусе, опасаясь следующих возможных действий ЕЦБ. Доходность десятилетних BTP повышается до +1,75%; у Бунда рост составил +0,23%. Вчера, после пресс-конференции Лагард, доходность немецких пятилетних облигаций также на несколько минут поднялась выше нуля. Четыре года этого не было.
Если в зоне евро мы начинаем выдвигать гипотезу о возможном вмешательстве в стоимость денег уже в этом году, что до недавнего времени исключал ЕЦБ, то в США мы начинаем делать ставку на пять повышений ставок в течение 2022 г. и вероятность увеличить корректировку на 50 базисных пунктов на мартовском заседании.
Эта точка зрения подтверждается сегодняшним отчетом о занятости: в январе в США было создано 467 150 рабочих мест (без учета сельскохозяйственного сектора) по сравнению с декабрем, против ожиданий 709 XNUMX рабочих мест или даже снижения из-за воздействия варианта коронавируса Omicron. . Кроме того, данные за декабрь и ноябрь были пересмотрены в сторону повышения, в результате чего общее количество рабочих мест увеличилось на XNUMX XNUMX. Там безработица он вырос с 3,9%, что было самым низким уровнем с начала пандемии, до 4% против ожиданий подтверждения на уровне 3,9%.
На этом фоне рынок повышает свою ставку на повышение процентной ставки на 50 базисных пунктов в марте до 34% с 18% до публикации данных. Кроме того, согласно фьючерсам на ФРС (которые указывают на вероятность того, что рынок привязывается к шагу денежно-кредитной политики), к концу июня произойдет повышение на 75 базисных пунктов.
Данные задания также поддерживают доллар. Индекс доллара вырос на 0,1%. Л'евро однако он добился очень незначительного прогресса и сохранил обменный курс на уровне 1,144.
