В новом отчете «Революция в управлении активами и капиталом: охват экспоненциальных изменений» PwC ожидает, что глобальные активы под управлением (AuM) почти удвоятся к 2025 г. рост с 84,9 трлн долларов США в 2016 году до 111,2 трлн долларов США в 2020 году и до 145,4 трлн долларов США к 2025 году.
Хотя исследование PwC предсказывает быстрый рост отрасли во всем мире, оно призвано вдохновить профессиональных менеджеров на активные действия, чтобы выделиться во времена радикальных перемен.
Элизабет Кальдирола, руководитель отдела управления активами и капиталом PwC в Италии, говорит: «Управляющие активами и капиталом смогут извлечь выгоду из значительного роста активов под управлением, если компании, работающие в этом секторе, смогут быть инновационными. Теории Дарвина учат, что победят не только величайшие, но и те, кто знает, как лучше приспособиться к изменениям. Сильная конкуренция и исчерпание локальных ниш вытеснят с рынка проигравших. Через пять-десять лет этот сектор будет совсем другим: мы ожидаем меньше компаний с гораздо большим количеством активов под управлением, более эффективных, более цифровых и со значительным снижением себестоимости продукции и цен на предоставляемые услуги».
Мауро Панебьянко, Менеджер PwC в Италии по консультационным услугам в секторе управления активами и капиталом отмечает: «В этом контексте, также и в Италии, вопрос устойчивости маржи станет центральным фактором при определении новых корпоративных стратегий. Неизбежное снижение платы за продукты и услуги должно быть уравновешено развитием дополнительных услуг, в том числе с использованием инновационных технологий, и инвестициями в альтернативные классы активов с поиском и отбором новых навыков, поддерживаемых новыми моделями организации труда. . Поиск, развитие и удержание нужных людей будет иметь жизненно важное значение для развивающейся отрасли».
Готов к неравномерному, но быстрому росту
Растущее богатство состоятельных людей и состоятельных людей, а также заметный сдвиг в сторону пенсионных сбережений и сберегательных планов стимулируют массовый рост в отрасли управления активами и капиталом.
К 2025 году активы розничных взаимных фондов (включая ETF) удвоятся, а институциональные мандаты увеличатся на ту же сумму. Альтернативные классы активов, в частности, реальные активы, частный капитал и частный долг, удвоятся в цене благодаря готовности инвесторов диверсифицироваться, чтобы снизить волатильность и достичь определенных результатов.
Мауро Панебьянко комментирует: «В Италии сильный импульс к росту был вызван успехом Инвестиционных и сберегательных планов (PIR), местного финансового явления, которое превзошло все ожидания и является частью контекста финансового рынка, который будет сталкиваться со все более сильной поляризацией. между узкоспециализированными продуктами с активной стратегией и продуктами с пассивным управлением».
Отрасль также готова управлять большей долей пенсионного рынка и рынка пенсионных фондов. Если текущие темпы роста сохранятся, уровень проникновения (управляемые активы от общих пенсионных активов) увеличится с 39,6% в 2016 году до 42,1% в 2025 году.
PwC ожидает, что активы в Северной Америке будут расти на 5,7% в год в период с 2016 по 2020 год, а затем будут расти более умеренными темпами, примерно на 4,0% в год, в период с 2020 по 2025 год, в результате чего активы вырастут с 46,9 трлн долларов США до 71,2 трлн долларов США за девять лет. . Аналогичным образом прогнозируется, что Европа будет расти темпами 8,4%, а затем 3,4% в год в течение двух указанных выше периодов соответственно, при этом активы увеличатся с 21,9 трлн долларов США до 35,7 трлн долларов США.
Растущий динамизм Тихоокеанского региона приведет к ежегодному росту на 8,7% с 2016 по 2020 год и последующему ускорению на 11,8% с 2020 по 2025 год. Это приведет к увеличению уровня активов с 12,1 трлн долларов США до 29,6 трлн долларов США. . Латинская Америка, вероятно, будет расти такими же темпами, на 7,5% в год с 2016 по 2020 год, и ускорится до 10,4% в год с 2020 по 2025 год. Активы региона тогда вырастут с 3,3 трлн долларов США до 7,3 трлн долларов США.
Пассивное и альтернативное управление будет зарабатывать на активном управлении
Активные, пассивные и альтернативные стратегии становятся основополагающими для решений, основанных на множестве активов и результатов.
PwC ожидает, что активно управляемые фонды увеличатся на 60.6 трлн долларов США в 2016 году до 87.6 трлн долларов США к 2025 году, но их доля на мировом рынке уменьшится с 71% в 2016 году до 60% от общего объема AuM к 2025 году. Альтернативы вырастут с 17% до 2016%. Пассивный актив под управлением более чем удвоится, с 25 трлн долларов США до 2025 трлн долларов США; альтернативы также удвоят свои активы с 12 трлн долларов США до 15 трлн долларов США.
Элизабетта Кальдирола продолжает: «Среди операторов споры между активным и пассивным управлением остаются горячими, и мы с оптимизмом смотрим на рост обеих стратегий. Хотя исследование показывает более высокие темпы роста для продуктов с пассивным управлением, обусловленные более высокими притоками, чем для продуктов с активным управлением, мы по-прежнему ожидаем роста активных инвестиций, которые продолжат поддерживать доминирующее положение на рынке. Важно помнить, что на растущем рынке доходность пассивно управляемых продуктов будет оставаться очень привлекательной в условиях низких цен, но неизбежные рыночные корректировки гарантируют повышение стоимости активно управляемых продуктов».
Финансирование будущего
Управляющие активами и активами помогли восполнить дефицит финансирования, возникший во время последнего финансового кризиса. PwC ожидает, что их участие в таких сегментах рынка, как торговое финансирование, одноранговое кредитование и инвестиции в инфраструктуру, будет расти в геометрической прогрессии.
Уменьшение роли государственных пенсий также будет способствовать росту сектора, выступающего в качестве альтернативной опоры и поддержки пенсионного планирования. Правительства во всем мире полагаются на индивидуальные пенсионные планы и пенсионные планы с установленными взносами, чтобы помочь людям накопить на пенсию. Расширение этих активов, вызванное глобальным ростом благосостояния и увеличением продолжительности жизни, является одним из ключевых факторов, определяющих оптимизм PwC в ее глобальном прогнозе роста AuM.
Фирмы по управлению активами будут предоставлять капитал в таких областях, как торговое финансирование и одноранговое кредитование; они будут играть все более важную роль в деятельности, связанной с выпуском облигаций, традиционно прерогативой банков, такой как, например, формирование консорциумов инвесторов для крупных инфраструктурных проектов. PwC также ожидает укрепления реальных активов – в основном инфраструктуры и, в меньшей степени, недвижимости. В период с 2016 по 2020 год PwC ожидает ежегодного роста инвестиций в инфраструктуру более чем на 27%; этот рост замедлится до 15% в год в последующий период. Активы, вложенные в инфраструктуру, вырастут в пять раз с 6 трлн долларов США в 2016 году до 3,4 трлн долларов США в 2025 году.
