В рамках более широкой программы интервенций по проблемным кредитам Banca Popolare di Bari и дочерняя компания Cassa di Risparmio di Orvieto продали портфель проблемных кредитов на общую сумму 319,8 млн евро секьюритизационной компании, созданной в соответствии с законом. 130/99, который в свою очередь выдал три транши di в своих размышленияхАБС: а старший, с рейтингом BBB-/Baa3/BBB от агентств DBRS, Moodys и Scope, соответственно, равным 80,9 млн евро и имеющим право на участие в GACS, мезонин, оснащенный рейтинг B (низкий) и B+ соответственно по DBRS и объему, равным 10,1 млн евро, и младший, не оснащен рейтинг, равный 13,5 млн евро. Общая стоимость ноты Таким образом, выпущенная дебиторская задолженность равна 32,7% от номинальной стоимости уступленной дебиторской задолженности. Все ноты будет считаться закрытие Banca Popolare di Bari. GACS будет официально выдан в конце процесса запроса.
Операция была организована материнской компанией Banca Popolare di Bari с команда JPMorgan, инвестиционного банка, работающего на итальянском рынке структурированного финансирования, который также выполняет роль россыпщика выпущенных ценных бумаг. Переданный портфель состоит из 56% ипотечных кредитов и остальных 44% необеспеченных кредитов. Операция достигла уровня, который считается удовлетворительным с точки зрения транширование, получая примерно 28,5% от валовой стоимости ценных бумаг, обеспеченных рейтинг.
Что касается доходности облигаций, старший класс будет иметь купон равен 6-месячному Euribor + 30 базисных пунктов и включает в структуру премию, причитающуюся MEF за гарантию ценных бумаг старший.
Доходность класса Mezzanine равна 6-месячному Euribor + 6%, что соответствует ожиданиям рынка и риску рейтинг связанные с ним.
Наконец, младший класс может иметь более высокую доходность в зависимости от спроса, который может исходить от конечных инвесторов. Размещение классов мезонин e младший, ожидаемый в ближайшие дни, позволит прекращение признания операции, что положительно сказалось на финансовых показателях Банка.
Структура сделки благодаря сочетанию секьюритизации с уступкой рейтинг и выпуск GACS, в то же время позволяет значительно улучшить оценку портфеля (особенно по сравнению с традиционными сделками, осуществляемыми на двусторонней основе) и снизить общую нагрузку, при этом обеспечивая привлекательную доходность для потенциальных подписчиков. различных транши, включая младший.
Эта сделка также значима для итальянского рынка, так как представляет собой секьюритизацию с рейтинг просроченных кредитов, в которых компоненты, состоящие из ипотечных кредитов и необеспеченных кредитов, близки в процентном отношении, а результаты признаны удовлетворительными с точки зрения ноты con рейтинг изданный. Условия сделки соответствуют ожиданиям регуляторов и рынка в отношении важнейшего вопроса проблемных кредитов.
Увольнение позволит группе BPB улучшить свой капитал, рентабельность, кредитное качество и показатели ликвидности.
