ФРС все понимает неправильно. «Денежные власти недооценивают чрезвычайно высокие риски для финансовой стабильности и роста инфляции, которым угрожают крайне низкие ставки». Лоуренс Саммерс, бывший министр финансов вместе с Биллом Клинтоном и ведущая фигура на демократическом фронте, вчера вечером на встрече, организованной ФРБ Атлантии, высказал свою критику управления денежно-кредитной политикой США, слишком обусловленную, по его мнению, левым крылом Демократическая партия. Рынки, мало заинтересованные в политической конфронтации США, тем не менее отмечают, что центральные банки, как ФРС, так и ЕЦБ, не намерены менять курс. И, как следствие, они снова толкают сырье вверх, движимые восстановлением, надеясь, что их не накажут дожимом. Результатом, кроме того, является тупиковая ситуация в прайс-листах, балансирующих между растущей инфляцией и изобилием денег. На данный момент расплачивается только Биткойн, уничтоженный на Западе и на Востоке.
Азиатские фондовые рынки сегодня утром снижаются, в некоторых случаях ежедневное снижение не наблюдалось около трех месяцев. Sydney S&P ASX 200 -2%, Tokyo Nikkei -1,4%, Shanghai and Shenzhen CSI 300 -0,2%. Фондовые биржи Гонконга и Сеула закрыты.
КИТАЙ ОТКЛОНЯЕТ ПОКУПКИ В КРИПТОВАЛЮТАХ
Народный банк Китая вновь заявил о своем несогласии с токенами как формой цифровых платежей: биткойн теряет 8% до 39.600 XNUMX долларов, самого низкого уровня с февраля. Даже Кристин Лагард повторила оппозицию: «Биткойн и эфириум — это не криптовалюты, а криптоактивы. Они спекулятивны, волатильны, нестабильны, и, как говорили многие мои коллеги, те, кто инвестирует в эти активы, должны быть готовы потерять все».
Фьючерс на индекс Уолл-стрит S&P500 снижается на 0,3%. Слабая вчерашняя сессия для акций США: Dow Jones -0,78%, S&P 500 -0,85%, Nasdaq -0,56%.
TLC В БЕСПЛАТНО ВНИМАНИЕ: AT&T- 5,8%
Положительный эффект от счетов Wal-Mart и Home Depot исчез, когда разразился телекоммуникационный шторм. AT&T упала на 5,8% после объявления о сокращении дивидендов: после медиа-сделки с Discovery (оцененной в $43 млрд) нужна экономия. Понизились также Verizon (-3,71%) и T Mobil (-1,31%).
MGM В ГЛАЗАХ AMAZON
Борьба в СМИ продолжается. По данным Bloomberg, Metro Goldwyn Major суждено оказаться в портфолио Amazon, решившего усилить предложение прайм-видео. Стоимость операции: 9 миллиардов долларов.
ДОЛЛАР ЕЩЕ НИЖЕ, НЕФТЬ УДЕРЖИВАЕТ
Рост евро по отношению к доллару продолжается, уже пятую сессию подряд подъём до 1,223. Сегодня вечером будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС, легко предсказать, что документ подтвердит экспансивную политику центрального банка.
Нефть WTI дешевеет на уровне 64,8 доллара за баррель, -1%. Эталонная нефть Техаса снижается из-за ожиданий увеличения запасов углеводородов в США и прогресса в ядерных переговорах Ирана.
Международное энергетическое агентство в углубленном исследовании того, как достичь целей в области климата к 2050 году, призвало немедленно прекратить новые инвестиции в нефть, газ и уголь для достижения целей по выбросам.
ЕВРОЗОНА СКАЧИВАЕТСЯ В «ТЕХНИЧЕСКУЮ» РЕЦЕССИЮ
Экономика еврозоны сократилась на 0,6% в первом квартале 2021 года, о чем свидетельствуют данные Евростата, подтверждающие техническую рецессию, вторую с начала пандемии, при этом ВВП снижается во всех основных странах, кроме Франции. Занятость также упала (-0,3%), как и коммерческий профицит в еврозоне (до 13,1 млрд с 23 февраля). Эти данные, сами по себе негативные, не слишком встревожили настроения рынков, утешенные наконец позитивной тенденцией вакцинационной кампании. Кроме того, неопределенность экономической ситуации представляет собой важное оружие против ястребов, которые просят начать сокращать покупки ценных бумаг, которые, согласно Франкфуртскому исследованию, рискуют помочь компаниям-зомби. «Горе вам, — ответила Кристин Лагард, — если вы слишком рано откажетесь от помощи».
Конституционный суд Германии отклонил апелляцию против программы ЕЦБ по покупке облигаций на сумму 2.400 трлн евро, утверждая, что Франкфурт продемонстрировал целесообразность этой программы.
МИЛАН ВОЗВРАЩАЕТСЯ К 25 ТЫСЯЧАМ, ЗАТЕМ ОНО ВЕРНУТСЯ НАЗАД
На короткое время вчера утром Piazza Affari восстановила 25 14 человек, самый высокий показатель за 24.880 месяцев, а затем в конце скорректировалась вместе с другими списками до 0,06 XNUMX с незаметным ростом на XNUMX%.
VIVENDI РАСПРОСТРАНЯЕТ АКЦИОНЕРАМ UNIVERSAL SECURITY
Падение в Париже было сильнее (-0,60%). Французская энергокомпания Engie выделяется ростом на 3%: сегодня утром компания опубликовала свой квартальный отчет. Vivendi подорожала на 2% после своего решения о выделении и распространении среди своих акционеров Universal Music Group. При этом холдинг рассмотрит возможность продажи 10% акций самой UMG американскому фонду.
Франкфурт -0,45%. Мадрид -0,12%.
TLC В ПРОРЫВЕ: КОЛАПАНС VODAFONE И ILIAD
Лондонская фондовая биржа без изменений (+0,02%). В первом квартале уровень безработицы в Британии упал больше, чем ожидалось, до 4,8%, в то время как в апреле число наймов увеличилось.
День страсти к телекоммуникациям: Vodafone -8,91% после объявления о снижении скорректированной прибыли на 1,2%. В Париже Iliad (-10,23%) заявила, что пересмотрит свой целевой показатель денежных потоков в сторону понижения из-за увеличения расходов на 5G.
BTP ВСЕ ЕЩЕ ПОД ДАВЛЕНИЕМ, РАЗДВИЖКИ В ФИНАЛЕ
Сохраняется напряженность на рынке облигаций. Во второй половине дня доходность десятилетних BTP упала до 1,04% с 1,09% на открытии. Спред, который расширился до 120 (примерно на 25 базисных пунктов больше всего за один месяц), закрылся на отметке 115 пунктов. Тем временем доходность 0,112-летних Bund приближается к нулю спустя долгое время (вчера -XNUMX%).
ЕС вернулся на рынок с 8- и 25-летними облигациями «Sure» с заказами почти на 89 миллиардов евро.
БОЛЕЕ 15% ПОЖИЛЫХ В MEDIOBANCA
Подтверждение пришло через официальные сообщения Consob: Леонардо Дель Веккьо является покупателем 2% Mediobanca (+0,90%), выставленные на продажу Фининвестом. Благодаря этому скачку Mister Luxottica (все еще на уровне 13,4% в течение нескольких месяцев) достиг 15,4%, что всего на несколько процентных пунктов от порога в 20%, установленного ЕЦБ в прошлом году. С уходом семьи Берлускони соглашение о консультациях между членами института теперь контролирует только 10,1%.
MPS CORRES: Я ЛЮБЛЮ ТУШЕНОЕ
Среди банков выделяется Unicredit (+0,90%), который курировал операцию Mediobanca от имени Delfin. Generali закрылась на +0,2% после на квартал выше ожидаемого.
Тем временем фронт Монте-Паски снова движется (+6,64%): рынок оценивает гипотезу тушеного мяса, выдвинутую Mediocredito Centrale, заинтересованной в филиалах Юга. Негативно Fineco (-0,90%) и Intesa Sanpaolo (-0,31%).
STM (+0,55%) НАГРАЖДЕН ЗА ИССЛЕДОВАНИЯ
Amplifon (+2,68%), Moncler (+1,54%), Pirelli (+1,15%) и Exor (+0,94%) растут в произвольном порядке. Небольшой ход Stellantis (-0,04%) после рождения совместного предприятия с тайваньской Foxconn.
Положительное завершение также для Stm (+0,55%), который вчера получил веху от Ieee (Институт электротехники и электроники) «за революционную работу в технологии полупроводниковых процессов с суперинтегрированным кремниевым затвором».
ЭЛЕКТРОЭНЕРГЕТИКА И СВЯЗЬ НЕ РАБОТАЮТ
Down Telecom (-1,1%), обрушившийся на счета Vodafone. Коммунальные услуги тоже упали: Hera -1,06%, Terna -0,57%, Enel -0,36%.
EL.EN, DATALOGIC, BIESSE: РЕКОРДНОЕ ПУТЕШЕСТВИЕ СРЕДИ СРЕДНИХ КАПИТАЛ
Среди компаний средней капитализации сильный рост у El.En (+9,29%) и Datalogic (+8,07%). Стоит отметить Biesse: +6,7%,7 после результатов первого квартала, которые превзошли ожидания.
Promotica блистала на Aim (+5,43%): Integrae Sim повысила целевую цену до 4,3 евро с 3,13 евро, подтвердив рекомендацию покупать.
