Азиатские фондовые биржи растут, ведомые быком из США. Токийская биржа бежит, вернее, галопирует: +4,1%. Помимо хороших новостей из США, ралли стало возможным благодаря мерам, предпринятым центральным банком по возрождению абэномного замедления, что подтверждают последние разочаровывающие данные по инфляции (до 1%, далеко не 2% цель) и по потреблению. Банк Японии увеличил объем японского количественного смягчения до 80 трлн, а GPIF, крупнейший в мире пенсионный фонд, повысил процентную долю активов, подлежащих инвестированию в акции, с 12 до 25%. Гонконг также находится на подъеме (+0,9%). Доллар растет: кросс с евро падает до 1,2598, с иеной до 110,1.
Локомотив США перезапустился: рост ВВП в третьем квартале (+3,5% в годовом исчислении) оказался выше ожиданий, оправдывая нотку оптимизма по рынку труда, присутствующую в заявлении ФРС, опубликованном вечером в среду, в день завершение американского количественного смягчения. Индекс Dow Jones вырос на 1,3%, S&P 500 — на 0,62%, а Nasdaq — на 0,37%. Некоторые квартальные рекорды также подтолкнули прайс-листы: Visa +10,2% и Mastercard +9,4%.
Неожиданный рост ВВП США в третьем квартале позволил европейским фондовым рынкам подняться после тяжелого старта. Однако снижение инфляции в Германии не повлияло на Франкфурт, который вырос на 0,35%. Париж вырос на 0,74%, Мадрид — на 0,16%, Лондон потерял 0,15%. Внимание инвесторов сегодня приковано к инфляции в Еврозоне: аналитики JP Morgan пересмотрели свои ожидания в сторону понижения с +0,4% в годовом исчислении до +0,3%. Миланская фондовая биржа закрыла сессию очень больших колебаний чуть выше. Индекс Ftse Mib вырос на 0,2% до 19.194 18.701 пунктов, достигнув дневного минимума в 2,3 XNUMX пункт (-XNUMX%).
ENRIA (EBA) СБИВАЕТ БЕРЕГА. НО ЭТО НЕ КО
Сеанс был отмечен эффектом Энрии. Вчера утром президент EBA заявил, что европейским банкам, даже тем, которые блестяще прошли стресс-тесты (проведенные самим EBA), не следует быть слишком спокойными. Вслед за этой «холодной» тревогой продажи в этом секторе резко упали, что сильно отразилось на ценах, которые затем вернулись во второй половине дня после открытия фондовых бирж США.
В итоге Unicredit закрылся с -0,3%. Intesa +0,1% (опустилась до -3,9%), Ubi Banca -0,6%. Banca Popolare dell'Emilia Romagna -1,6%, Banca Popolare di Milano -1,5%, Banco Popolare -2,2% остаются в минусе, потеряв более 5%. Еще более драматичным был день «отвергнутых» банков, ищущих решения для представления в ЕЦБ. Тем временем MontePaschi закрылся на уровне -7% (было -17%). Банк торгуется менее чем вдвое меньше, чем в начале июня, когда он собрал 5 миллиардов новых средств.
Ускоряет разработку плана, который должен быть одобрен советом директоров Монтепаски в первую неделю ноября, чтобы к середине ноября оказаться на столе ЕЦБ. Будет запрошено продление на один год срока погашения облигаций Monti, при этом предусмотрены новые продажи и определены новые положения для бюджета на 2014 год. Но слова председателя правления Алессандро Профумо имеют большое значение: банк».
Banca Carige закрылся еще ниже (-11%). Рыночная капитализация сократилась всего до 690 миллионов евро, а с начала года акции увеличили убыток до -62%. Тем временем Banca Akros решил приостановить рекомендацию по акциям. В начале октября было «Держать» с целевой ценой 0,15 евро. Банк, который должен привлечь 814 миллионов долларов, чтобы соответствовать стандартам ЕЦБ, заключил соглашение с Apollo Management о продаже 100% Carige Assicurazioni и Carige Vita Nuova на общую сумму 310 миллионов евро. Положительное влияние на Core Equity Tier 1 составляет 94 балла.
Аукционы казначейских облигаций в конце месяца закрываются хорошо, но не очень хорошо. Вчера были размещены ценные бумаги на 7,205 млрд евро против общего предложения 7,25 млрд евро. Для 5-летнего BTP произошло повышение ставки до 1,23%, самого высокого уровня с июня, с 1,06% в сентябре. На десятилетний срок ставки 2,44% от 2,45% последнего размещения. Спрэд между Btp и Bund закрылся на уровне 164 базисных пунктов, рыночная доходность десятилетних облигаций упала до 2,48%.
Тем временем ЕЦБ объявил о начале скупки обеспеченных активами ценных бумаг, секьюритизированных кредитов банков, начиная с ноября. В команду, выбранную для помощи Eurotower в сделке, входит Deutsche Bank. Инг, Стейт Стрит и Амунди помогут вам с операцией. Эта акция является частью мер стимулирования, запланированных для противодействия риску дефляции, и добавлена к программе покупки обеспеченных облигаций, уже запущенной в этом месяце. Согласно опросу Reuters, покупки ABS могут достигнуть 250 миллиардов долларов, а запросы банков на кредиты Tltro могут возрасти до 175 миллиардов в декабре (против 82,3 миллиардов в сентябре).
EXOR ПОДНИМАЕТСЯ НА ЭФФЕКТЕ ФЕРРАРИ. ЦЕЛЬ FCA ПОВЫШАЕТСЯ
В миланском списке Exor, финансовая компания семьи Аньелли, выросла на 5% после объявления о реорганизации деятельности дочерней компании Fiat Chrysler Automobiles (-0,3%). Для рейтингового агентства Fitch решения, принятые советом директоров, представляют собой положительное изменение долгового профиля группы, однако рейтинги по-прежнему обусловлены ожиданиями отрицательного свободного денежного потока до 2016 года. Тем временем многие брокеры скорректировались в сторону высокой цели цена. Среди них Equita по цене 10,50 евро с 9,20 евро, что подтверждает рекомендацию «Покупать» и увеличивает вес акций в основном портфеле на 50 базисных пунктов. SocGen также повысила рейтинг до Hold da Sell, а цель была повышена до 8,60 евро с предыдущих 5,5 евро.
Пирелли +1,2%. CNH IndustryL -0,4%. Сегодня днем компания по производству грузовиков, бульдозеров и тракторов опубликовала квартальные данные и подтвердила цели на 2014 г. Сразу после объявления результатов и подтверждения целей на 2014 г. они выросли почти на 5% до максимума в 6,73 евро.
МЕНЬШЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДОПУСКАЕТ ENI
Eni +1,5% представила счета лучше, чем ожидалось. Крупнейшая нефтяная компания завершила третий квартал со скорректированной чистой прибылью (за вычетом чрезвычайных статей) в размере 1,17 млрд евро, что немного больше, чем в 2013 году, благодаря более низким налогам в этот период. Объявление об открытии на шельфе в Конго также способствовало росту.
Сайпем-1,9%. Eni подтвердила свое намерение продать, но не сообщила подробностей. Banca Imi, который снизил рекомендацию по акциям с «добавить» до «держать» и целевую цену с 19,6 до 14,3 евро, а Bernstein — с 14 до 10 евро, оставив рекомендацию «хуже рынка».
LUXOTTICA OK, CARRARO И ИМПРЕДЖИЛО ПОД ОГНЕМ
Luxottica показала хорошие результаты (+2,6%). Мировой лидер в производстве очков завершил третий квартал 2014 года с ростом выручки по текущему обменному курсу на 5,5% до 1,88 млрд евро. С другой стороны, следует отметить удар Карраро (-8,73% до 1,767 евро). Banca Imi отмечает, что из-за замедления заказов в третьем квартале компания из Падуи объявила, что четвертый квартал также может быть убыточным. Наконец, продолжились продажи Salini Impregilo (-3,93%), вызванные опасениями по поводу результатов третьего квартала и замедлением сокращения долга, несмотря на то, что компания подтвердила оценки в бизнес-плане.
