2017 год пока не был годом крупных слияний. Более строгие антимонопольные правила и стремительный рост цен на многие потенциальные жертвы усложнили гонку за слияниями, которые часто терпели неудачу в процессе, как это произошло с нечетким браком между Sprint (-11,54%) и T-Mobile (-5,72%). объявление об окончании переговоров. Но решение вскоре может быть радикально пересмотрено, если две сенсационные сделки состоятся.
МЕРДОК ПРЕДЛАГАЕТ XNUMXST CENTURY FOX УОЛТУ ДИСНЕЙ
Вчера Уолл-стрит взбудоражила новость о том, что Руперт Мердок начал переговоры о продаже Twenty-First Century Fox (+9,93%), производственного центра его медиа-империи, компании Walt Disney (+2,02%). Но шумиху вокруг этого возможного слияния затмило начало финансовой битвы года: Broadcom (+1,42%) сделала предложение Qualcomm (+130%), наличными плюс акции, за 1,15 млрд долларов (+7,28%), другой чиповый гигант ослаб. из-за спора с Apple, ее основным заказчиком. Реакция конкурентов последовала незамедлительно: Amd (+1,37%) объявила о начале переговоров с Intel (+XNUMX%) о создании совместного предприятия по производству полупроводников для ПК.
Таким образом, в балансе души цифровой экономики вырисовывается революция: чипы, сырье для смартфонов, умные автомобили, чистая энергия и все остальное, что определяет ближайшее будущее. Вызов, которым пользуется и итальянско-французское совместное предприятие Stm (+95% с начала года), которое вчера установило новый максимум с 2004 года. Игра с очевидным геополитическим подтекстом: неделю назад Hock Tan, Малазийский генеральный директор Broadcom, ныне проживающий в Сингапуре, отправился в Белый дом, чтобы объявить о возвращении в США гиганта, который, в случае успеха предложения (уже отвергнутого жертвой), станет основным поставщиком Apple и Samsung. .
ТРОЙНОЙ РЕКОРД ДЛЯ УОЛЛ-СТРИТ БЛАГОДАРЯ APPLE
Кроме того, отпечаток бизнеса также характеризует миссию президента США в Азии. Трампа будут сопровождать в Пекин около двадцати бизнесменов, полных решимости заключить новые сделки с компаниями Dragon. Трудно говорить о торговых войнах в рамках, в которых, читая обнародованные в наши дни «Райские документы», все сильные мира сего связаны схемами уклонения от уплаты налогов.
Это также объясняет новые максимумы на Уолл-Стрит: Dow Jones +0,04%, S&P 500 +0,13%. Лучше всех Nasdaq (+0,33%), благодаря напору Apple (+1,01%).
ПОКУПКИ САУДОВСКОЙ ОБЛАСТИ ЗАСТАВЛЯЮТ ЛЕТАТЬ НЕФТЬ
Но прежде всего Бык смог рассчитывать на драгоценного союзника: наследника престола Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана, руководителя антикоррупционной чистки, в результате которой за решетку были отправлены одиннадцать принцев, в том числе миллиардер Аль Валид, один из самые богатые и активные инвесторы по всему миру. Операция положила начало серии повышений цен на черное золото к удовольствию Большой Нефти и производителей (включая Россию) и обещает способствовать гигантскому IPO Aramco, сундука с сокровищами саудовской нефти. Таким образом, нефть закрыла сессию резким ростом. Декабрьские контракты, зарегистрированные в Нью-Йорке, завершили первый день торгов на неделе, прибавив 3,1% до 57,35 доллара за баррель. Это лучшее дневное закрытие с июня 2015 года.
В итальянском списке Eni +1,1%: компания заблаговременно начала добычу на месторождении в Гане. Сайпем +1,3%, Тенарис +0,8%.
ТОКИО НА МАКСИМУМЕ С 92 ГОДА. ЛЕТАТЬ ГОНКОНГ
Под давлением слияний и сырой нефти азиатские списки растут. Японская фондовая биржа начинает закрываться выше, на самом высоком уровне с 1992 года индекс Nikkei прибавляет 1,7%. Гонконгский индекс Hang Seng вырос на 1,2% до уровня, невиданного за последние десять лет благодаря интернет-гиганту Tencent (+3,3%). Фондовые биржи Китая также выросли: индекс Шанхайской и Шэньчжэньской фондовых бирж CSI300 вырос на 0,5%. Рынки акций Индии и Южной Кореи немного снизились, достигнув исторического максимума за последние дни.
ЕВРОПЕЙСКИЕ ФОНДОВЫЕ РЫНКИ ЗАМЕДЛЯЮТСЯ, ИНДЕКС PMI СНИЖАЕТСЯ
Пламя нефти не зажгло европейские списки, сдерживаемые небольшим падением составных индексов PMI и первыми отчетами, поступающими из мира кредита. Piazza Affari держится чуть выше 23 тысяч: индекс Ftse Mib закрывается на -0,05% на отметке 23.002 0,07. Другие фондовые биржи также были вялыми: Франкфуртская -0,19%, Парижская -0,4%, Мадридская -0,03% и Лондонская +XNUMX%.
Опережающий индекс динамики итальянской экономики, разработанный Istat, показывает особенно удовлетворительную динамику в октябре, что указывает на сохранение текущих темпов роста в ближайшие месяцы. Об этом заявил президент Istat Джорджио Аллева во время слушаний в Сенате.
После публикации «Paradise papers», в которой были раскрыты новые операции в налоговых убежищах с участием многочисленных высокопоставленных лиц, сегодня министры финансов ЕС обсудят определение черного списка налоговых убежищ по всему миру на встрече Ecofin.
Министр финансов Люксембурга Пьер Граменья, наследник гибкого управления налоговыми соглашениями Жан-Клода Юнкера, может стать следующим президентом Еврогруппы, который заменит голландца Йеруна Дийсселблума. Выступление Марио Драги запланировано на сегодня.
БАНД ОПАСЫВАЕТСЯ, СПРЕД ПОДНИМАЕТСЯ ДО 145 ПУНКТОВ
BTP закрыли сессию с ограниченным движением немного выше, при этом спред частично расширился от минимумов за год, достигнутых на прошлой неделе. В ходе сессии итальянская десятилетняя ставка упала до 1,76%, до нового минимума с середины ноября прошлого года.
Немецкие 0,33-летние облигации на самом низком уровне за два месяца, в районе 145%, оказали давление на периферийные спреды. Спрэд BTP/Bund вырос до 141 базисных пунктов после достижения 2016 в заключительной части недели, самого низкого уровня с конца октября 33 года. Спрэд Италия-Испания завершил сессию в районе 30 базисных пунктов, практически не изменившись, незначительно выше 2016, самого низкого уровня с октября XNUMX года, наблюдавшегося на прошлой неделе.
ЕЦБ опубликовал первые данные о сроках погашения активов, удерживаемых в рамках количественного смягчения. В только что закончившемся месяце были погашены ценные бумаги на общую сумму чуть менее 10 миллиардов лир, из которых около 8,5 в государственном секторе; по оценкам Франкфурта, в течение следующих 12 месяцев созреют ценные бумаги на общую сумму почти 130 миллиардов, из них 101,5 государственных облигаций.
Сегодня Германия предлагает 500 млн индексированных облигаций со сроком погашения в 2030 г. В пятницу Казначейство выступит с предложением 12-месячных BOT. На следующей неделе состоится запуск новой версии BTP Italia.
МИНИСТЕРСТВО ГОТОВО ПРОДАТЬ АКЦИЮ ENI КОМПАНИИ CDP
Казначейство, как сообщает Reuters, намерено вскоре продать часть остаточной доли в Eni компании CDP с целью сокращения государственного долга. В настоящее время министерство владеет 4,34% акций Eni, а CDP — 25,76%. Операция позволяет правительству собирать свежие деньги для сокращения долга, поскольку CDP, несмотря на то, что он находится под общественным контролем, находится за периметром государственной администрации.
ДАНИЭЛЬ НУИ: НПЛ СКОРО ПРАВИЛА
Европейский банковский сектор находится под давлением. Президент Совета по банковскому надзору ЕЦБ Даниэль Нуи подтвердила свою позицию перед министрами Еврогруппы на встрече в Брюсселе. Нуи подтвердил намерение ЕЦБ определить руководящие принципы покрытия неработающих кредитов с 2018 года. По его словам, пришло время решить проблему неработающих кредитов, которые продолжают давить на балансы банков в различных странах еврозоны: линия, оспариваемая Италией.
В своем выступлении в Мадриде управляющий Банка Италии Иньяцио Виско подтвердил, что надзорные органы в вопросе избавления от неработающих кредитов должны найти правильный путь: сохранить финансовую стабильность и снизить бремя неплатежеспособности. - наличие кредитов на балансе банка.
СЛАБЫЕ БАНКИ, СЕГОДНЯ СЧЕТА INTESA И MPS
Банки закрылись на 0,44%, что немного хуже европейского Stoxx, который закрылся на -0,39%. Среди худших Bper дает 1,6%, а Unicredit -0,55%. Квартальные отчеты Intesa и MPs будут объявлены сегодня. Banco Bpm теряет 0,8% после заключения соглашения о продаже Cattolica Assicurazioni (+2,34%) 65% акций двух совместных предприятий по общей цене 853,4 млн долларов. Операция основана на оценке 100% акций Popolare Vita, равной 789,6 млн евро, и 100% акций Avipop Assicurazioni, равной 475,0 млн евро. Unipol -1%, Fitch повысило рейтинг Unipol Banca.
PIRELLI ПРОДВИГАЕТСЯ, ЛЮКСОТИЧЕСКОЕ ХОРОШЕЕ
Pirelli растет (+1,4%) в день публикации данных за девять месяцев года. В секторе роскоши Luxottica +1,2%. Антимонопольные органы ЕС заявили, что приостанавливают расследование слияния Essilor и дочерней компании Leonardo Del Vecchio на сумму 54 миллиарда долларов после того, как компании не предоставили некоторые запрошенные данные. Обе компании уверены, что временная остановка не окажет существенного влияния на сроки разбирательства, и работают над тем, чтобы разрешить ситуацию в короткие сроки.
Тодс -0,18%. Сегодня компания проведет встречу с аналитиками, на которой прокомментирует данные о продажах за первые девять месяцев в размере 722,2 млн евро, что на 4,7% меньше, чем за соответствующий период 2016 года. Новое объявление: Умберто Макки ди Селлере, бывший управляющий директор Bulgari. Повышает Yoox Net до Porter (+3%).
ПРОДОЛЖЕНИЕ ПИР-ЭФФЕКТА НА КИРПИЧЕ
Бум на ценные бумаги в сфере недвижимости, вызванный эффектом Пира, продолжается. Aedes (+8%) — лучшая на сегодняшний день ценная бумага, достигшая максимума с декабря 2015 года на уровне 0,5290 евро. Прошедшая неделя закрылась на ура +22%, что позволило удлинить показатели с начала года до +35%. Бриоски (+7%) и Рисанаменто (+4,6%) также показали хорошие результаты. Габетти +11,63%. Исключение составляет Бени Стабили (-4%). JP Morgan понизил рейтинг до нейтрального.
ДОПОЛНИТЕЛЬНЫЙ КУПОН ДЛЯ ERG
Эрг вырос: +2,52% до 15,04 евро. Аналитики не исключают внеочередных дивидендов после продажи 51% TotalErg. Ei Towers прибавила 5,67% до 55 евро благодаря отчету Berenberg, в котором аналитики подтвердили свой позитивный взгляд на акции. Banca Mediolanum выбрал Masi Agricola +1,3% в качестве свидетельства новой телевизионной рекламной кампании, посвященной планам индивидуальных сбережений.
