Pada tahun 2023 investasi di startup dan perusahaan yang inovatif di Italia jumlahnya mencapai 1,17 miliar euro dalam 325 putaran pembiayaan, mencatat penurunan jumlah investasi sebesar 37% dibandingkan tahun sebelumnya – terutama disebabkan oleh rendahnya insiden mega-putaran (17% vs 38%) – dengan jumlah putaran pada dasarnya stabil (339 pada tahun 2022 dan 325 pada tahun 2023). Kota pintar itu adalah sektor dengan jumlah putaran terbanyak Teknologi yang mendalam yang memiliki jumlah kenaikan tertinggi.
Investasi dan tren dalam ekosistem modal ventura
Demikian gambaran ringkasan yang muncul dari Observatorium Modal Ventura di Italia yang dibuat oleh Modal Pertumbuhan, bank investasi teknologi terkemuka di ekosistem Modal Ventura, bekerja sama dengan Aliansi Teknologi Italia, asosiasi Modal Ventura Italia, investor dalam inovasi dan startup inovatif serta UKM. Observatorium tersebut, yang kini memasuki tahun ketiga, memantau kinerja triwulanan investasi dan tren dalam ekosistem modal ventura Italia.
Presentasi Observatorium diadakan di Le Village oleh CA Milano dalam sebuah acara yang dihadiri oleh perwakilan utama ekosistem inovasi Italia dan menghadirkan pembicara antara lain Fabio Mondini de Focatiis, mitra pendiri Growth Capital, Fransiskus Cerruti, direktur umum Aliansi Teknologi Italia, Joseph Donvito, mitra P101 dan presiden Aliansi Teknologi Italia, Paola Pozzi dari Sofinnova e Matteo Petti oleh Ulisse BioMed.
Modal ventura, tren dan perbandingan
Koleksi sebanyak 383 juta menjadikan Q4 sebagai kuartal terbaik sejak Q3-22, menyoroti a tren pertumbuhan saat tahun ini. Kuartal keempat juga merupakan paruh tahun terbaik kedua dalam hal jumlah putaran (90), naik dibandingkan kuartal sebelumnya dan lebih tinggi dari rata-rata historis. Jika indikator ekosistem kembali ke tingkat yang sebanding dengan tahun 2021, turun dibandingkan puncak tahun 2022, evolusi yang tercatat dalam enam tahun terakhir tetap menunjukkan kematangan ekosistem Italia yang konstan dan progresif.
Jika dilihat sepanjang tahun, perlambatan aktivitas tercatat pada tahun 2023 dibandingkan dengan rekor nilai pada tahun 2022 dan diakhiri dengan investasi sebesar 1,17 miliar euro (-37% dibandingkan tahun 2022 dalam hal jumlah yang dikumpulkan dan -4% jumlah kesepakatan ). Di sana penurunan investasi sebagian besar disebabkan oleh rendahnya kejadian mega-round (17% vs 38%), tidak termasuk tahun 2023 (976 juta) yang sedikit lebih rendah dibandingkan tahun 2022 (1,14 miliar) dan lebih tinggi dari tahun 2021 (895 juta). Pada tahun 2023, VC Italia kembali ke jalur jatuh tempo yang lebih lambat dan lebih konstan yang dimulai pada tahun 2019, hal ini terlihat dari peningkatan metrik fundamental seperti jumlah exit, partisipasi investor internasional, dan median jumlah putaran.
Mengingat segmentasi putaran berdasarkan jenis, di Italia pada Q4-23 pra-unggulan dan unggulan adalah jenis yang paling sering dikumpulkan (masing-masing 23 dan 64 juta dikumpulkan, dengan 32 dan 42 putaran), sedangkan seri B dan putaran berikutnya mencakup 66 %. dari jumlah tersebut, total 254 juta dalam 7 putaran. Namun, sepanjang tahun 2023, hampir setengah dari putaran pendanaan adalah Seed (257 juta dikumpulkan dalam 164 putaran), sedangkan 348 juta dari Seri A menjadikannya tipe yang mengumpulkan modal paling banyak, dalam 48 putaran pembiayaan. Peningkatan signifikan dalam jumlah investor yang aktif di Tahap Awal, termasuk akselerator vertikal yang dipromosikan oleh Cdp, telah menghasilkan pertumbuhan yang kuat dalam jumlah putaran pra-penyelidikan (92 pada tahun 2023 dibandingkan dengan 55 pada tahun 2022).
Modal ventura, analisis berdasarkan sektor
Analisis berdasarkan sektor menunjukkan bagaimana teknologi deeptech dan perangkat lunak memperoleh skor tertinggi pada Q4 - 15 dan 13 - diikuti oleh pangan & pertanian dengan 12 putaran, sedangkan pada tingkat tahunan, kota pintar (Smart City) unggul dengan 48 putaran, diikuti oleh teknologi dalam (45) dan perangkat lunak. (42). Jika dilihat dari jumlah yang berhasil dikumpulkan, pada Q4 kita masih menemukan deeptech memimpin, dengan 127 juta, diikuti oleh ilmu hayat dengan 79, dan pangan & pertanian dengan 61. Dengan 251 juta, deeptech juga memimpin peringkat pada tahun 2023, diikuti oleh perangkat lunak dengan 199 juta dan dari bidang ilmu hayati sebanyak 186. Secara historis, perangkat lunak dan kota pintar merupakan sektor yang mencatatkan pendapatan terbanyak, sedangkan fintech adalah sektor yang secara historis memperoleh peningkatan terbesar, disusul oleh kota pintar. Elemen lain yang muncul adalah rata-rata jumlah putaran yang meningkat di sektor deeptech dan media, sementara di sektor fintech dan digital menurun.
Di antara 5 kesepakatan teratas tahun 2023, yang memimpin adalah Bending Spoons (100 juta, Growth VC) dan D-Orbit (100 juta, Seri C) diikuti oleh Nouscom (67,5, Seri C). Posisi keempat adalah Aavantgarde Bio (61 juta, Seri A) dan disusul Energy Dome (55 juta, Seri B).
Pada tahun 2023 jumlah investor aktif mengalami penurunan dibandingkan tahun 2022 dan sedikit meningkat dibandingkan tahun 2021, dengan 35% investor aktif pada tahun tersebut berasal dari luar negeri. Lebih lanjut, Observatorium menunjukkan bahwa investor internasional hadir di setiap putaran terbesar. Cdp Venture Capital juga mengukuhkan dirinya sebagai investor paling aktif pada tahun 2023, dengan 52 operasi, diikuti oleh Exor Seeds/Vento Ventures dengan 24 operasi dan Azimut dengan 21 operasi.
Terakhir, tahun 2023 menandai angka exit tertinggi sepanjang masa, yaitu sebanyak 44 (41 operasi M&A dan 3 IPO), mencatat pertumbuhan sebesar 16% dibandingkan tahun 2022.
Dalam acara tersebut, juga disajikan Indeks VC yang dibuat oleh Growth Capital bekerja sama dengan Aliansi Teknologi Italia. Ini adalah indikator dalam skala 1 hingga 10 yang dihitung setiap enam bulan dan memberikan indikasi tahap perkembangan ekosistem VC di Italia dan sentimen para pemainnya. Indeks ini dibangun dengan mempertimbangkan masukan kuantitatif, dari analisis data pasar, dan masukan kualitatif, yang diberikan oleh operator VC (startup dan investor) berdasarkan sentimen situasi saat ini dan prospektif.
Dengan €55 miliar yang dikumpulkan dalam 10.740 putaran, tahun 2023 sebanding dengan tingkat tahun 2020, jauh dari tahun 2021 (-48%) dan 2022 (-44%). Mengingat Q4-23 saja, 13 miliar euro berhasil dikumpulkan dalam 2.327 putaran, masing-masing sebesar -22% dan -5% dibandingkan dengan Q3-23.
Melihat ekosistem di Spanyol, dengan 1,7 miliar euro yang terkumpul dalam 668 putaran, tahun 2023 ditutup dengan penurunan jumlah pengumpulan sebesar 50% dan 32% dalam jumlah putaran dibandingkan tahun 2022. Sementara di Perancis ada 6,8 yang terdaftar, 1.463 miliar euro dikumpulkan dalam 2023 putaran - 32 ditutup dengan penurunan sebesar 25% dalam jumlah yang dikumpulkan dan 2022% dalam jumlah putaran dibandingkan tahun 15,9. Di Inggris, 3,141 miliar euro dikumpulkan dalam 2023 putaran - 52 ditutup dengan penurunan sebesar 40% dalam jumlah yang dikumpulkan dan 2022% dalam jumlah putaran dibandingkan tahun XNUMX.
“Setelah tahun 2022 yang ditandai dengan fase pasar yang sangat menguntungkan, pada tahun 2023 Modal Ventura Italia mengikuti lintasan pematangan yang lebih terkendali dan konstan, yang dimulai pada tahun 2019, mencatat peningkatan signifikan dalam metrik fundamental, seperti jumlah keluarnya modal, partisipasi investor internasional. dan ukuran median putaran. Kami memperkirakan investasi pada tahun 2024 akan melebihi investasi pada tahun 2023, dengan kemungkinan perkembangan positif terkait dengan jumlah dan karakteristik mega putaran serta partisipasi investor internasional dalam VC Italia, yang kami yakini akan menjadi signifikan. Perspektif ini juga didukung oleh perkiraan peningkatan jumlah putaran tahap akhir. Misalnya, di antara perusahaan yang menyelesaikan Seri A antara tahun 2020 dan 2022, hanya 29% yang menyelesaikan pendanaan baru, sementara sejumlah besar perusahaan mungkin akan menyelesaikannya dalam 18 bulan ke depan. Sebaliknya, kami memperkirakan IPO akan terus bersifat marjinal" komentar Fabio Mondini de Focatiis.
