Kebuntuan dalam negosiasi antara Rusia dan Ukraina membawa kembali pesimisme di pasar, dengan investor lebih memilih untuk menguangkan setelah lompatan kemarin.
Daftar Eropa ditutup dan Wall Street mulai berdagang di wilayah negatif, sebagian karena salah satunya ECB lebih hawkish dari yang diperkirakan dan inflasi AS yang, pada bulan Februari, diperbarui ke level tertinggi dalam 40 tahun.
Pada saat yang sama, imbal hasil obligasi pemerintah naik di kawasan euro dan di AS, sementara euro berfluktuasi terhadap dolar. Minyak mudah menguap; harga gas turun.
Piazza Affari adalah jala hitam
Piazza Affari berada dalam kegelapan di Eropa, dengan saham keuangan meninggalkan sebagian besar keuntungan kemarin di lapangan. Ftse Mib kehilangan 4,2% dan tergelincir di bawah 23 poin (22.886), lebih buruk dari Madrid -1,16%, London -1,22%, Amsterdam -2,39%, Frankfurt -2,92% dan Paris -2,83%.
Penjualan pada daftar harga Milan berhasil sangat buruk untuk saham industri dan keuangan. Blue chip yang memiliki kejatuhan terbesar untuk hari ini adalah Azimuth -11,04%, mengingat akun 2021 yang sangat baik dan prakiraan 2022, tetapi dalam kondisi pasar normal.
Setelah tabungan yang dikelola, Banca Mediolanum turun -5,81%. Saya merah tua bank: Entente -7,61%; Bper -7,49%; Unikredit -7,17%; Bangku Bpm -5,59%.
Jatuh juga galaksi Agnelli: IVECO -7,68%; Stellantis -7,23%.
Hanya ada tiga kapitalisasi besar yang positif. Telecom memimpin, +3,26%, yang mendapatkan kembali momentumnya sejak kemungkinan tawaran dari dana Kkr muncul kembali dan setelah keputusan pemegang saham utama Vivendi untuk mendevaluasi saham sebesar 728 juta.
Kerja bagus Leonardo, +1,49% yang melihat pengeluaran pertahanan yang lebih tinggi diputuskan oleh berbagai pemerintah. Di antara stok minyak, satu-satunya yang berwarna hijau adalah Tenaris +1,57%.
ECB "hawk" menakuti sekunder: spread naik
Perang dan kebijakan moneter membengkokkan saham dan obligasi Italia hari ini. Spread naik 13,56% dan naik menjadi 164 basis poin. Suku bunga sekuritas di kawasan euro meningkat tajam, khususnya untuk BTP 10 tahun yang naik menjadi +1,9%, sementara Bund dengan durasi yang sama naik menjadi +0,27%.
Pergerakan ini dipercepat oleh keputusan ECB yang dinilai lebih hawkish dari perkiraan. Bank sentral, seperti yang diharapkan, belum menyentuh suku bunga, tetapi yang mengejutkan adalah dipercepat pada akhir program pembelian aset yang harus berakhir pada kuartal ketiga jika tren inflasi dikonfirmasi.
Sebuah langkah yang bahkan membawa imbal hasil German Bunds 5 tahun ke dalam sesi, sesuatu yang belum terjadi sejak 28 Februari 2021.
Lagarde mencoba meyakinkan, mengatakan itu krisis di Ukraina adalah 'momen yang menentukan' untuk Eropa dan Eurotower siap melakukan "apa pun" untuk mendukung ekonomi, termasuk dukungan likuiditas.
ECB juga telah merevisi menurunkan perkiraan ekonominya untuk kawasan euro: +3,7% pada tahun 2022, +2,8% pada tahun 2023, +1,6% pada tahun 2024. Pada bulan Desember, perkiraannya adalah 4,2% pada tahun 2022, 2,9% pada tahun 2023, dan sebesar 1,6% pada tahun 2024. Pada kuartal pertama tahun 2022 , pertumbuhan akan tetap lemah dan masa depan akan sangat bergantung pada kemajuan perang dan sanksi serta tindakan lainnya.
Adapun inflasi, Frankfurt memperkirakan kenaikan harga menjadi 5,1% pada tahun 2022 dan 2,1% pada tahun 2023.
Tidak ada kabar baik tentang Eurobonds kemudian datang dari Versailles, di mana kepala negara dan pemerintahan dari 27 negara anggota Uni Eropa bertemu untuk membahas pertahanan, pertumbuhan ekonomi, dan pasokan energi. Menurut rumor pers, proyek tersebut, yang didukung oleh Prancis, akan menemui penghentian dari negara-negara utara, khususnya Jerman dan Belanda.
Di pasar valuta asing, euro tidak menemukan kedamaian dan telah berubah tanda beberapa kali. Saat ini turun terhadap dolar dan diperdagangkan sekitar 1,1.
Wall Street jatuh dan tingkat Treasury di 2%
Merah juga menyala di Wall Street pada jam-jam ini dan itu juga mempengaruhi T-Bonds, yang harganya jatuh, dengan kenaikan tarif. Pengembalian 2 tahun lebih dari XNUMX%, juga mengingat data inflasi Februari yang semakin memicu kekhawatiran stagflasi menjelang pertemuan Fed minggu depan.
Pada bulan Februari, harga konsumen di Amerika Serikat meningkat sebesar 0,8% dibandingkan dengan bulan sebelumnya, terhadap ekspektasi sebesar +0,7%, setelah +0,6% pada bulan Januari. Secara tahunan, angka umum tercatat +7,9%, lebih tinggi dari perkiraan 7,8% dan 7,5% di bulan Januari. Ini adalah lompatan terbesar sejak Januari 1982. Selama setahun terakhir, harga energi naik 25,6%, harga pangan 7,9%, kenaikan terbesar sejak Juli 1981.
Di saham mereka merah tiga indeks utama New York. Goldman Sachs terus turun setelah keputusannya untuk meninggalkan Rusia, bank besar AS pertama yang mengambil langkah ini. Namun, Rusia tidak mewakili sebagian besar bisnis globalnya, mengingat pada akhir tahun 2021, paparan kredit di negara tersebut berjumlah sekitar $650 juta.
Putin: “Harga energi? Bukan salah kami"
Pembelian minyak berjangka kembali, sementara harga gas turun, yang dalam hal apapun tetap sangat tinggi. Di sore hari, gas alam kehilangan sekitar 8% di Amsterdam dengan harga 143 euro per megawatt jam.
Perlombaan harga energi, menurut Presiden Rusia Vladimir Putin, bukanlah kesalahan Moskow. "Rusia - klaimnya - memenuhi semua komitmen yang dibuat dalam hal pasokan energi" dan semua pasokan hidrokarbon yang disepakati telah dikirim ke Eropa dan tempat lain. Bahkan "sistem transportasi gas dari Ukraina adalah 100%", terlepas dari konflik dan sanksi Barat. Rusia kemudian”itu tidak bertanggung jawab atas kenaikan harga dunia".
Minyak, setelah kejatuhan kemarin, tampak bergejolak tetapi pulih sebagian: Brent saat ini diperdagangkan naik 1,8% menjadi 113,13 dolar per barel. WTI naik 1,3% menjadi 110,1 dolar per barel.
