TFR, lebih baik di perusahaan atau di dana pensiun?

Ingat perdebatan tentang tujuan dari TFR, Ganti Rugi Pesangon karyawan? Pertanyaan muncul untuk pertama kalinya pada Januari 2007, ketika, dengan berlakunya keputusan legislatif 252/2005, pekerja dihadapkan pada pilihan apakah akan meninggalkan pesangon di perusahaan atau menginvestasikannya di dana pensiun yang dinegosiasikan ( yang disebut pilar kedua jaminan sosial Italia).

Hal-hal menjadi lebih rumit ketika Undang-Undang Keuangan 2015 memperkenalkan, secara eksperimental hingga 30 Juni 2018, kemungkinan untuk meminta pencairan bulanan ganti rugi pesangon dalam daftar gaji, dengan mengenakan pajak biasa. Tapi ini masalah lain, yang akan kami bahas di tempat lain. Untuk saat ini, mari fokus pada pilihan antara perusahaan dan dana pensiun yang dinegosiasikan.

10 tahun setelah keputusan itu berlaku, apa pilihan terbaik?

Simulasi

Angka-angka berbicara sendiri. matahari 24 jam, berkat data yang disediakan oleh dana pensiun teritorial Solidaritas Veneto, telah membuat simulasi dengan menganalisis portofolio investor yang 10 tahun lalu memutuskan untuk bergabung dengan dana yang dinegosiasikan, membandingkannya dengan keuntungan yang akan diperoleh investor yang sama dengan memutuskan untuk meninggalkan TFR di perusahaan.

Nah, investor kita menemukan dirinya hari ini dengan portofolio yang jelas lebih kaya daripada yang akan diperolehnya jika dia hanya mengandalkan penilaian kembali uang pesangon. Secara alami, hasil yang diperoleh bervariasi sesuai dengan sektor yang dipilih dalam dana kontrak: mulai dari yang paling berisiko (dinamis) hingga yang paling hati-hati (dalam kasus Solidarietà Veneto disebut "TFR Garantito" dan bertujuan untuk mencapai pengembalian yang sama dengan atau lebih tinggi dari tingkat revaluasi ganti rugi pesangon yang menjamin pengembalian modal yang diinvestasikan dan pengembalian bersih tiga tahun setidaknya sama dengan revaluasi bersih ganti rugi pesangon di perusahaan).

Kami mengingatkan Anda bahwa tidak hanya ganti rugi pesangon yang berkontribusi pada posisi dana pensiun, tetapi juga kontribusi sukarela dari pekerja dan kontribusi konsekuen dari pemberi kerja, yang harus dibayar - berdasarkan kesepakatan bersama - hanya jika pekerja benar-benar memilih untuk pembayaran iuran sukarela.

Di bawah ini adalah simulasi, dihitung dengan asumsi ganti rugi pesangon yang masih harus dibayar sebesar 19 ribu euro, yang berfungsi sebagai modal awal. Data mengacu pada pengembalian modal yang diperoleh pada periode 2007-akhir 2016.

Perbandingan kelebihan dan kekurangan

Faktanya, dengan data yang ada, dana kontrak tampaknya menjadi pilihan yang lebih menguntungkan daripada membiarkan pesangon yang terkumpul di perusahaan. Mari kita analisis pro dan kontra dari setiap pilihan (sumber: “Evolusi Ulang Pensiun”, Penasihat Global State Street):

Dana pensiun tambahan

pro

• Aset disimpan terpisah dari pemberi kerja;
• kesempatan untuk berpartisipasi dalam pasar yang meningkat, oleh karena itu kemungkinan peningkatan tabungan di luar formula TFR tetap (+3,3% vs +2,2% pa dalam 10 tahun terakhir);
• kontribusi pribadi dapat dikurangkan hingga jumlah maksimum €5.165,57 setiap tahun;
• pada tingkat fiskal, manfaat pensiun dikenakan pemotongan pajak sebesar 15%, dengan pengurangan sebesar 0,3% untuk setiap tahun partisipasi setelah tanggal 15 (minimal 9%);
• peluang investasi yang lebih besar;
• manfaat karena diversifikasi aset;
• anggota memutuskan jumlah kontribusi mereka dan waktu pembayaran;
• lebih murah daripada instrumen tabungan lainnya (seperti dana UCITS) dengan biaya yang lebih mirip dengan produk institusi daripada produk ritel.

Kontra

• Hasil dapat bertambah atau berkurang, tergantung pada tren pasar;
• hasil tergantung terutama pada tingkat kontribusi dan pengembalian investasi;
• anggota dapat mengakses tabungan pensiun mereka sebelum pensiun hanya dalam kasus terbatas dan diatur oleh undang-undang.

TFR di perusahaan

pro

• Manfaat yang dijamin: tingkat pertumbuhan tahunan 1,5% + tingkat inflasi 75%.

Kontra

• Tingkat pertumbuhan lebih rendah dari potensi pengembalian investasi;
• pekerja tidak dapat memberikan kontribusi tambahan.

Dana yang dinegosiasikan, orang asing ini

Namun, menurut data yang diberikan oleh COVIP (Komisi Pengawas Dana Pensiun), kepatuhan terhadap dana yang dinegosiasikan masih merupakan praktik yang jarang terjadi di Italia: hingga saat ini, instrumen ini sebenarnya memiliki sekitar 2,8 juta anggota.

Orang Italia menolak dana negosiasi

Seperti yang ditunjukkan oleh Assofondipensione, kepatuhan pada pilar kedua menjadi lebih penting dari sebelumnya: reformasi kesejahteraan publik baru-baru ini (dengan transisi definitif ke sistem iuran), penuaan populasi, dan pasar tenaga kerja yang terus meningkat adalah semua faktor yang menyebabkan negatif pada sistem pensiun publik. Sangat penting untuk mencalonkan diri.

Jadi mengapa orang Italia cenderung tidak berinvestasi dalam skema pensiun tambahan? Jawabannya sekarang terdengar seperti refrein: pada dasarnya ada kekurangan pendidikan finansial. Kesaksian kesekian berasal dari penelitian yang dilakukan pada tahun 2017 oleh IPSOS dan Prometeia pada 1.367 individu berusia antara 18 dan 74 tahun, dengan tujuan untuk memahami kebutuhan investasi dan perlindungan keluarga Italia, permintaan produk tabungan dan hubungannya dengan dunia keuangan. .

Kurangnya pengetahuan yang jelas tentang manfaat dana pensiun tambahan muncul, terutama di antara yang termuda, dengan 75% dari mereka yang berusia di bawah 35 tahun percaya bahwa mereka memiliki pengetahuan yang terbatas atau tidak ada sama sekali tentang pensiun.

Lebih-lebih lagi. Ketika diminta untuk membenarkan keputusan untuk tidak berinvestasi dalam dana pensiun tambahan, sebagian besar narasumber menyebutkan bahwa biayanya terlalu tinggi. Namun permohonan ini tampaknya tidak berdasar, mengingat bahwa biaya dana pensiun tambahan kurang dari seperempat biaya reksa dana dan produk pensiun swasta lainnya.

Singkatnya, jawaban-jawaban ini adalah gejala lain dari kurangnya pengetahuan.

Apa yang harus dilakukan?

Seperti biasa, langkah pertama adalah kesadaran. Pertama-tama, penting bagi orang untuk mengetahui kemungkinan tingkat pensiun yang akan mereka peroleh di akhir karir mereka, sehingga mereka mengetahui situasinya dan dapat bergerak sesuai dengan persiapan dengan tabungan pribadi.

Kedua, akan baik untuk mencari tahu secara mendalam tentang alternatif yang tersedia: seringkali, keputusan untuk meninggalkan TFR di perusahaan didikte oleh kemalasan dan kurangnya pengetahuan tentang alternatif tersebut. Seperti yang selalu kami katakan, penabung yang terinformasi adalah penabung yang lebih baik.

Dari blog Anjurkan Saja.