Malam ini, dengan penutupan pasar, Otoritas Perbankan Eropa (EBA) akan mempublikasikan hasil stress test yang dilakukan pada 53 bank, yang mewakili 70% dari sistem keuangan Eropa. Terakhir, kita akan mengetahui bagaimana keadaan bank-bank di Benua Lama dan bagaimana keadaannya jika terjadi tekanan ekonomi dan keuangan. Di Italia sorotan tertuju pada Mps, yang berisiko ditolak, tetapi rencana restrukturisasi tampaknya sudah siap.
APA ITU STRES TES?
Tes stres adalah tes yang digunakan EBA untuk menekan neraca bank untuk menilai soliditas modal mereka bahkan dalam kondisi tekanan ekonomi dan keuangan. Oleh karena itu, dengan asumsi dua skenario yang berbeda dalam hal pertumbuhan, inflasi, kenaikan suku bunga dan penurunan indeks saham, EBA menguji ketahanan bank sehubungan dengan risiko utama (kredit, pasar dan rekanan, operasional dan sistemik).
BAGAIMANA CAPITAL SOLIDITY BANK DIRINGKAS?
Indikator acuannya adalah apa yang disebut Common Equity Tier, atau CET 1, yang mengukur rasio antara modal bank yang tersedia dan aset tertimbang menurut risiko. Menurut EBA, semakin tinggi rasio ini, semakin aman sebuah bank (secara teoritis).
Dalam stress test 2014, ECB memberlakukan dua ambang kapitalisasi minimum pada bank:
– 8% dalam skenario yang menguntungkan
– 5,5% dalam skenario yang tidak menguntungkan
Saat ini, EBA tidak mengenakan batas referensi minimum, sehingga bank tidak akan diminta (secara resmi) untuk mengembalikan modal yang hilang. Namun, hasil stress test akan digunakan sebagai alat analisis dan evaluasi selama SREP (“Proses Review dan Evaluasi Pengawasan”), yaitu mereka akan berkontribusi untuk menentukan indikasi modal dalam proses tinjauan dan evaluasi pengawasan yang lebih luas, yang seharusnya berakhir menjelang akhir September.
PUSAT MPS
Menurut laporan dari Financial Times, analis Credit Suisse memperkirakan bahwa sekitar 20% bank Eropa akan memiliki Cet 1 di bawah ambang batas 5,5% yang ditetapkan untuk skenario yang tidak menguntungkan selama stress test 2014; di antara lembaga terpenting juga bisa ada Deutsche Bank dan Commerzbank.
Di antara bank-bank Italia satu-satunya yang harus gagal lulus ujian adalah Monte dei Paschi di Siena. Namun, rencana restrukturisasi definitif tampaknya sedang dalam perjalanan: Bank harus dapat mengkapitalisasi dirinya sendiri sekitar 5 miliar euro dan mengurangi dirinya sendiri sebesar 10 miliar dalam pinjaman bermasalah bersih, tanpa menggunakan bantuan publik dan melindungi penabung yang memegang subordinasi. obligasi.
DAMPAK TERBATAS
Stress test ini sekali lagi akan mengungkap kelemahan beberapa bank, namun tidak akan mengubah substansinya. Seperti yang ditegaskan kembali oleh Presiden ECB Mario Draghi selama konferensi pers terakhir, bank-bank Eropa secara keseluruhan memiliki modal yang baik, tetapi mereka perlu bekerja di sisi profitabilitas.
Jadi stress test adalah latihan yang berguna dan positif dalam transparansi yang, bagaimanapun, tidak menyelesaikan masalah profitabilitas sektor ini, yang dengan tarif nol tidak memiliki banyak ruang untuk bermanuver. Untuk saat ini, dalam hal investasi, kami tetap menjauhi bank-bank Eropa: meskipun valuasi semakin menarik, risikonya masih sangat signifikan.
Sumber: Anjurkan Saja
