“Orang-orang sudah terbiasa mengharapkan yang terburuk, namun meski keadaan buruk, mereka tidak seburuk yang mereka kira.” Komentar operator AS yang dikutip oleh Reuters menggambarkan dengan baik suasana pasar, yang didorong oleh pemulihan ekonomi, bahkan jika hal ini dianggap remeh setelah berbulan-bulan karantina. Namun angka-angka dari indeks PMI di Eropa dan Asia serta dari ISM Amerika menunjukkan kebangkitan sektor manufaktur yang lebih kuat dari perkiraan dan tersebar luas di wilayah-wilayah strategis di dunia. Hasilnya adalah pemulihan pasar saham.
Tanda plus mendominasi pasar Asia: Nikkei 225 Jepang naik 1,6% pada tahap akhir, Kospi Korea Selatan naik 1,11%, Mumbai +1,3%, Sydney +1,6% menunggu keputusan Bank Sentral menentang deflasi. Indeks Hang Seng Hong Kong naik 0,80%. Indeks CSI bursa saham Shanghai-Shenzhen turun tipis.
AS mengantisipasi tindakan keras baru terhadap perusahaan perangkat lunak Tiongkok yang beroperasi di wilayah AS.
MICROSOFT BERTOLONGAN DENGAN FACEBOOK
Di sisi lain, pembelian aktivitas TikTok, media sosial yang dikendalikan oleh ByteDance Tiongkok, oleh Microsoft tampaknya lebih mudah. Nardella, CEO Microsoft - yang naik 4% di Wall Street - meyakinkan Donald Trump untuk tidak menentang operasi tersebut dengan imbalan "keuntungan besar" bagi Departemen Keuangan AS. Microsoft memastikan data pengguna TikTok di Amerika akan disimpan di AS. Akuisisi ini dapat memperumit hubungan antara Microsoft dan Facebook, yang menganggap ByteDance sebagai pesaing langsung. Microsoft menginvestasikan $240 juta di Facebook pada tahun 2007, dan kedua perusahaan telah berkolaborasi dalam berbagai usaha sejak saat itu.
Kemungkinan kesepakatan tersebut, yang akan ditetapkan pada tanggal 15 September, mendukung kenaikan Nasdaq (+1,47%), yang kemarin mencapai rekor baru sebesar 11.085 poin. Dow Jones (+0,89%) dan S&P500 (+0,72%) positif.
Gulat Lengan DI KONGRES TERTAHAN DI WALL STREET
Saham berjangka Wall Street mengantisipasi pembukaan sesi hari ini yang tidak pasti, karena kebuntuan di Kongres AS mengenai langkah-langkah stimulus terbaru dan meningkatnya jumlah kasus Covid-19 global.
Ketua DPR AS Nancy Pelosi diperkirakan akan bertemu dengan Menteri Keuangan Steven Mnuchin dan Kepala Staf Gedung Putih Mark Meadows untuk melanjutkan negosiasi, yang meningkatkan harapan akan adanya terobosan dalam waktu dekat.
ARGENTINA DAN Türkiye, DUA TAMBANG DALAM PEMULIHAN
Ada dua krisis yang mengancam negara-negara emerging market. Argentina sekali lagi selangkah lagi dari default. Yang tidak kalah seriusnya adalah krisis lira Turki, yang berdampak pada negara ini pada saat yang sangat sulit, mengingat aktivisme Erdogan dalam krisis Libya.
EROPA MULAI LAGI, ITALIA JUGA
“Perusahaan manufaktur zona Euro menikmati awal yang baik pada kuartal ketiga, dengan pertumbuhan produksi pada tingkat tercepat dalam lebih dari dua tahun, berkat pertumbuhan permintaan yang kuat.” Data PMI yang diumumkan kemarin pagi oleh Chris Williamson, kepala ekonom di Markit, mengawali lonjakan pasar saham Eropa, didukung oleh indikasi cemerlang yang datang dari Asia. Di Italia, indeks PMI manufaktur naik menjadi 51,9 poin dari 47,5 di bulan Juni; Prancis dan Jerman sejajar, masing-masing 52,4 dan 51 poin. Pemulihan, dilihat dari pesanan baru, akan terus berlanjut pada bulan Agustus, meskipun penurunan perdagangan internasional, yang disebabkan oleh tarik-menarik antara Amerika Serikat dan Tiongkok, menghambat optimisme. Namun angka ini masih merupakan angka pertumbuhan pertama sejak Juni 2018. Bagi Italia, segalanya berjalan lebih baik dibandingkan rata-rata negara lain. Euro juga melambat, jatuh ke 1,1746 terhadap dolar. Penurunan greenback sebesar -5,4% pada bulan Juli adalah salah satu penurunan terbesar dalam sepuluh tahun terakhir.
PANDUAN FRANKFURT: VOLLSWAGEN +6%
Piazza Affari, setelah delapan sesi penurunan, mencapai pemulihan sebesar 1,51% dan ditutup pada 19.379 poin. Yang memimpin kenaikan adalah Frankfurt (+2,67%), didorong oleh pemulihan Volkswagen (+6%).
PENDERITAAN KREDIT BESAR: HSBC-4,8%, SOCGEN -2%
Yang juga unggul adalah London (+2,26%), Paris (+1,93%) dan Madrid (+1,43%). Morgan Stanley mempromosikan Total menjadi Overweight (+1,7%), mampu mempertahankan kebijakan dividennya. Bank-bank besar lemah: Société Générale (-2%) melaporkan kerugian sebesar 1,26 miliar euro, karena penurunan nilai aktivitas perdagangan. Lebih buruk lagi adalah raksasa HSBC (4,8%), yang mencatatkan penurunan laba sebesar 96%.
SPREAD DI 154, ECB MENINGKATKAN BTP
Surat kabar Italia menutup sesi dengan paritas setelah menghilangkan penurunan pada pagi hari, di pasar dengan volume yang tipis. BTP memulai bulan Agustus dengan imbal hasil sekitar 1,03%, +3 basis poin; tersebar di 154 poin.
Pekan lalu, sebagai bagian dari program PEPP, ECB membeli sekuritas senilai 17,476 miliar (berlawanan dengan 18,831 miliar). Sedangkan di Italia saja, Frankfurt membeli 7,876 miliar surat berharga di bulan Juli, dibandingkan dengan 2,327 miliar di bulan Juni.
Baik pada bulan lalu maupun pada bulan Juni, Roma menikmati persentase pembelian oleh ECB yang lebih tinggi dari kuotanya, menjadikan Roma sebagai penerima manfaat utama dari tindakan ECB: total obligasi pemerintah yang dibeli oleh zona euro sebagai bagian dari QE meningkat menjadi 406,43 miliar euro.
HANYA UBI BANGKIT, MASSIAH MENGundurkan Diri
Di sektor perbankan, hanya Ubi Banca yang positif (+1%) menunggu peluncuran sisa penawaran dan delisting selanjutnya. Victor Massiah mengundurkan diri dari surat perintah tadi malam sebagai direktur pelaksana dan manajer umum Ubi Banca, dengan segera. “Dewan Direksi institut ini telah mencatat keberhasilan tawaran pengambilalihan, yang diperoleh setelah pengumpulan dana tunai sebesar lebih dari 650 juta euro tambahan dibandingkan dengan penawaran awal, dan berharap – kata sebuah catatan – valorisasi maksimal atas warisan grup di dalam Intesa Sanpaolo”.
Sektor lainnya berwarna merah. Intesa San Paolo lambat (-3,2%), Unicredit lemah (-0,5%). Bper berada di zona merah (-2,58%), sekarang terlibat dalam pembelian bekas cabang Ubi.
MERAH DALAM UNTUK MEDIOBANCA DAN MPS
Mediobanca menderita (-4,5%), meskipun hasilnya lebih baik dari yang diharapkan. Penjualan yang kuat mungkin bergantung pada keluarnya Piazzetta Cuccia dari beberapa indeks dividen, mengingat bahwa untuk tahun 2020 bank tersebut telah menyelaraskan diri dengan permintaan ECB untuk tidak melepaskan kupon. Namun pasar mengaitkan penurunan Piazzetta Cuccia, yang diperparah dengan tembusnya ambang batas teknis sebesar 6,5 euro, dengan penjualan di Monte Paschi (-5,75%), yang dianggap sebagai objek keinginan meskipun Alberto Nagel menegaskan hal sebaliknya: “Kami tidak tertarik dalam membeli bank ritel.” Laporan triwulanan MPS diharapkan pada 6 Agustus. Dan analis Mediobanca Securites juga memperkirakan kerugian terkendali, sebesar 57 juta euro pada periode Mei-Juni, dibandingkan kerugian sebesar 244 juta euro pada tiga bulan pertama tahun ini.
BAYANGAN JAKSA DI CATTOLICA
Cattolica Assicurazioni juga turun tajam (-3%), setelah Kantor Kejaksaan dan Consob Verona menyoroti tiga pertemuan berbeda dan Polisi Keuangan muncul di kantor pusat perusahaan Jumat lalu untuk menyita dokumentasi dan memberi tahu manajemen puncak tentang informasi jaminan.
BINTANG FINECO. FOTO: KAMI PERUSAHAAN UMUM VERA
Pasar malah memberi penghargaan kepada FinecoBank (+3,5% menjadi 12,7 euro): Kepler Cheuvreux menaikkan target harga dari 11 menjadi 13 euro, mengonfirmasi rekomendasi pembelian, setelah memperhitungkan kuartal kedua tahun 2020. CEO Alessandro Foti, berbicara dengan analis, mengatakan bahwa lembaga ini adalah perusahaan publik yang sempurna, sehingga terukur, namun juga menambahkan bahwa belum ada tanda-tanda ke arah itu.
Morgan Stanley mempromosikan Total dan merevisi rekomendasinya ke bawah untuk Eni (dari 7,2 menjadi 7 euro), pulih kemarin setelah dua hari mengalami penurunan tajam. Kepler Cheuvreux memangkas target harga menjadi 9,5 euro dari sebelumnya 10 euro. RBC malah menaikkan target menjadi 8 euro dari 7 euro.
OTOMOTIF BERGERU LAGI, FCA DAN FERRARI BERJALAN
Yang menyeret naik daftar harga adalah para pelaku industri, dimulai dari sektor otomotif. Cnh (+4,9%) dan Fca (+4,81%) berkinerja baik setelah hasil kuartal kedua yang lebih baik dari perkiraan diumumkan Jumat lalu. Equita menaikkan estimasi tahun 2020 dengan Ebit yang disesuaikan dari 0,6 menjadi 1 miliar, tetap lebih berhati-hati terhadap utang bersih (+0,1% menjadi 2,4 miliar).
Registrasi mobil di Italia mencatat penurunan tahunan sebesar 11% di bulan Juli. Penjualan FCA turun 9% dengan pangsa pasar 22,75%.
Yang juga patut diperhatikan adalah Ferrari: +3,87% setelah paruh pertama tahun ini sesuai dengan konsensus.
Dampak pertama dari ecobonus ini positif: sejak Sabtu 12 Agustus sudah ada permintaan XNUMX juta.
EXOR KEMBALI KOLABORASI DENGAN COVEA
Perusahaan induk Exor juga berkinerja baik, memperoleh lebih dari 3%. Covea akan berinvestasi sebesar 750 juta bersama dengan kepemilikan keluarga Agnelli dan juga pada kendaraan yang dikelola oleh PartnerRE, setelah kegagalan penjualan perusahaan reasuransi tersebut.
Prysmian (+4,67%), STM (+3,19%) dan Leonardo (+2,37%) juga positif.
JEMBATAN MEMBERIKAN PENINGKATAN BAGI ATLANTIA
Atlantia naik (+4,1%) pada hari peresmian jembatan baru Renzo Piano di Genoa, tepat dua tahun setelah runtuhnya Morandi. Hasilnya diharapkan besok. Autogrill masih berat (-5%) setelah hasilnya dipublikasikan pada hari Jumat.
Balasan, BIESSE, DATALOGIC: PERUSAHAAN ITALIA KEMBALI BERJALAN
Balasan berhasil dengan baik (+9,61%, menjadi 84,95 euro): Equita sim menaikkan target harga saham sebesar 15% menjadi 85 euro, mengonfirmasi peringkat beli, setelah laporan kuartal kedua.
Datalogic (+5,28%), Fila (+4,56%) dan Italmobiliare (+3,92%) sangat brilian.
Biesse menguat (+8,15%). Banca Akros menaikkan peringkat sahamnya dari netral menjadi akumulasi, dengan target harga naik menjadi 13,8 euro, menyusul hasil semester pertama. Fiera Milano, di sisi lain, melemah (-4,15%): Intesa San Paolo telah mengurangi rekomendasinya dari beli menjadi ditahan, dengan target harga naik dari 5,4 menjadi 3 euro, setelah perhitungan kuartal kedua.
