Tahun 2014 akan menjadi tahun transisi bagi bank-bank Italia. Di satu sisi indikator menunjukkan konsolidasi pemulihan ekonomi, di sisi lain terdapat unsur risiko, mulai dari rendahnya inflasi. Namun, pertumbuhan memungkinkan setelah pembekuan PDB pada kuartal pertama, sistem perbankan Italia akhirnya akan mendapatkan kembali pengembalian modal yang positif meskipun sederhana dengan Roe 1% dan laba sekitar 2,8 miliar, sehingga meninggalkan perkiraan kerugian lebih lanjut untuk tahun 2013 saja. di bawah 16 miliar euro.
Ini adalah ramalan Prometeia yang dirilis selama pertemuan biasa dengan Hari Perbankan yang menguraikan skenario untuk bank-bank Italia (tidak termasuk bagian dari bisnis yang dimiliki grup di luar negeri) untuk periode tiga tahun 2014-2016. Pada tahun 2015, Roe akan meningkat menjadi 3,1% pada tahun 2015 dan di atas 4% pada tahun 2016, dengan demikian menegaskan profitabilitas yang sederhana namun meningkat. Perkiraan pendapatan masing-masing mencapai $8,5 miliar dan $12 miliar keuntungan selama dua tahun ke depan. Oleh karena itu, periode tiga tahun harus ditutup dengan keuntungan sekitar 23 miliar, kembali hampir ke tingkat periode tiga tahun 2008-2009-2010 (27 miliar). Hasil yang tidak cemerlang (antara tahun 2005 dan 2007 keuntungan sistem mencapai 61 miliar yang baik) tetapi yang menunjukkan bahwa bank telah mengatasi fase krisis yang paling akut ketika mereka kalah, antara tahun 2011 dan 2013, baik 41,1 miliar euro. Dengan kata lain, ini adalah sistem perbankan yang berhenti merugi, menstabilkan hasil sambil menunggu hasil tinjauan kualitas aset dan stress test ECB. Penunjukan yang, harus diingat, meskipun banyak peningkatan modal yang diprakarsai oleh sistem, masih memiliki hasil yang tidak pasti sehubungan dengan penerapan model-model baru. Untuk alasan ini, skenario Prometeia tidak memasukkan efek AQR atau simulasi stress test.
Penguatan laba yang progresif akan didukung oleh penurunan biaya risiko (83 basis poin di tahun 2016 dari 153 yang diharapkan untuk tahun 2014) dan skenario pengendalian biaya yang berkelanjutan (baik dalam hal jaringan distribusi maupun pengurangan personel), konsolidasi pendapatan dari jasa dan pemulihan marjin bunga. Kontribusi bunga sekuritas pada 2015-2016 justru akan lebih rendah karena bank menjual sekuritas untuk melunasi uang Ltro ECB.
Dalam hal penyaluran kredit, setelah dikurangi komponen bermasalah, tahun ini akan mengalami kontraksi lagi (-0,6%) dan akan dipengaruhi, jelas Prometeia, "oleh tingkat risiko peminjam yang tinggi". Dalam dua tahun berikutnya, prakiraan menunjukkan pemulihan pencairan dengan kecepatan yang terkendali (rata-rata +2,2%). "Risiko kredit - catatan Prometeia - akan tetap menjadi elemen penting, menghasilkan arus penyesuaian pinjaman yang masih tinggi, meski secara bertahap menurun: 53 miliar euro terakumulasi selama periode perkiraan tiga tahun)". Pada tahun 2014, memburuknya kualitas kredit dan kebutuhan untuk mengkonsolidasikan tingkat cakupan akan menyebabkan arus penyesuaian menjadi sekitar 23 miliar (setidaknya lebih rendah dari tahun 2013 yang ditandai dengan penurunan besar-besaran Unicredit) yang akan menurun pada tahun 2015 dan terutama pada tahun 2016.
Tanda-tanda kecil pertama dari stabilisasi dan perbaikan tiba di kuarter pertama. Secara khusus, jika merujuk hanya pada hasil dari 11 grup perbankan Italia yang terdaftar, Prometeia mencatat bahwa total laba mencapai 1,3 miliar berbanding 900 juta pada periode yang sama tahun 2013 dan hanya dua operator yang mencatat kerugian. “Hasilnya – jelas Prometeia – didukung oleh komisi bersih dan hasil perdagangan. Aliran penyesuaian pinjaman dalam tiga bulan pertama sedikit berkurang dibandingkan dengan kuartal yang sama, demikian pula biaya (-1,6% pada kuartal pertama 2013)”.
PRAKIRAAN UNTUK SISTEM TAHUN 2014-2016
Secara rinci, Prometeia memperkirakan bahwa dalam periode dua tahun 2014-2015 simpanan langsung akan semakin berkurang karena kontraksi komponen obligasi dan akan kembali ke pertumbuhan moderat hanya pada tahun 2016 (+1,5%). "Kebutuhan untuk meningkatkan pendanaan yang stabil - katanya - juga untuk menyesuaikan dengan persyaratan likuiditas Basel 3, akan mendukung pemulihan simpanan dengan durasi yang telah ditetapkan dari tahun 2015". Memperluas margin perbankan komersial masih akan sulit mengingat volume intermediasi yang masih rendah dan tergerusnya margin unit deposito. Di tahun 2014 customer margin akan mulai tumbuh kembali karena melebarnya banking spread dan akan mendukung pemulihan interest margin (+1,9%) dan akan terus meningkat di dua tahun berikutnya. Margin intermediasi akan meningkat lagi di tahun 2015 (+1,2% rata-rata dalam dua tahun ke depan) sedangkan penurunan biaya operasional akan menyebabkan penurunan biaya-pendapatan menjadi 56,9% di tahun 2016.
SKENARIO MAKRO DAN KEJUTAN PDB
Untuk menyusun prakiraannya, Prometeia didasarkan pada skenario ekonomi makro yang menghadirkan beberapa kabar baik dibandingkan dengan enam bulan lalu. Secara khusus, data menunjukkan bahwa pemulihan telah terkonsolidasi dan efek positifnya juga diperkirakan terjadi di Italia. Namun, prakiraan tersebut memasukkan pertumbuhan Italia sebesar 0,7% pada akhir tahun, diproses sebelum angka PDB untuk kuartal pertama, hasil negatif yang mengejutkan sebesar 0,1%. Oleh karena itu, pertumbuhan pada tahun 2014 akan mengalami revisi yang menghadirkan risiko penurunan pada skenario ini. Namun, untuk Prometeia harus ada dampak yang sederhana, yang dapat mengurangi perkiraan keuntungan sebesar 2,8 miliar, namun menegaskan fase transisi tahun 2014. Di antara berita positif, Prometeia menunjukkan pemulihan yang kuat dari pasar keuangan yang berkontribusi pada penurunan biaya pembiayaan bagi bank. Mengingat kebijakan moneter yang masih sangat ekspansif di Eropa, prakiraan menunjukkan suku bunga antar bank yang masih sangat rendah dan Btp-bund spread pada akhir periode tiga tahun sekitar 130 basis poin. Di antara faktor-faktor risiko tersebut, tentu terdapat tingkat inflasi yang rendah, penguatan euro, dan suku bunga jangka panjang yang lebih tinggi karena efek limpahan dari suku bunga AS.
