Jumlah tertentu risiko tidak seseram dulu ei kantor keluarga menunjukkan bahwa selama 12 bulan ke depan ada kecenderungan yang lebih besar untuk mengurangi likuiditas yang disimpan untuk waktu yang lama, alih-alih menginvestasikannya dalam ekuitas, dan pada tingkat yang lebih rendah, dalam pendapatan tetap.
Ini adalah data yang muncul dari Laporan Wawasan Investasi Kantor Keluarga kedua, "Eyes on the Horizon", yang dilakukan oleh Goldman Sachs, 17 Januari hingga 23 Februari 2023. Kami mensurvei 166 pembuat keputusan kantor keluarga institusional yang memiliki kekayaan bersih minimal $500 juta (93%), 72 persen di antaranya memiliki kekayaan bersih minimal $1 miliar . 57% di antaranya berlokasi di Amerika, 21% di wilayah EMEA, dan 22% di wilayah APAC.
“Banyak kantor keluarga institusional tidak berniat untuk terus bertaruh kas pada tahun 2023. Mengingat 12 bulan ke depan, orang yang diwawancarai malah membuktikan diri mereka sendiri rentan terhadap risiko, meningkatkan khususnya alokasi di saham terdaftar dan tidak terdaftar, menambahkan hanya sedikit eksposur pendapatan tetap untuk menangkap peluang yang ditawarkan oleh suku bunga yang lebih tinggi,” kata laporan itu.
Dia terbukti memiliki pendapat yang berbeda Andrea Ghidoni, General Manager Perbankan Swasta Intesa Sanpaolo menurutnya "Pada tahun 2023 keluarga terkaya mengurangi eksposur mereka ke ekuitas dan lebih banyak beralih ke pasar obligasi di mana ada imbal hasil yang tidak terlihat selama sepuluh tahun".
Mencari imbal hasil yang lebih menarik
“Kantor keluarga mempertahankan pendekatan alokasi yang homogen secara luas lebih agresif untuk mendapatkan hasil yang lebih tinggiujar Meena Flynn, Co-Head of Global Private Wealth Management dan Co-Lead of One Goldman Sachs Family Office Initiative. "Alokasi risiko yang direncanakan memberi tahu kami bahwa responden melihat peluang bagus untuk mendapatkan alfa tambahan, yang bermanfaat untuk pengelolaan dan pelestarian aset keluarga."
Kantor kelembagaan keluarga “telah menjadi pemain kunci di pasar publik dan swasta serta memiliki kebutuhan yang kompleks dan spesifik. Di Goldman Sachs, pendekatan kami adalah menempatkan klien ini sebagai pusat dari semua yang kami lakukan,” kata Kim Posnett, Kepala Perbankan Investasi Teknologi, Media, dan Telekomunikasi (TMT) Global di Goldman Sachs dan Wakil Kepala One Goldman Sachs.
Alokasi aset pada bagian pertama tahun 2023
Kantor keluarga terus mempertahankan alokasi aset berisiko yang kuat, dengan 28% beralih kekepemilikan saham publik dan 26% dalam ekuitas swasta, sementara hanya 12 persen dalam bentuk tunai dan 10% dalam pendapatan tetap, dengan fokus yang lebih besar pada sektor teknologi informasi dan perawatan kesehatan, yang berpotensi menghadapi siklus ekonomi dan menghasilkan nilai dalam jangka panjang.
Lebih banyak kecenderungan untuk mengambil risiko dalam 12 bulan ke depan
Sebagian besar responden, 35%, mengatakan bahwa mereka mengurangi porsi kas dari portofolio mereka untuk beralih ke aset yang sedikit lebih berisiko. Secara khusus, sebagian besar kantor keluarga mengatakan akan melakukannya meningkat alokasi mereka selama tahun 2023: 48% responden di ekuitas pasar publik, 41% di ekuitas swasta, 39% di pendapatan tetap, 30% di kredit swasta, dan 27% di real estat dan infrastruktur swasta.
Opsi investasi aset alternatif
“Kantor keluarga terus berinvestasi secara signifikan alat alternatif, termasuk ekuitas swasta, kredit swasta, infrastruktur, real estat, dan dana lindung nilai,” kata Tony Pasquariello, Global Head of Hedge Fund Coverage dan Co-Lead of One Goldman Sachs Family Office Initiative. “Dalam survei mendalam yang dilakukan pada 2021, rata-rata 45% portofolio dialokasikan ke sektor alternatif. Terlepas dari tantangan tahun 2022, dalam survei terbaru kami, persentase ini hampir tidak berubah (44%)”, tolok ukur penting untuk kantor keluarga juga berkat potensi pengembalian yang lebih tinggi.
Minat dalam investasi real estat tumbuh
Il Perumahan perumahan terbukti menarik untuk kantor keluarga, dengan kira-kira sepertiga Apa maksudmu meningkatkan eksposur ke dana ini selama 12 bulan ke depan dan dengan 30% lainnya ingin mempertahankan eksposur mereka. Real estat komersial, khususnya kantor dan ruang ritel, muncul kurang menarik: Hanya 7% kantor keluarga yang ingin meningkatkan eksposur ke sektor perkantoran dan 4% ke sektor ritel, sedangkan masing-masing 12% dan 10% ingin mengurangi eksposur ke sektor ini.
Di antara barang koleksi: seni, anggur, dan pesawat terbang
Bahkan barang koleksi mereka dihargai, mengingat 38% kantor keluarga berinvestasi di sektor ini, terutama karena hasrat (71% ), sementara 39% melakukannya dengan maksud untuk diversifikasi dan 19% suka mengelilingi diri mereka dengan "piala". Benda seni, anggur murah e aeromobil adalah kategori barang koleksi yang paling populer.
Bahkan jika kredit pribadi saat ini hanya menyumbang sebagian kecil dari sebagian besar alokasi kantor keluarga, hanya 3%, sebagian besar responden (30%) mengatakan mereka berencana untuk meningkatkan alokasi mereka ke kelas aset ini selama 12 bulan ke depan.
"Sejak krisis keuangan global, bank telah mengurangi bisnis pinjaman langsung mereka dan kantor keluarga semakin tertarik mengisi celah ini sebagai pemberi pinjaman swasta," kata Naison-Tarajano. "Sektor kredit swasta terbukti lebih menarik di lingkungan saat ini, didukung oleh kenaikan suku bunga dan tenangnya pasar pendanaan tradisional, seperti pinjaman sindikasi dengan imbal hasil tinggi."
Menolak perhatian ke dunia Crypto
Tidak seperti tahun 2021, lebih banyak kantor keluarga yang berinvestasi cryptocurrency (26%, vs. 16%), tetapi hanya 12% yang menunjukkan minat potensial di masa depan pada kelas aset, turun dari 45%. Ekstrem keriangan pasar cryptocurrency yang dicatat pada tahun lalu tampaknya telah memadamkan minat mereka, karena 62% responden mengatakan mereka tidak berinvestasi dan tidak tertarik pada cryptocurrency di masa depan, dibandingkan dengan 39% pada tahun 2021.
Investasi hijau terbayar
Kantor keluarga selaras secara luas dengan kepentingan investor lain dalam hal keberlanjutan, dengan 39% berfokus (cukup hingga sangat) pada strategi berkelanjutan dan 48% berinvestasi langsung di perusahaan dengan dampak sosial dan lingkungan. aku'energi bersih adalah tema favorit, dengan 60% kantor keluarga berencana menginvestasikan modal di area ini tahun depan. Bidang minat lainnya adalah sektor pangan dan pertanian berkelanjutan, bersama dengan layanan kesehatan yang dapat diakses.
