Ada dua kelompok pembeli minyak yang berbeda: the pengguna dan spekulan. Yang pertama hanya mewakili 20% dari total yang ditangani dan membelinya karena berbagai alasan manajemen. Ini adalah maskapai penerbangan, perusahaan energi atau perusahaan penyulingan yang memproduksi turunan seperti solar.
itu spekulan, sebaliknya, mereka juga tidak melihat laras fisiknya. Mereka akan menjualnya berhari-hari, berminggu-minggu, berbulan-bulan kemudian, dan mudah-mudahan dengan harga yang lebih baik. Segmen operator ini adalah mayoritas dan mewakili hampir delapan puluh persen perdagangan harian.
Pasar spot sering menjadi sangat fluktuatif, terjepit di antara dua komponen perdagangan ini. Untuk menghindari risiko ini, pedagang menghindari membeli minyak dengan harga saat ini, tetapi sebaliknya berdagang apa yang kita kenal sebagai "masa depan" – yaitu dengan harga yang telah ditentukan dan tanggal tertentu. "Modus operandi" ini memungkinkan Anda untuk melindungi diri Anda setidaknya dari risiko keuangan dan volatilitas pasar yang berlebihan untuk bahan mentah ini.
Pada kenyataannya, ada lima faktor yang mempengaruhi harga minyak mentah:
La pertanyaan saat ini;
L 'penawaran saat ini;
La Pertanyaan masa depan;
L 'penawaran masa depan;
Il Sentimen pasar.
Harga dari minyak WTI telah bergerak antara 52 dan 54 dolar per barel sejak awal tahun, sedangkan grafik di bawah ini menunjukkan dinamika harga pada tahun 2016 sebesar Brent.
Kuotasi mencapai nilai maksimumnya pada sesi terakhir tahun ini di $56.82 dan titik minimum pada 20 Januari di $27,88. Harga tahunan rata-rata pada tahun 2016 adalah $45,13. Pasar beroperasi dalam situasi kelebihan pasokan sekitar 1,5 juta barel per hari, dibandingkan dengan permintaan.
Kelebihan produksi sebagian bertanggung jawab atas penurunan harga yang signifikan dari $112 pada Juni 2014 menjadi $27 Januari lalu.
Sejak awal 2008, produksi minyak AS praktis berlipat ganda berkat penggunaan teknik ekstraksi fracking baru yang menguntungkan di atas $50.
Selama periode yang sama, OPEC menolak untuk memangkas produksi, yang akan mendorong stabilisasi harga atau setidaknya mencegah penurunan tajam, dalam upaya menekan harga sedemikian rendah sehingga produksi AS tidak lagi menguntungkan.
Semua ini berubah secara signifikan pada November 2016 ketika OPEC memutuskan untuk memangkas produksi di antara para anggotanya sebesar 1,2 juta b/d, yang juga diikuti oleh negara-negara non-OPEC dengan pemotongan sebesar 600.000 b/d. Keputusan ini menyebabkan minyak mentah naik di atas lima puluh dolar, mengkonsolidasikan tren kenaikan harga sejak Februari lalu.
OPEC juga baru-baru ini menyatakan akan mengadopsi pemotongan baru lagi tahun ini, antara Juni dan Agustus, sebuah keputusan yang secara teori seharusnya mendukung tren kenaikan harga.
Pertanyaan
Permintaan minyak umumnya diatur oleh kinerja ekonomi, perubahan populasi dan ukuran ladang, atau penemuan geologi baru.
Di kuartal keempat tahun 2016, permintaan global diukur pada 97 juta barel per hari, dimana 56,5% dikonsumsi oleh Amerika Serikat, lima ekonomi teratas Eropa, Cina, India, Rusia, Brasil, dan Jepang. Kesebelas negara ini menyumbang 70% dari penciptaan PDB dunia.
Permintaan energi berbanding lurus dengan tren ekonomi, sedangkan permintaan minyak lebih elastis karena terkait dengan faktor spesifik masing-masing negara, seperti sumber energi alternatif yang berbeda.
Selama tahun 2016, permintaan minyak tumbuh sebesar 1,41%, yang terutama disumbang oleh India dan Cina, berdasarkan peningkatan populasi masing-masing.
Tren pergeseran konsumsi dari Eropa ke Asia juga akan terkonfirmasi pada tahun ini, juga seiring dengan kebijakan energi alternatif yang dikembangkan di Benua Lama.
Guncangan utama pada sisi permintaan adalah tingkat produksi AS yang dapat mempengaruhi permintaan global.
Antara 2008 dan 2016, Amerika Serikat meningkatkan produksi minyak mentahnya lebih dari dua kali lipat, dari lima juta barel per hari menjadi 12,40 barel, sementara permintaan domestik stabil di sekitar 19,5 juta barel per hari.
Selisih 7,1 juta barel itu setara dengan 7,4% produksi dunia global.
Setengah dari produksi bintang dan garis berasal dari pengeboran "fracking" mahal yang membutuhkan harga lebih dari 60 dolar per barel agar menguntungkan. Baru-baru ini, berkat pengenalan teknologi baru, harga impas turun menjadi $40 dalam beberapa kasus.
Donald Trump dia berjanji untuk melonggarkan pembatasan pada sistem ekstraktif baru dengan tujuan membuat sektor energi AS sepenuhnya mandiri. Jika Trump berhasil dalam niatnya, akibatnya pasar dunia akan turun tujuh persen tetapi tentu saja tidak sejak 2017.
PENAWARAN
Pasokan minyak mentah diatur oleh dua kelompok besar produsen: kartel OPEC, yang paling dikenal dan paling penting, dan negara-negara yang tidak mematuhinya.
Dalam beberapa tahun terakhir, pertengkaran di dalam OPEC tidak memungkinkan adanya kesepakatan untuk memangkas produksi. Sebaliknya, Arab Saudi telah mencoba menurunkan harga untuk membuat produksi bintang dan garis bertekuk lutut, tetapi tampaknya proyek tersebut hanya terealisasi secara minimal, berubah menjadi bumerang bagi Ryad yang harus menghadapi krisis ekonomi internal yang tidak terduga.
Selain Arab Saudi, anggota kartel utama lainnya adalah Irak dan Iran. Secara keseluruhan, OPEC menghasilkan 36% dari produksi global.
Di antara pembeli utamanya adalah AS dan China, yang harus mengimbangi perbedaan antara permintaan dan produksi dalam negeri.
Di antara negara-negara Nonblok, yang terpenting tentunya Rusia yang mencatatkan produksi terbesar kedua di dunia (11,08 juta barel pada tahun 2016) dan posisi keempat untuk ukuran cadangan.
Pada kenyataannya, ada banyak keraguan bahwa perjanjian November tidak akan sepenuhnya dihormati, karena banyak negara mengalami kesulitan keuangan dan terpaksa berproduksi dengan kapasitas penuh, mengambil keuntungan dari setiap kenaikan harga.
KOMENTAR
Resolusi November diperkirakan akan bertahan hingga Juli 2017; itu kemudian dapat diperpanjang untuk enam bulan lagi, dimodifikasi atau dibatalkan secara definitif.
Jika kesepakatan dipenuhi sepenuhnya, produksi dunia akan menghasilkan defisit sekitar 0,38 juta barel per hari sehubungan dengan permintaan dan akibatnya mendorong harga minyak mentah di atas $57 dolar per barel. Selalu ada risiko kejadian luar biasa yang dapat berdampak negatif pada tingkat harga saat ini.
Salah satu peristiwa ini juga dapat berupa penerapan "hard Brexit" yang dapat menyebabkan guncangan permintaan atau penerapan beberapa kebijakan pemilu Trump atau titik krisis lainnya di beberapa negara berkembang, semua guncangan yang dapat terjadi pada tingkat yang berbeda-beda, menghidupkan kembali pasokan. dan menekan permintaan dengan menghukum kutipan lagi.
