Tawaran pengambilalihan Agricole kredit pada Kredit Valtellinese (Creval) akan dimulai Marzo 30 dan akan berlanjut sampai 21 Aprilkecuali diperpanjang. Lampu hijau terakhir yang diharapkan untuk operasi yang diumumkan pada 23 November, dari Consob, tiba pada Senin malam. Tawaran dikonfirmasi pada 10,5 euro per saham (dibayar pada 26 April). Pada Selasa dini hari, saham Creval bernilai 11,932 euro per saham.
Perkiraan murni teoretis dan matematis dari niat buruk yang akan dihasilkan oleh akuisisi Credito Valtellinese adalah sebesar 1,038 miliar. Credit Agricole Italia menuliskannya dalam dokumen penawaran, menggarisbawahi bahwa itu adalah perbedaan sederhana antara "ekuitas buku emiten per 31 Desember 2020, sama dengan 1,774 miliar dan penilaian keseluruhan dan implisit emiten berdasarkan pertimbangan" dari tawaran pengambilalihan, "sama dengan sekitar 737 juta".
Penilaian ini, membaca dokumen tersebut, "dalam hal apa pun memiliki nilai informatif yang terbatas karena ditakdirkan untuk menjalani penyesuaian (mungkin, menurut penilaian penawar, dalam pengurangan) pada hasil dari proses uji tuntas yang dapat dilakukan hanya setelah menyelesaikan penawaran”.
Selain itu, Credit Agricole Italia telah mengumumkan bahwa, setelah "uji tuntas pada pelanggan dan portofolio kredit" dari Credito Valtellinese, pada akhirnya akan muncul penyesuaian kredit lebih lanjut tidak tercermin dalam ekuitas". Inilah yang kami baca di dokumen penawaran.
Berdasarkan data laporan keuangan tahun 2020, "penilaian awal" dari Credit Agricole "menunjukkan bahwa biaya kredit" Creval "lebih rendah daripada bank utama Italia yang terdaftar yang dianggap sebanding (71 basis poin dibandingkan dengan rata-rata 91 basis poin). poin ), meskipun rasio antara pinjaman bermasalah bruto dan total pinjaman bruto lebih tinggi dari rata-rata bank yang sebanding (5,8% dibandingkan dengan rata-rata 5,6%)”.
Tidak hanya. Credit Agricole Italia "dapat mengabaikan, seluruhnya atau sebagian, satu atau lebih syarat efektifitas (kecuali, berkenaan dengan syarat ambang minimum, ambang batas minimum 50% dari modal dengan hak suara ditambah satu saham penerbit ) , atau memodifikasinya, seluruhnya atau sebagian".
Terakhir, “keinginan penawar, setelah penawaran selesai, untuk melanjutkan fusi, baik dalam hal sebagai akibat dari penawaran tersebut, Borsa Italiana memerintahkan pencabutan saham dari pencatatan, maupun dalam hal pencabutan tersebut tidak tercapai. Dalam kedua kasus tersebut, pemberi penawaran bermaksud untuk mengusulkan penggabungan kepada badan hukum yang berwenang dari penerbit, dan akibatnya memulai prosedur perusahaan terkait, sesegera mungkin setelah berakhirnya penawaran, sehingga penggabungan tersebut dapat menjadi efektif secara wajar dalam waktu dua belas atau delapan belas bulan sejak tanggal pembayaran”, dijadwalkan pada 26 April.
