Dengan 4,3 miliar investasi industri dan 400 juta untuk dibelanjakan untuk akuisisi, Giuseppe Gola - CEO Acea sejak Mei 2020, di mana dia tiba di tahun 2017 sebagai Cfo - telah menarik perhatian pasar dan investor. Tidak hanya penilaian positif dari para analis dan peringkat BBB+ yang menggembirakan dari Fitch, tetapi pada 21 Januari Green Bond pertama - 900 juta dalam dua tahap hingga 2025 dan 2030 - terjual dengan cepat, ditempatkan oleh utilitas Romawi.
Il Rencana bisnis 2020-24 di Acea bergerak dalam kontinuitas tetapi juga menandai perubahan kecepatan yang menentukan dalam strategi keuangan yang berfokus pada keberlanjutan pada saat pasar, di tingkat global, mencari peluang investasi yang terkait dengan tujuan ESG (Environmental, Social and Governance). Sebagai gambaran, laporan Bank of America baru-baru ini memperkirakan bahwa dalam 11 bulan pertama tahun 2020 Eropa menempatkan $160 miliar sekuritas ESG melawan 60 di AS dan 33 di Asia.
Dan dari sini kita mulai dalam wawancara ini – yang pertama dari Giuseppe Gola di FIRSTonline – hanya melalui Web.
Delapan ratus juta ditawarkan ke pasar, 900 ditempatkan, permintaan lebih dari 7 kali lebih tinggi dari penawaran. Tidak diragukan lagi sukses. Acea baru-baru ini meluncurkan Green Bond pertamanya. Keuntungan apa yang Anda harapkan dari formula pembiayaan baru ini?
“Acea melakukan kegiatan yang berkelanjutan secara struktural seperti layanan air dan listrik. Saya juga telah merenungkan kemungkinan emisi terkait dengan keberlanjutan di masa lalu. Namun, saya ingin memasukkan tindakan finansial ke dalam visi struktural, yang secara tepat digariskan dengan Rencana Industri. Pemilihan Green Bond sebagai instrumen yang cocok, terkait dengan pengukuran tujuan yang tepat, merupakan konsekuensi logisnya. Dan saya harus mengatakan bahwa kesuksesan tersebut telah melampaui harapan”.
Dengan hasil apa untuk Grup?
“Kami memperoleh kondisi pasar yang sangat baik. Dua tranche yang ditempatkan dihargai antara 13 dan 15 basis poin lebih rendah dari obligasi biasa. Untuk pertama kalinya, dalam kasus obligasi korporasi di Italia, tranche 300 juta hingga 2025 memiliki tingkat bunga negatif 0,04%. Dalam praktiknya, kami telah menempatkan 300 juta, yang akan kami bayar dalam 5 tahun tanpa kupon, dan kami telah menerima 300 juta dan 600 ribu. Bank 600 juta pada tahun 2030 membayar hasil sebesar 0,434%. Kami tidak dapat mengeluh dan isu berikutnya yang akan kami buat adalah Green Bonds atau obligasi yang terkait dengan indikator keberlanjutan yang tepat. Ini adalah perubahan kecepatan."
Proyek apa yang akan Anda lakukan dengan sumber daya Green Bond?
“Semua proyek yang akan kami biayai dengan masalah ini sudah termasuk dalam Rencana. Untuk memberikan beberapa contoh nyata: pengurangan kehilangan air sebesar 11% pada tahun 2024, penggantian di Roma sebesar 1,3 juta meter dengan meter pintar generasi baru dari total 1,7 juta; mobilitas listrik: pemasangan 2200 stasiun pengisian daya, 2000 di antaranya di Roma; 250 comp cerdas untuk pengomposan sampah organik di tempat untuk komunitas mini seperti kantin, bandara, pusat perbelanjaan. Secara keseluruhan, kami memperkirakan 2,1 miliar investasi yang ditujukan untuk meningkatkan indikator keberlanjutan kedua parameter yang tepat , pada empat bidang kegiatan prioritas kami: mulai dari pengembangan dan pemeliharaan jaringan air, hingga investasi pada ketahanan jaringan listrik, pengolahan dan pemulihan limbah, serta energi.
Di sektor air, proyek terpenting, termasuk dalam Rencana Pemulihan, adalah penggandaan Peschiera yang kami gunakan untuk mengamankan saluran air yang memasok dua pertiga air untuk Roma. Sekitar 60% dari investasi - diperkirakan antara 600 dan 700 juta - akan ditanggung oleh Acea dan akan dibayar berdasarkan sistem tarif normal. Sisanya akan ditanggung oleh dana publik dan oleh karena itu akan keluar dari tarif, ingatlah".
Energi layak mendapat studi terpisah: Rencana tersebut memperkirakan 212 juta akan diinvestasikan untuk pengembangan pembangkit listrik terbarukan. Ini adalah lompatan yang luar biasa: dari 50 menjadi 747 megawatt daya terpasang dari fotovoltaik dalam empat tahun.
“Ini adalah tujuan yang sangat menantang. Jumlah investasi yang ditunjukkan dalam rencana tersebut berkaitan dengan Acea tetapi untuk pengembangan tambahan 700 MegaWatt akan melebihi satu miliar euro. Inilah mengapa kami bermaksud melibatkan investor keuangan: bagi kami manajemen industri aset, bagi mereka mayoritas kemitraan keuangan. Kami sedang mengerjakannya, ada banyak minat dari investor. Kami berencana untuk menentukan struktur operasi di cakrawala tahun 2022”.
Apakah Anda memikirkan perusahaan yang terpisah?
“Ya, pada prinsipnya, tapi seperti yang saya katakan, struktur operasionalnya masih ditentukan. Kami sudah memiliki 2 perusahaan yang didedikasikan untuk pembangkit fotovoltaik”.
Di Italia, otorisasi untuk pabrik baru datang dengan gerakan lambat dan untuk beberapa waktu asosiasi perdagangan telah meminta percepatan dari pemerintah atau tujuan Eropa untuk tahun 2020 akan tetap menjadi fatamorgana. Bagaimana Anda berharap untuk dapat mencapai tujuan?
"Ini tentu saja merupakan tantangan yang ambisius, tetapi kami memiliki opsi pembelian pada pembangkit yang ada dan jaringan proyek 400 MegaWatt yang akan dikembangkan, sekitar lima puluh di antaranya sedang dibangun, yang akan menghasilkan daya terpasang hingga 100 MegaWatt pada akhir tahun ini. tahun. Tentu saja, untuk mencapai tujuan UE pada tahun 2030 – dengan 45 GigaWatt untuk Italia dibandingkan dengan 20 GigaWatt saat ini – percepatan otorisasi yang kuat sangat penting terlebih dahulu. Sementara tetap dalam logika paritas jaringan, untuk lebih mendorong penggunaan modal oleh dana investasi, saya pikir kita juga dapat mempertimbangkan sistem kompensasi pada model yang diadopsi untuk pabrik fotovoltaik industri, untuk menutupi risiko penurunan harga yang tiba-tiba".
Sebagai kesimpulan, satu pertanyaan terakhir: selain Roma, di mana Acea mencari pertumbuhannya?
"Dalam kasus pemborosan, kami ingin mengkonsolidasikan diri kami di wilayah pengaruh kami di Italia Tengah, tetapi kami juga melihat proyek baru. Saya memikirkan, misalnya, lumpur air limbah yang dipindahkan dari selatan ke utara untuk diolah: akan efektif untuk mengolahnya di tempat dengan tanaman pengering yang mengurangi massa yang akan diangkut hingga 70-80%.
Kami memasuki distribusi gas dengan dua akuisisi tetapi semuanya - dan saya juga berbicara tentang kemitraan dengan realitas lokal - terkait dengan tender pembaruan konsesi yang berlangsung sangat lambat.
Di sektor air, pemekaran terkait dengan tema tender yang siap kami ikuti jika ada kesempatan. Waktu dan cara tidak bergantung pada kita, namun tetap menjadi tujuan strategis. Kami melakukannya di Rimini: kami masuk daftar pendek dengan Hera, manajer saat ini, dan kami sedang menunggu keputusan akhir.
Namun, sebagai operator air terkemuka di Italia, Acea siap untuk memainkan peran aktif di sisi lain juga: membangun infrastruktur, juga mengingat peluang yang akan ditawarkan Rencana Pemulihan dengan pekerjaan pembiayaan yang jika tidak, tarif tidak akan berlaku. dapat memberikan upah. Terutama di Selatan ada kebutuhan untuk intervensi infrastruktur dan kita dapat memanfaatkan pengetahuan penting yang diperoleh dalam desain, konstruksi dan pemeliharaan jaringan air".
