Di papan catur geopolitik, ketidakpastian mewarnai skenario ekonomi masa depan dengan warna gelap, dengan konsekuensi yang jelas juga hipotek untuk membeli rumah dengan kenaikan suku bunga yang tak terhindarkan. Bahaya sebenarnya adalah akan menjadi lebih sulit dan mahal untuk meminjam uang. Jika peningkatan diharapkan pada tahun 2022, bukan skenario perang yang menyebabkan fibrilasi di pasar dan percepatan kenaikan harga. Inflasi yang meroket, didorong lebih jauh ke atas oleh perang antara Rusia dan Ukraina, dapat mendorong bank sentral untuk mengadopsi kebijakan restriktif untuk mencegah biaya hidup menjadi struktural untuk mengurangi likuiditas dalam sirkulasi (lebih sedikit uang dalam sirkulasi berarti nilai yang lebih tinggi dan, akibatnya , inflasi rendah). Perspektif yang membuatku terbang tingkat hipotek tetap dan yang mungkin akan mencirikan pasar kredit dalam jangka panjang.
Selain itu, kenaikan suku bunga membuat imbal hasil obligasi pemerintah lebih tinggi, yang akibatnya akan lebih murah; oleh karena itu pembayaran utang publik akan menjadi lebih berat. Hasil simpanan bank juga akan cenderung meningkat: bank akan lebih menghargai simpanan warga.
Pinjaman rumah: Eurirs di atas 1%, Euribor masih negatif
Menyusul pergerakan suku bunga baru-baru ini, yang pada bulan lalu menyebabkan peningkatan indeks Eurirs 20 tahun (biasanya digunakan untuk hipotek suku bunga tetap) lebih dari 40 basis poin (dari 0,85% menjadi 1,27% dalam beberapa minggu ), dapat dikatakan bahwa fase emas harga di posisi terendah sepanjang masa berada di ujung garis. Namun, ada sedikit ketegangan pada tingkat hipotek yang dapat disesuaikan: Euribor tiga bulan (parameter pinjaman variabel) masih berada di wilayah negatif, dengan lompatan kecil sekitar 10 poin (dari -0.56% menjadi -0.46%). Mereka yang ingin menabung dalam jangka pendek dapat memilih solusi kurs mengambang yang sejauh ini hampir 80 basis poin lebih rendah dari yang tetap, tetapi situasinya dapat segera berubah.
Futures pada Euribor 3 bulan mendiskontokan kembalinya indeks ke wilayah positif paling cepat akhir tahun 2022. Mulai tahun 2024, futures yang sama memproyeksikan pengganda tingkat variabel sebesar 1,3% hingga 2028. Jika di satu sisi memang demikian benar bahwa masa depan ini selalu melihat peningkatan di Euribor yang kemudian tidak terjadi, di sisi lain kondisi saat ini untuk melihat peningkatan ini sebagian dikonfirmasi oleh pernyataan dari ECB nomor satu, Christine Lagarde pada 30 Maret dia menyatakan bahwa kebijakan moneter harus mengkhawatirkan lonjakan inflasi dengan menunda tindakan untuk mendukung kebijakan fiskal. Justru dari kata-katanya bahwa suku bunga antar bank yang terkait dengan hipotek telah menemukan dorongan ke atas karena Euribor secara tepat mencerminkan keputusan suku bunga ECB. Oleh karena itu, semuanya akan bergantung pada evolusi data inflasi jangka menengah.
Jika Bank Sentral Eropa memutuskan untuk menaikkan suku bunga, hipotek suku bunga tetap yang telah ditetapkan tidak akan terpengaruh dan akan mendapat manfaat dari perjanjian yang dibuat antara kontraktor, bank, dan pelanggan. Sebaliknya, hipotek dengan suku bunga variabel akan terpengaruh secara langsung oleh perubahan tersebut.
Inflasi dan suku bunga 2022
Dengan inflasi pada bulan Maret mencapai rekor (+7,5%) dan perkiraan inflasi selama 5-10 tahun dari 1,86% menjadi 2,26% di zona euro, siapa pun dengan suku bunga variabel hipotek jangka panjang dapat mengevaluasi opsi subrogasi menjadi tetap. Bahkan jika cicilan lebih tinggi dalam jangka pendek (juga karena hipotek subrogasi lebih mahal), dalam jangka panjang keseluruhan biaya bunga bisa lebih murah jika ECB terpaksa menaikkan suku bunga beberapa kali untuk membendung tekanan inflasi. Dan ini akan berdampak langsung pada cicilan hipotek baru dan tingkat variabel, sedangkan yang tetap akan menjaga stabilitas terlepas dari kejadiannya.
Permintaan hipotek didorong tahun lalu oleh profil muda berkat insentif yang diberikan oleh pemerintah untuk pembelian properti dan yang juga akan berlanjut pada tahun 2022. Namun kenaikan tarif dapat berisiko menghalangi konsesi untuk di bawah 36 tahun dan kesempatan mereka mendapatkan pinjaman rumah.
Mereka yang berniat membeli rumah harus hati-hati mengevaluasi jenis hipotek. Jika situasinya masih stabil untuk suku bunga variabel, saat ini hipotek dengan suku bunga tetap sudah lebih mahal daripada tahun lalu, tetapi masih pada level rendah, tetapi ditakdirkan untuk tumbuh. Pada saat yang sama, suku bunga variabel terkait dengan inflasi dan keputusan ECB dan bisa menjadi kurang nyaman dari waktu ke waktu.
