MiFID II mulai berlaku pada 3 Januari 2018 dengan tujuan untuk menjamin lebih banyak perlindungan bagi penabung: a definisi yang lebih baik dari profil pelanggan, yang kemampuannya untuk mentolerir risiko dan kemungkinan kerugian harus diukur dengan lebih hati-hati dan cermat melalui kuesioner khusus, transparansi total biaya dari layanan penasehat dan investasi dan a kejelasan prospektus menunjukkan karakteristik produk.
Karena itu, mari kita coba menjelaskan melalui beberapa kata kunci apa arti sebenarnya dari MiFID II bagi setiap penghemat.
Kesesuaian dan kesesuaian
Titik sentral dari MiFID II adalah penilaian kecukupan dan kesesuaian. Ini bukan hal baru, itu juga dibahas di MiFID I, tapi dengan MiFID II konsepnya diperkuat.
Konsultan dan perusahaan harus mengumpulkan semua informasi yang berguna untuk membingkai pengetahuan dan pengalaman klien, kemampuannya menanggung kerugian, tujuan investasinya, dan toleransi risikonya. Ini untuk kemudian dapat merekomendasikan layanan investasi yang sesuai dan instrumen keuangan yang sesuai.
Evaluasi profil nasabah wajib dilakukan kembali minimal satu kali dalam setahun, sedangkan kecukupan portofolio terhadap profil nasabah tersebut di atas harus terus dipantau.
Albo
Bayangkan kita ingin mulai berinvestasi dengan bantuan penasihat keuangan. Tapi bagaimana cara memilihnya? dimana saya bisa menemukannya?
Entah saya bertanya kepada bank saya, yang akan menghubungkan saya dengan penasihatnya, atau saya pergi ke situs web Badan Pengawas dan Penyimpanan Daftar Tunggal Penasihat Keuangan (OCF) dan saya berkonsultasi dengandaftar tunggal penasihat keuangan.
Ke mana mereka akan didaftarkan, dalam tiga bagian berbeda:
- penasihat keuangan yang memenuhi syarat untuk penjualan dari pintu ke pintu (mantan penasihat keuangan);
- penasihat keuangan independen (sebelumnya penasihat independen);
- perusahaan penasihat keuangan.
Daftar juga dapat dikonsultasikan untuk memverifikasi bahwa profesional atau perusahaan tempat saya dihubungi memiliki semua kredensial untuk melakukan apa yang dia lakukan. Dan itu akan menjadi satu-satunya sumber terakreditasi untuk tujuan ini. Perhatian: saat ini hanya mantan promotor yang terdaftar dalam register. Diperlukan waktu beberapa bulan untuk mengaktifkan dua bagian lainnya. Info di situs web khusus.
Pelanggan
Orang atau perusahaanlah yang menerima saran investasi dan produk. Dia dianggap "profesional" jika dia sudah memiliki pengetahuan dan pengalaman yang signifikan, sedangkan dia disebut "ritel" jika dia jelas kurang berpengetahuan dalam masalah tersebut (kebanyakan orang Italia termasuk dalam kategori kedua ini).
MiFID II menegaskan kembali hak pelanggan untuk menerima informasi yang jelas, untuk dapat benar-benar memahami sifat layanan yang ditawarkan dan risiko instrumen yang diusulkan dan karenanya membuat keputusannya. Konsultan dan perusahaan harus mendokumentasikan setiap langkah secara rinci dan teliti dan pelanggan pada akhirnya akan dapat menegakkan dokumentasi ini jika terjadi perselisihan.
Konsultan diaktifkan untuk penawaran di luar kantor
Mantan perencana keuangan, berganti nama penasihat keuangan memenuhi syarat untuk penjualan dari pintu ke pintu menurut undang-undang stabilitas 2016 (undang-undang 208/2015), menjalankan aktivitasnya atas nama perantara (bank, perusahaan pialang saham, perusahaan manajemen aset).
Itu dapat menerima dari pelanggan, untuk mengirimkannya segera ke perantara, hanya dan hanya bank atau cek pos, cek kasir atau wesel pos yang mengandung klausul non-transferabilitas, perintah transfer bank dan dokumen serupa, keuangan bernama atau dibuat sesuai pesanan instrumen. Singkatnya, hanya alat pembayaran yang meninggalkan jejak. Dan tidak pernah bercumbu dengan konsultan itu sendiri.
Konsultan independen
Juga undang-undang stabilitas 2016 berganti nama menjadi konsultan independen penasihat keuangan independen. Otonom karena tidak ada hubungan dengan perantara. Dia benar-benar tidak dapat mengambil uang dari pelanggan untuk diinvestasikan: sebaliknya, pelanggan akan menjadi orang yang mengirim banknya saran investasi atau disinvestasi dari konsultan independen.
Menyediakan layanan penasehat investasi berdasarkan kontrak tertulis yang harus menjelaskan, antara lain, konten dan modalitas layanan, hak klien, jenis instrumen keuangan yang ditangani, remunerasi layanan atau setidaknya tujuan kriteria untuk menentukannya, metode pembayaran relatif, durasi dan metode pembaruan kontrak dan cara memodifikasinya.
Costi
Ini adalah poin penting lainnya dari MiFID II: semua biaya harus dibuat eksplisit baik secara absolut maupun persentase. Lebih dari wiraswasta dan SCF, yang selalu dibayar langsung dan eksklusif oleh pelanggan berdasarkan biaya, kebaruan akan mengganggu konsultan yang beroperasi berdasarkan mandat.
Ini dibayar oleh perantara, yang kemudian menagih biaya kepada pelanggan. Nah, MiFID II berkewajiban tidak hanya untuk membuat biaya ini jelas terlihat, sebagai persentase dan dalam Euro, tetapi juga untuk mengkomunikasikan secara terpisah berbagai item biaya layanan (misalnya: komisi langganan, biaya transaksi dan penyimpanan, dan sebagainya) dan biaya produk (manajemen, perantara dan keluar, biaya kinerja, biaya pajak, dll.).
Mandiri dan tidak mandiri
Perantara akan dapat memberikan layanan konsultasi secara independen atau non-independen, tetapi melalui struktur yang berbeda. Konsultan yang sama yang diberi wewenang untuk penawaran dari pintu ke pintu tidak dapat menawarkan kedua jenis konsultasi pada saat yang bersamaan.
Oleh karena itu, konsultasi non-independen akan terus ada dan dibayar melalui sistem biaya dan komisi tradisional (lihat item "Biaya"), yang bagaimanapun harus disorot dengan jelas dan ditentukan secara rinci.
Perantara
Itu adalah bank, perusahaan pialang sekuritas (SIM) atau perusahaan manajemen aset (SGR) yang mandatnya penasehat keuangan diberi wewenang untuk menawarkan penawaran dari pintu ke pintu. Itu dapat menawarkan saran independen dan non-independen, tetapi melalui saluran dan konsultan yang berbeda.
Tata kelola produk
Dengan MiFID II, "konstruksi" produk keuangan berubah, yang disebut tata kelola produk. Setiap kali suatu produk diproduksi untuk didistribusikan kepada para penabung, perusahaan yang akan membuatnya diharuskan untuk menetapkan, pada prinsipnya, suatu tujuan (dalam jargon, target) positif dan satu negatif: tujuan positif adalah jenis investor yang cocok untuk produk tersebut, sedangkan negatif adalah jenis pelanggan yang tidak boleh ditawarkan produk tersebut. Konsultan harus mengidentifikasi di antara kliennya yang termasuk dalam satu dan yang termasuk dalam kategori lainnya.
Intervensi produk (atau intervensi produk)
MiFID II juga menetapkan apa yang disebut intervensi produk: otoritas, dalam kasus ekstrim dan luar biasa, akan dapat campur tangan untuk memblokir atau membatasi penjualan instrumen keuangan atau deposito terstruktur, bahkan sebelum dipasarkan, selalu dengan maksud untuk melindungi penabung sebanyak mungkin.
Kuesioner (MiFID II)
Ini adalah alat yang memungkinkan Anda memperoleh informasi yang berkaitan dengan pengetahuan pelanggan, tujuan investasinya, dan kecenderungannya terhadap risiko. Penting tidak hanya untuk menilai kecukupan dan kesesuaian, tetapi juga untuk memahami target mana, positif atau negatif, yang dapat dikaitkan dengan penabung (lihat entri tata kelola produk).
Cari
Selama ini biaya penelitian sudah termasuk dalam biaya negosiasi. Mulai sekarang, bagaimanapun, perlu untuk menyatakan terlebih dahulu siapa yang harus menanggung biaya ini.
Dalam beberapa bulan terakhir, banyak perusahaan manajemen aset telah mengumumkan bahwa mereka akan menanggung sendiri biaya pencarian. Ini, oleh karena itu, telah terbukti menjadi keuntungan bagi penabung.
Perusahaan penasihat keuangan
Seperti penasihat independen, firma penasihat keuangan menyediakan layanan penasihat investasi berdasarkan kontrak tertulis yang menjelaskan, antara lain, konten dan metode layanan, hak klien, jenis instrumen keuangan yang ditangani, remunerasi untuk layanan sesuai tujuan. kriteria untuk menentukannya, metode pembayaran relatif, jangka waktu dan metode pembaruan kontrak, serta metode untuk memodifikasinya.
Beralih
Penjualan instrumen keuangan dan pembelian instrumen lain secara bersamaan – itu saklar, sebenarnya – harus selalu dibenarkan: perantara sebenarnya akan dipanggil untuk menunjukkan bahwa manfaat dari variasi ini melebihi biayanya (dipahami dalam arti luas).
transparansi
MiFID II memberikan pengungkapan awal, untuk menentukan, antara lain, apakah konsultasi dilakukan secara independen atau tidak, dan pengungkapan berkala, setidaknya setiap tahun, dengan perincian biaya yang berkaitan dengan masing-masing produk dan portofolio. secara keseluruhan.
Hanya untuk manajemen aset, perantara kemudian harus mengirim, setidaknya sekali setiap tiga bulan, komunikasi dengan perincian instrumen yang telah mereka pilih untuk diinvestasikan.
Kewaspadaan
Penasihat keuangan yang memenuhi syarat untuk penjualan dari pintu ke pintu harus berperilaku dengan ketekunan, kebenaran, dan transparansi. Dalam memberikan jasa penasehat investasi, penasehat keuangan independen dan firma penasehat keuangan dituntut untuk bertindak jujur, adil dan profesional, untuk melayani kepentingan klien mereka dengan sebaik-baiknya.
Jika tidak, mereka akan dimintai pertanggungjawaban kepada OCF, yang akan mengadopsi tindakan disipliner yang sebanding dengan pelanggaran (sanksi, penangguhan, radiasi). Ketentuan tersebut akan dilaporkan dalam satu daftar penasihat keuangan, dan karenanya akan dipublikasikan.
Saat ini, ketentuan pengawasan mengenai mereka yang terdaftar dalam register diadopsi oleh Consob dan dapat dikonsultasikan di situs KONSOB. Diperlukan waktu beberapa bulan untuk mengalihkan fungsi pengawasan dari Consob ke OCF.
SUMBER: Anjurkan Saja
