Direksi Mediobanca menyetujui pedoman Rencana 2023-26 yang bertujuan untuk pertumbuhan profitabilitas dan remunerasi pemegang saham.
Namun, konteks ekonomi dan peraturan, kata sebuah catatan dari bank investasi, "menantang untuk seluruh sektor keuangan (pertumbuhan ekonomi yang rendah, inflasi, peraturan yang ketat, pengetatan kebijakan moneter)".
Nigel: Pertumbuhan akan padat modal
“Dengan rencana “Satu merek-Satu budaya”, Mediobanca bermaksud untuk mencapai pertumbuhan yang substansial dalam bisnis-bisnis ringan modal, yang bertujuan untuk mencapai pengembalian terbaik di sektor ini, terkait dengan profil risiko rendah dan peningkatan remunerasi pemegang saham yang signifikan” komentar CEO Albert Nagel. "Perjalanan yang mengasyikkan ini akan dicapai dengan tetap berlabuh ke "sekolah perbankan yang bertanggung jawab" yang berakar kuat pada DNA bank".
Pendapatan terlihat naik 6%. Bobot terbesar dari WM
Secara rinci, Mediobanca membidik pendapatan hingga €3,8 miliar (+6%) dengan kontribusi yang solid dari semua segmen bisnis. Itu Manajemen Kekayaan (WM) akan memiliki tingkat pertumbuhan organik tertinggi (+10%) dan diperkirakan akan melebihi €1 miliar dalam pendapatan, menjadi kontributor utama untuk biaya grup melengkapi Corporate & Investment Banking (CIB), yang pertumbuhan pendapatannya diharapkan setara dengan 11% (7% organik) hingga 0,9 miliar; Consumer Finance (CF) akan mempertahankan perannya sebagai mesin pertumbuhan margin bunga (sekitar dua pertiga dari total) dengan pertumbuhan pendapatan keseluruhan sebesar 5% (menjadi sekitar €1,3 miliar).
Laba per saham terlihat naik 15%
Bank investasi menyediakan a pendapatan per saham tumbuh rata-rata 15% setiap tahun dan oleh karena itu EPS harus naik dari sekitar 1,15 euro menjadi 1,8 euro, mengingat pembatalan sekitar 80% saham yang berasal dari rencana buyback, dengan kontribusi yang tumbuh dari Wealth Management dan Corporate & Investment Banking dan dengan pertumbuhan kecil namun lebih lanjut dari segmen Pembiayaan Konsumen dan Asuransi, yang menegaskan tingkat profitabilitas yang tinggi.
Manajemen juga mengharapkan pertumbuhan dalam profitabilitas di tingkat institusional (ROTE menjadi 15% dari 12%, RORWA menjadi 2,7% dari 2,1%) dan divisi: Wealth Management diharapkan mencatat peningkatan profitabilitas terbesar, naik dari 2,9% menjadi 4,0% ; Corporate & Investment Banking diharapkan membaik menjadi 1,6% (dari 1%), Consumer Finance stabil di 2,9%, dan segmen Asuransi tumbuh menjadi 3,2% (dari 2,7%).
Mediobanca mengharapkan peningkatan modal untuk tumbuh (sekitar 220 basis poin per tahun dari 150 basis poin) yang berasal dari peningkatan profitabilitas (ROTE dari 12% menjadi 15%) dan tidak adanya dampak peraturan negatif yang material di tahun-tahun mendatang. Manajemen memberi isyarat bahwa peningkatan sumber daya akan memungkinkan untuk membiayai pertumbuhan organik dan anorganik dan untuk memberi imbalan kepada pemegang saham.
Diharapkan pertumbuhan remunerasi pemegang saham hingga 3,7 miliar, dengan dividen interim
Dalam hal ini, Mediobanca mengharapkan pertumbuhan di pemberian upah pemegang saham hingga 3,7 miliar euro dalam periode tiga tahun 2024-26 (+70% dibandingkan dengan periode empat tahun sebelumnya) di mana 2,7 miliar euro dalam bentuk dividen dan 1 miliar euro melalui pembelian kembali dan pembatalan saham treasury: dividen akan dicairkan berdasarkan pembayaran 70%, dengan diperkenalkannyadividen interim
Secara rinci, sebagian pembayaran akan dibayarkan di muka pada bulan Mei (sama dengan 70% dari keuntungan yang dihasilkan pada periode Juli-Desember) dan bagian sisanya dibayarkan pada bulan November (sama dengan 70% dari keuntungan yang dihasilkan pada periode Januari-Desember). periode Juni). Hasilnya, total dividen yang dibagikan dalam periode tiga tahun (2024-2026) akan sama dengan 2,7 miliar euro, 40% lebih banyak dari 1,9 miliar yang dibagikan dalam periode empat tahun sebelumnya (2020-2023).
Pembelian saham treasury sebesar 1 miliar
Program pembelian kembali tahunan juga dipertimbangkan selama periode Rencana memiliki saham untuk nilai total 1 miliar dari Euro. Jumlah tersebut, kata bank, akan ditetapkan setiap tahun mengikuti pertumbuhan organik yang dicapai selama tahun tersebut dan akan melihat pembatalan sekitar 80% saham yang dibeli kembali selama periode tiga tahun. Mediobanca juga menetapkan bahwa kebijakan distribusi, tunduk pada pemantauan dan/atau otorisasi ECB, akan ditinjau jika CET1 FL turun di bawah 13,5%.
M&A baru akan dievaluasi
Mediobanca melaporkan penilaian berkelanjutan atas peluang pertumbuhan eksternal melalui akuisisi. Seperti yang terjadi pada Rencana sebelumnya, target minat yang dapat mempercepat proses pertumbuhan di bidang karakteristik kelompok kegiatan akan dipertimbangkan, dengan preferensi untuk bisnis dengan penyerapan modal rendah dan konten biaya tinggi. Menurut manajemen, penciptaan modal akan memungkinkan untuk membiayai pertumbuhan organik, sedangkan kebijakan remunerasi akan memungkinkan untuk mempertahankan CET1 lebih besar dari 14,5% selama periode rencana, berdasarkan CET1 F lebih besar dari 14,5% selama periode rencana, berdasarkan FL CET1 minimum sebesar 13,5%, dan mempertahankan penyangga modal sekitar 100 basis poin menjadi digunakan untuk operasi pertumbuhan eksternal potensial.
