Seperti yang diharapkan, suku bunga AS naik seperempat poin. Namun pada 2017 akan ada tiga peningkatan, satu lebih dari yang diharapkan sebulan lalu. Jadi Federal Reserve memutuskan pada pertemuan terakhir tahun ini. Singkatnya, pemerasan kecil menjulang yang harus menyertai perputaran era Trump, yang akan penuh dengan pemotongan pajak dan insentif kebijakan fiskal. Tapi kenaikan kemarin hanya menegaskan situasi yang menguntungkan dalam perekonomian. “Rekan-rekan saya dan saya – kata Janet Yellen – telah mencatat kemajuan ekonomi yang luar biasa. Dan kami berharap hal-hal akan terus berlanjut seperti ini."
Pengangguran terjebak di 4,6%, rendah, dan di sana-sini (pembangun di Philadelphia, pekerja teknologi tinggi di Texas, supir truk di Kansas City) ada kekurangan tenaga kerja. Upah terus meningkat (meski lambat): pertumbuhannya sekitar 2%. ”Situasi yang ideal, tidak terlalu panas atau terlalu dingin,” komentar New York Times. Tapi itu tidak cukup untuk Trump. Presiden baru, yang pernah menerima yang terbaik dari ekonomi baru, ingin ekonomi melaju hingga 4%. Dan The Fed mematuhi, bersiap untuk menghindari selip.
SETELAH FED DOLLAR NAIK, DUBUR MINYAK
Pasar, dihadapkan dengan kehati-hatian Fed, melambat. Lagi pula, seperti yang dijelaskan oleh seorang operator kepada Reuters, "kami berlari sangat banyak sehingga ada alasan yang baik untuk beristirahat". Wall Street turun: Dow Jones -0,6%, S&P 500 -0,81%. Nasdaq, pada hari pertemuan para pemimpin Ekonomi Baru dengan Trump, turun 0,5%.
Dolar menguat (euro -0,5% menjadi 1,0573, yen +1% menjadi 116,28), sedangkan obligasi T 2 tahun, yang paling sensitif terhadap tren suku bunga, naik 6 bp, menjadi 1,23%, tertinggi sejak Agustus 2009 (sebelum runtuhnya Lehman Brothers). Perdagangan 2,52 tahun di 4%. Kenaikan mata uang AS, bersama dengan kekhawatiran akan peningkatan produksi minyak serpih AS, menyebabkan penurunan minyak sebesar 2,2%, yang terburuk sejak Juli. Exxon (-500%) adalah saham terburuk di indeks S&P XNUMX.
Di Piazza Affari Eni ditutup turun 0,3% meski tiga broker menaikkan target harga mereka. Jefferies (dikonfirmasi Tahan) naik dari 12,25 menjadi 13,25 euro, Rbc (dikonfirmasi Berkinerja Lebih Baik) dari 17 menjadi 18 euro dan Credit Suisse (dikonfirmasi Berkinerja Lebih Baik) dari 15,5 menjadi 15,9 euro.
KRISIS BATA DI HONG KONG (-2,3%)
Bursa Saham Tokyo mulai ditutup naik 0,3% pagi ini. Pasar saham Hong Kong turun tajam, dimana indeks Hang Seng merugi hampir 2%, apalagi perusahaan-perusahaan di sektor real estate sedang merosot. Bursa Efek Shanghai kehilangan 1,0%, sedikit menggerakkan Seoul dan Mumbai.
Aksi ambil untung juga mengkondisikan bursa saham Eropa menunggu keputusan Fed Milan juga melambat setelah reli yang kuat (+16% dalam enam sesi terakhir). Indeks Ftse Mib (-1,18%) ditutup pada 18.606 poin. Bursa Efek Eropa lainnya juga melemah: Paris -0,5%, Frankfurt -0,1%. Memimpin penurunan di seluruh Eropa adalah sekuritas bank (Stoxx -1,1%).
Pada bulan Oktober, indeks harga produksi industri di kawasan euro turun 0,1% setiap bulan, sementara itu tumbuh 0,4% di AS. Perekonomian membaik tetapi ketidakpastian dan peningkatan risiko kemiskinan membayangi kepercayaan orang Italia, Sudi Center of Confindustria memperingatkan: produk domestik bruto untuk 2016 meningkat 0,9% pada 2016 (+0,7% pada September), sebesar 0,8 % pada 2017 (+0,5%) mencapai +1% pada 2018. Namun risiko untuk dua tahun ke depan masih jauh dari dapat dihindari.
BTP 10 tahun menutup hari dengan imbal hasil 1,79% (dari 1,87% kemarin). Menyebar ke 149. Ketegangan baru pada obligasi Yunani: imbal hasil 7,347 tahun Yunani naik menjadi XNUMX%. Dana talangan ESM menangguhkan kesepakatan dukungan utang jangka pendek Yunani setelah Athena menawarkan untuk melakukan pembayaran satu kali kepada para pensiunan pada bulan Desember.
BERLUSCONI: "KAMI TIDAK AKAN DIHENTIKAN"
Sorotan ada di Mediaset sepanjang hari: +1% dengan perdagangan yang sangat kuat (7% dari modal). Vivendi mengumumkan pada malam hari bahwa itu telah mencapai ambang batas 20%. "Pembelian saham Mediaset oleh Vivendi, yang sebelumnya tidak disetujui dengan Fininvest, tidak dapat dianggap apa pun selain operasi permusuhan", adalah reaksi Silvio Berlusconi, yang menggarisbawahi "persatuan paling mutlak dari keluarga saya pada poin yang sangat tepat: kami tidak berniat membiarkan siapa pun mencoba mengurangi peran kami sebagai pengusaha".
Fininvest, setelah mengajukan pengaduan manipulasi pasar ke kantor kejaksaan Milan (yang membuka file), melanjutkan pembelian saham, naik menjadi 38,2% dari modal (39,7% dari hak suara). Sementara itu, Pemerintah mengambil sikap: "Pengambilalihan yang bermusuhan bukanlah cara yang paling tepat untuk memperkuat kehadiran seseorang di Italia," kata Menteri Pembangunan Ekonomi, Carlo Calenda. Pemerintah, tambahnya, "akan dengan hati-hati memantau evolusi situasi".
Tetapi tidak jelas tindakan apa yang dapat diambil pemerintah untuk menghadapi serangan perampok Prancis yang, jika terjadi tawaran pengambilalihan, harus memperpanjang penawaran tidak hanya ke Mediaset (nilai pasar saham 4,3 miliar) tetapi juga ke Menara Ei. (+3,8%) dan Telecinco, menambahkan setidaknya dua miliar lagi. Telecom Italia, yang mau atau tidak mau tertarik dengan perselisihan atas Mediaset (Vivendi adalah pemegang saham utama perusahaan telekomunikasi), turun kemarin sebesar 0,2%.
ECB KE MPS: RUJUKAN TIDAK BERGUNA, BAHKAN BERBAHAYA
Memimpin penurunan di seluruh Eropa adalah sekuritas bank (Stoxx -1,1%). Lemahnya Monte Paschi (-2%) menunggu persetujuan Consob atas perpanjangan pertukaran obligasi subordinasi dalam bentuk saham kepada sekitar 40 ribu investor ritel yang memiliki sekuritas dalam portofolionya senilai 2 miliar euro. Sementara itu, surat dari ECB telah sampai pada penolakan perpanjangan penambahan modal.
Penundaan tersebut, kita baca, "dapat menyebabkan semakin memburuknya posisi likuiditas dan memburuknya rasio modal, sehingga membahayakan kelangsungan hidup bank". Selain itu, menurut Frankfurt, menunggu sekitar dua puluh hari tidak akan menjamin konteks pasar yang lebih menguntungkan, seperti memungkinkan perjanjian penjaminan dengan bank-bank dalam konsorsium.
UNICREDIT MEMPERLAMBAT, EKSTENSI ECB MENDORONG CARIGE
Unicredit mengoreksi ke bawah (-6,4%), setelah kenaikan kuat pada hari Selasa (+16%) yang bertepatan dengan presentasi rencana bisnis baru. Rbc telah menaikkan rekomendasi dari perform menjadi outperform, dengan target harga naik dari 2,5 menjadi 3,1 euro. Banca Carige melakukan pemulihan yang kuat (+6,01%) setelah ECB memberikan perpanjangan satu bulan untuk presentasi rencana strategis ke ECB. Banco Popolare (+1,5%) dan Mediobanca (+0,9%) juga berada di wilayah positif. Intesa ditutup (-2,6%). Di sektor asuransi, Generali kehilangan 1%, Unipol -0,3%.
BAIK TOD'S, MASIH MENDERITA AMPLIFON
Di sisa daftar, saham industri utama turun: StM -0,2%, Fiat Chrysler -0,3%, Leonardo -0,3% dan Prysmian -1,1%. Italgas +0,17%: Bank of America – Merrill Lynch telah mulai melakukan hedging dengan peringkat beli dan target harga €4,3. Enel turun 1,1%, Terna (-0,9%) dan Snam (-1,5%) juga lemah.
Dalam kemewahan, Moncler kehilangan 2,3% meskipun promosi Kepler Cheuvreux yang menaikkan harga target 18,5 euro dari 17 euro, mengonfirmasi peringkat Beli. Peningkatan kuat di Tod's (+3,5%). Amplifon menderita (-6%): HSBC memangkas peringkatnya menjadi "tahan" dari "beli", sehingga target harga menjadi 9,2 euro.
