Italia dan Spanyol jangan salah: penghematan bisa mempermainkan Anda. Dan itu tidak membuat Anda jauh. Kekhawatiran inilah yang muncul dari New York Times hari ini, 24 Mei, yang memberikan sorotan besar pada latar belakang pertemuan puncak rahasia 17 anggota zona euro pada 6 Mei lalu. “Orang Yunani – baca surat kabar AS – pasrah dimarahi oleh orang Jerman biasa karena keterlambatan dan kegagalan dalam proses privatisasi dan reformasi pajak. Tapi, yang mengejutkan mereka, yang paling keras adalah orang Italia dan Spanyol, yang benar-benar marah dengan perilaku Athena". Menurut sumber NYT, yang hadir pada pertemuan tersebut, "periferal" (sic) "meluncurkan diri melawan Yunani, menuduh mereka menyebarkan penularan di negara mereka dengan kekurangan mereka". Moralnya, pungkas surat kabar itu, adalah bahwa konflik tidak lagi menentang Eropa Selatan ke wilayah yang lebih kuat di Utara, tetapi ada Eropa yang berpegang teguh pada penghematan yang berusaha untuk "menutup pintu penularan resesi" dan yang lebih menanggapi kediktatoran pasar obligasi daripada pilihan politik atau ECB itu sendiri. Tetapi harus dijelaskan kepada Giulio Tremonti dan kaum sosialis Madrid, New York Times menyimpulkan, "bahwa sejarah keuangan mengajarkan kita bahwa tidak mungkin mengurangi defisit dengan pemotongan pada saat resesi". Namun, mungkin juga perlu untuk menjelaskannya kepada penguasa pasar, yaitu realitas keuangan Anglo-Saxon yang besar yang, dengan keteraturan seorang petani, menjauh dari daftar saham setiap bulan Mei untuk berspekulasi tentang BTP, Bono. dan sejenisnya. Menyerukan penghematan, tentu saja.
KAPAK MOODY DI KOTA
Kabar tersebut, yang diantisipasi Sky News edisi Australia, menyebabkan perlambatan saham-saham keuangan di Sydney. Lembaga pemeringkat Moody's sedang bersiap untuk mempublikasikan laporan yang didedikasikan untuk sektor perbankan Inggris selama sesi tersebut. Hasilnya adalah penurunan peringkat 14 perusahaan, termasuk lembaga kredit dan grup real estat terkait. Retrosesi terkait dengan pengurangan jaminan publik pada bank yang bersangkutan. Sangat mudah untuk meramalkan hari sulit lainnya di tepi Sungai Thames.
HITAM SENIN: TURNOVER?
Saham Asia berbalik arah di sesi kedua minggu ini. Dengan pengecualian Bursa Efek Shanghai (-0,68%), pasar timur mencatat penutupan positif: Nikkei 225 (+0,01 pada pukul tujuh pagi ini, waktu Italia), Hang Seng Hong Kong (+0,50%) dan Korea Kospi (+0,2%). Namun bobot konsekuensi Black Monday baru akan dipahami ketika daftar Benua Lama, sarang krisis yang sebenarnya, dibuka. Hanya sebuah episode atau perubahan haluan? Kemarin malam, setelah penutupan Black Monday, banyak operator melakukan improvisasi jajak pendapat kilat untuk menangkap suasana alun-alun. Sinyal beruang menang, sementara berita negatif dari bursa saham AS mengikuti satu sama lain. Lagipula, terlalu banyak indikasi mengarah ke sana: peringatan S&P tentang Italia, yang kemarin malam diketahui bahwa ia juga dapat segera merevisi prospek Enel dan Terna, mengingat bahwa revisi opini tentang negara tersebut dapat "memiliki negatif pada kelayakan kredit utilitas Italia”; balet spread di BTP dan Bono, belum lagi ikatan Hellenic; rumor tentang lubang yang akan ditemukan administrator baru di akun publik Spanyol. Belum lagi indikasi makro yang datang dari China yang memperlambat lajunya, dan dari AS. Dan tentang kekosongan politik Eropa: Zapatero hampir tergeser, Prancis di bawah kejutan Strauss Kahn, Italia terlibat dalam berbagai jenis pertikaian dan Belgia, tanpa pemerintah selama lebih dari setahun, ditakdirkan untuk menderita peringatan berikutnya, kali ini oleh Kuskus. Singkatnya, skenario sulit yang telah memberi sayap pada franc Swiss, "pil" paling efektif untuk meredakan kecemasan investor. Lambat laun partai "pemalas" mengambil alih. Juga karena jatuhnya daftar harga, mulai dari Piazza Affari (penurunan yang jelas juga dengan mempertimbangkan efek pelepasan kupon) adalah salah satu yang meninggalkan bekas. Dalam konteks ini, terbebani oleh peningkatan modal Banca Intesa, tidak sulit untuk memprediksi bahwa hari-hari “gelap” lainnya akan datang. Terutama antara sekarang dan pertengahan Juni, kecuali keadaan darurat mendorong negara-negara Eurogroup untuk mempercepat pemeriksaan berkas Yunani, yang bagaimanapun juga mengambil langkah maju yang besar kemarin malam dengan disahkannya undang-undang privatisasi. Sama sekali tidak dikecualikan, jawab para optimis dalam hal ini, bahwa beberapa elemen teka-teki pasar akan terjadi dalam beberapa minggu mendatang. Mulai dari Amerika Serikat yang sudah terlanjur terkena imbas berakhirnya pelonggaran kuantitatif hingga Eropa, "dihukum" sekali lagi untuk mencari solusi, meski parsial, atas sindrom Yunani. Longsor Bursa Saham, yang mungkin tidak akan tetap menjadi episode yang terisolasi, oleh karena itu dapat mempersiapkan landasan untuk musim penjualan bagi mereka yang tahu cara bergerak tepat waktu. Sama sekali tidak dikecualikan bahwa, pada bulan Juli, daftar harga tidak akan menemukan oksigen yang cukup untuk berbalik arah. Mungkin didorong oleh hasil yang memuaskan dari stress test bank. Sampai saat itu mudah untuk menari.
AIG, US TREASURY MENERIMA 6 MILIAR DARI PASAR
Meskipun pemulihan di final, Dow (-131 poin) dan Nasdaq (-44 poin) dan S&P 500 (+16) ditutup di wilayah negatif. Namun, terlepas dari nada negatif dari daftar harga, Departemen Keuangan telah memutuskan untuk tetap melanjutkan untuk menetapkan harga penempatan mega Aig, raksasa asuransi yang kewalahan oleh krisis subprime. Hari ini, pada kenyataannya, ketentuan operasi akan dikomunikasikan: harga harus berfluktuasi antara 29 dan 30 dolar, di bawah ekspektasi awal Departemen Keuangan (yang bagaimanapun juga akan membuat masalah besar). Operasi itu, sebenarnya, akan melibatkan nilai total 9 miliar dolar untuk 300 juta sekuritas yang ditawarkan (200 juta oleh pemerintah AS, sisanya oleh perusahaan). Prakiraannya positif; seluruh paket telah dipilih, dan tidak dikecualikan bahwa penawaran akan ditingkatkan dengan 45 juta saham lagi.
DAN 7,5 MILIAR DARI MARCHIONNE
Runtuhnya Fiat (-3,38%) dan Industri (-3,14%) menyelamatkan Banca Intesa (-2,71%) dari beban menjadi blue chip terburuk pada hari debut kenaikan modal. Tapi Sergio Marchionne dalam suasana hati yang baik sehingga dia ingin bersikap sopan: pagi ini, mengantisipasi Wall Street Journal, Sergio Marchionne akan secara resmi mengumumkan pelunasan 7,5 miliar dolar yang diterima oleh Chrysler dari pemerintah AS dan Kanada. Acara tersebut akan menjadi kunjungan Ron Bloom, penasihat Gedung Putih untuk sektor otomotif, ke pabrik Sterling Height di Michigan, tempat Chrysler 200 dirakit.
BREMBO, LUXOTTICA, EUROTECH: BELANJA TERUS
Operasi itu bukan yang paling signifikan karena pembelian 75% Perdriel Argentina hanya bernilai 3,3 juta euro. Tetapi operasi bermerek Brembo memiliki nilai strategis yang tepat karena menandai langkah baru dalam strategi pertumbuhan perusahaan rem multinasional di pasar Amerika Selatan, dengan memperhatikan perluasan permintaan Brasil yang tidak terputus. Luxottica juga melihat ke Amerika Selatan, kemarin mengedepankan pelaksanaan call option untuk pembelian 97% Multiopticas, yang memiliki 470 toko di Chili, Peru, Ekuador dan Kolombia. Eurotech, di sisi lain, menargetkan berbelanja di California, membeli Dynatem. Singkatnya, bahkan pada hari pesimisme yang luar biasa di Piazza Affari, di bawah beban pandangan negatif S&P, penguatan kapitalisme keempat rumah kita terus berlanjut, bertekad untuk mengkonsolidasikan basis internasionalnya. Bursa Efek, untuk saat ini, belum menyadarinya. Siapa tahu besok.
