Kekhawatiran ECB tentang krisis ekonomi yang dipicu oleh pandemi Covid-19 bergeser "dari risiko likuiditas di sektor korporasi non-keuangan ke kerentanan anggaran”. Hal tersebut disampaikan Christine Lagarde saat berbicara di depan Komite Urusan Ekonomi dan Moneter Parlemen Eropa, kali ini sebagai presiden Dewan Risiko Sistemik (ESRB). Badan, menentukan nomor satu dari ECB telah pindah fokus kewaspadaannya.
Menurut Lagarde, "penting untuk menghindari bahwa kombinasi utang yang tinggi dan laba yang lebih lemah, terutama di sektor-sektor yang paling terpukul oleh krisis, mengarah pada kebangkrutan perusahaan yang menguntungkan dalam jangka menengah", karena "ini dapat meningkatkan biaya sosial dan ekonomi dari krisis ini" dan "meningkatkan risiko dalam portofolio bank". Sama pentingnya untuk menangani kebangkrutan perusahaan yang tidak menguntungkan secara efisien, sehingga sumber daya dapat dialokasikan kembali secara lebih produktif, jelasnya, menggarisbawahi bahwa “pertumbuhan pinjaman yang kuat pada fase pertama pandemi, dibantu oleh langkah-langkah dukungan yang murah hati terhadap likuiditas, telah menyebabkan utang perusahaan yang lebih besar", terutama "sektor kecil dan rentan", dan "ini juga meningkat paparan sektor perbankan".
Singkatnya, perusahaan yang paling sehat harus didampingi di jalur pemulihan, berhati-hati untuk tidak mengekspos diri mereka sendiri pada risiko yang telah dengan susah payah coba dikurangi oleh bank komunitas pada periode pra-pandemi. Untuk lembaga perbankan "prioritasnya adalah untuk sepenuhnya mencerminkan risiko kredit dalam klasifikasi dan pencadangan pinjaman secara tepat waktu", dan "untuk mengatasi masalah kualitas aset, mereka mungkin perlu lebih memperkuat kemampuan mereka untuk mengelola dan menyelesaikan NPL kredit, termasuk dengan mencari, berdasarkan kasus per kasus, solusi restrukturisasi utang untuk peminjam yang berutang secara berkelanjutan tetapi berlebihan,” kata Lagarde.
Mengenai situasi bank, dia mengingatnya penderitaan telah menurun, stabil pada tingkat yang lebih rendah (2,6% dari total pinjaman pada akhir tahun 2020) tetapi "kami melihat penurunan kualitas aset dan karena alasan ini kami sangat memperhatikan pinjaman tahap 2, yang sedikit berisiko" . Lagarde masih berpikir tidak apa-apa serikat perbankan selesai menemukan kesepakatan antara pemerintah tentang sistem penjaminan simpanan bank tunggal.
Yang pertama dari ESRB dan ECB kemudian diluncurkan pesan kepada pemerintah, yang prioritasnya harus "mengelola transisi yang mulus dari dukungan likuiditas ke dukungan solvabilitas yang lebih terarah untuk bisnis yang layak". Untuk yang lainnya, yaitu untuk perusahaan yang ternyata tidak menguntungkan, "pemerintah harus memastikan penerapan proses kebangkrutan yang efisien".
Berbicara tentang situasi ekonomi di UE, Lagarde mengatakan bahwa "prospek yang membaik berkat kemajuan pesat dalam kampanye vaksinasi telah mengurangi kemungkinan skenario yang parah". Atas dasar penilaian itu, lanjutnya, pekan lalu Dewan ESRB mengindikasikan bahwa “jika kondisi ekonomi dan sektor keuangan tidak memburuk, rekomendasi kami pada pembatasan pembagian dividen selama pandemi bisa berakhir pada akhir September 2021”. Keputusan yang akan diperiksa pada rapat dewan ESRB berikutnya, dijadwalkan pada 23 September 2021.
