Pekan keuangan dimulai dengan awal yang baik: minyak memulihkan posisi (Brent dan Wti +1,1%), aset safe-haven melambat, dari emas (-0,5% menjadi 1.220 dolar per ons) hingga yen (-0,3% ). Dengan demikian upaya untuk memulihkan harga saham dilanjutkan setelah awal tahun 2016 yang buruk.
Tokyo naik (+0,6%), meskipun data mengecewakan muncul pagi ini dari indeks PMI. Hong Kong (+0,9%) dan alun-alun Shanghai (+2,1%) dan Shenzhen (+1,8%) bahkan lebih baik. Selama akhir pekan, kepala Consob Xiao Gang setempat, yang sangat dekat dengan gubernur bank sentral, diberhentikan, sehingga membayar kerugian yang diderita oleh daftar harga dalam beberapa bulan terakhir. Sebagai gantinya diambil alih kantor Liu Shiyu, mantan presiden Bank Pertanian China.
EFEK BREXIT TERHADAP STERLING, MATA UANG TERBURUK TAHUN 2016
Pasar Eropa dan AS juga tampaknya memulai dengan awal yang positif. Pound menjadi sorotan, turun 0,9% terhadap dolar pada awal perdagangan setelah pengumuman referendum Brexit. Antara sekarang dan 23 Juni, tanggal pemungutan suara untuk keabadian Inggris di UE, pasar akan bertaruh pada kemungkinan perpecahan di London dan konsekuensi untuk zona euro. Mata uang Inggris adalah yang terburuk di tahun 2016 dengan penurunan sebesar 3%. Pagi ini, walikota London Boris Johnson turun ke lapangan, yang berpihak pada para pendukung penolakan terhadap UE.
MINYAK, PASAR BERTUJUAN UNTUK PERDAMAIAN. AKUN ENI PADA HARI JUMAT
Pertama-tama, pencarian yang sulit untuk pax minyak akan menjadi pusat perhatian selama seminggu. Konsultasi antara produsen minyak besar akan berakhir pada XNUMX Maret, ungkap Nowak Rusia. Baru setelah itu akan dipahami apakah kesepakatan antara Moskow dan Arab Saudi untuk membekukan produksi pada level Januari juga akan melibatkan anggota OPEC lainnya, dimulai dengan Iran dan Irak, dan produsen minyak besar lainnya.
Sementara itu, diperkirakan bahwa pasang surut di pasar akan terus berlanjut. Minggu terakhir berakhir, setelah fluktuasi yang signifikan, dengan neraca yang seimbang sempurna. Tetapi tanda-tanda positif pertama dapat dilihat: produksi minyak serpih Amerika melambat tetapi, Wall Street Journal menggarisbawahi, pasar melihat sektor ini dengan lebih percaya diri: produsen minyak dan gas sebenarnya telah berhasil menerbitkan saham baru untuk lebih banyak. dari 5 miliar dolar sejak awal tahun, dengan tiga penawaran hanya pada hari Rabu tanggal 17, menegaskan bahwa menurut operator besar, penurunan mungkin telah mencapai minimum.
Indeks Minyak & Gas Eurostoxx (+3,4%) juga mengirimkan sinyal yang menggembirakan. +4,57% dari Eni menonjol (akun 2015 akan dikomunikasikan pada Jumat pagi) dan +4% dari Total. Bukti pemulihan juga untuk Saipem (+9,60%). Namun, bank-bank dalam konsorsium yang menjamin peningkatan modal harus memesan 1,18 miliar saham dengan nilai total 427 juta euro.
G20, PDB AS DAN NEGOSIASI TTIP
Topik lain akan menempati agenda geopolitik. Ada harapan besar untuk KTT G20 akhir pekan depan, yang akan bertemu di Shanghai, pusat krisis yang melanda pasar sejak Agustus lalu. Ini akan menjadi kesempatan untuk menyepakati langkah-langkah yang mampu mencegah perang mata uang yang ditakuti.
Statistik AS yang lebih cermat akan tiba pada hari Jumat: inflasi dan kinerja PDB AS pada kuartal keempat. Tanda-tanda pertama pemulihan harga di atas 2% telah menghidupkan kembali perdebatan suku bunga. Pendakian pada pertemuan Fed 16/17 Maret tidak mungkin terjadi, tetapi pasar akan mengawasi banyak intervensi bank sentral yang diharapkan minggu ini: wakil Yellen Stanley Fischer dan Dennis Lockart dari Fed Atlanta akan berbicara pada hari Selasa. Laporan situasi ekonomi Richmond dan Kansas City juga akan dirilis selama seminggu.
Dengan latar belakang dimulainya kembali negosiasi TTIP pagi ini, perjanjian tentang tarif dan aturan perdagangan antara Eropa dan Amerika Serikat, penunjukan besar terakhir kepresidenan Obama.
TINGKAT DI BAWAH NOL YANG TIDAK DIKETAHUI. LELANG TREASURY SEDANG DIJALANKAN
Perhatian Zona Euro sudah terfokus pada direktorat ECB pada 3 Maret yang akan meluncurkan langkah-langkah ekspansi baru untuk melawan deflasi. Penting dalam hal ini adalah rilis data PMI Zona Euro, indikator utama tren ekonomi dari berbagai negara UE. Angka yang paling ditunggu adalah angka yang datang dari Jerman (yang juga akan merilis data inflasi dan penjualan ritel), karena indikasi beberapa bulan terakhir telah memperjelas bahwa dampak dari perlambatan zona euro membuat diri mereka semakin terasa kuat bahkan di dalam negeri. benteng Jerman.
Sementara itu, suku bunga menahan, menegaskan situasi internasional yang sulit. Obligasi pemerintah 0,20 tahun Jepang tergelincir ke wilayah negatif. Obligasi 6 tahun Jerman, turun selama lima minggu, turun menjadi 1,71% (-1,56 poin). Penurunan juga melibatkan negara-negara di pinggiran kawasan euro: obligasi 9 tahun Spanyol menutup minggu ini di XNUMX%, BTP XNUMX tahun di XNUMX% (-XNUMX basis poin).
Dalam konteks ini, lelang akhir bulan Departemen Keuangan Italia dimulai. Malam ini jumlah Bot 6 bulan yang akan ditawarkan di lelang pada tanggal 25 Februari akan diumumkan. Jumat akan menjadi giliran Btp. Pada hari ke 24, Btpei sebesar 0,5-1 miliar akan ditempatkan. Tidak ada tawaran dari Ctz.
PIAZZA AFFARI, TANDA PLUS PERTAMA 2016
Bursa Efek mengarsipkan minggu positif pertama di tahun 2016. Namun dampak dari berakhirnya harga minyak mentah dan sektor perbankan menegaskan bahwa daftar tersebut, setelah longsor besar, tetap lemah. Tanda tambah untuk saham AS: S&P +2,8%, Dow Jones +2,6%, Nasdaq +3,8%. Dibandingkan dengan awal Januari, indeks S&P masih turun sebesar 6,2%.
Bahkan Bursa Efek Milan, setelah cobaan penurunan tujuh minggu berturut-turut, ditutup di wilayah positif. Saldo dari lima sesi terakhir, meskipun turun pada hari Jumat (-1,1%), menandai pemulihan sebesar 2,39%. Sejak awal tahun, kinerja bursa saham Milan turun tajam hingga 21%.
Indeks keseluruhan bursa saham Eropa Stoxx 600 naik 4,1% selama seminggu (hari ini -1%) dan dengan demikian mengurangi kerugian sejak awal tahun menjadi -11%. Pemulihan Bursa Efek memiliki saham perusahaan pertambangan dan bahan mentah sebagai protagonis (Stoxx sektor ini +8,1% dalam seminggu), saham Otomotif (+7%) dan Asuransi (+4,8%) .
FERRARI MEMENANGKAN GP PERTAMANYA DI BURSA SAHAM: KUPON 0,46 EURO
Saham terbaik adalah Ferrari (+14,38%) didorong oleh masuknya ke ibu kota George Soros. Dewan Direksi menyetujui pembagian kupon sebesar 0,46 euro mulai 23 Mei mendatang.
Agenda hari ini termasuk dewan RCS Mediagroup dan Axelero. Pada hari Kamis tanggal 26, konversi wajib saham tabungan Pirelli menjadi saham khusus yang tidak tercatat akan berlaku.
VIVENDI SALES LAGI DI TELEKOM. SOROTAN PADA MEDIASET
Dalam sorotan Piazza Affari hari ini segitiga Vivendi-Telecom Italia-Mediaset. Pengajuan yang dikirim ke SEC mengungkapkan Jumat malam bahwa Vivendi semakin memperkuat sahamnya di Telecom Italia menjadi 22,8% dari sebelumnya 21,4%.
Kemajuan raksasa media Paris bertepatan dengan minat di Mediaset, +11,54% dalam seminggu karena gelombang kemajuan dari saham (tidak termasuk mayoritas) Premium anak perusahaan. Vivendi tidak merahasiakan keinginan untuk membangun hub konten besar di Eropa Selatan melalui aliansi antara Mediaset, Telecom dan Telefonica, yang sudah menjadi pemegang 10% saham Premium.
Kendala utama tampaknya adalah harga. Mediaset telah menolak tawaran Rupert Murdoch, menilai tawaran 1 miliar euro tidak mencukupi, Bolloré tampaknya tidak ingin melangkah lebih jauh, tetapi mengusulkan pertukaran "kartu untuk kartu" dengan tujuan perjanjian industri yang luas. Hasil Mediaset 2015, yang akan diumumkan pada 22 Maret, akan menentukan. Pada kesempatan itu Anda akan memiliki gambaran yang lebih akurat tentang kondisi kesehatan Premium.
BPM-POPOLARE, MENUJU AKHIR PEKAN PERNIKAHAN
Dewan direksi di akun Intesa San Paolo menonjol minggu ini, dijadwalkan besok. Bisa jadi minggu pernikahan antara Bpm (rapat Board of Accounts besok) dan Banco Popolare. Kartu merger antara Bpm dan Banco Popolare sedang dipelajari oleh ECB, yang diduga meminta informasi tentang evolusi pinjaman yang diragukan.
Tujuannya adalah untuk mencapai peningkatan yang signifikan dalam cakupan pinjaman bermasalah selama rencana bisnis, menghindari kebutuhan untuk penambahan modal. Menurut analis Equita, hingga saat ini, berdasarkan perkiraan tahun 2016, cakupan pinjaman bermasalah entitas gabungan adalah 34% dan akan meningkat menjadi 39% pada akhir 2018 berkat normalisasi aliran pinjaman bermasalah.
Sementara itu, mengkonfirmasi tingginya volatilitas sektor ini, penjualan yang kuat turun pada hari Kamis dan Jumat di akhir sesi, terutama di bank-bank Italia. Unicredit (-2,86%) dan Intesa (-2,84%) berada di peringkat terbawah keranjang Ftse Mib. Namun di antara saham-saham terbaik, rebound Mps (+11,50%) dan Bper (+10,50%) menonjol.
Indeks Eurostoxx Bank mencapai keseimbangan mingguan positif sebesar 1%, kenaikan pertama setelah tujuh oktaf berturut-turut di zona merah. Namun, untuk mengkonfirmasi volatilitas yang tinggi, di akhir sesi baik Kamis lalu dan Jumat lalu terjadi hujan penjualan yang deras, terutama di bank-bank Italia.
