Jika kondisi ekonomi dan keuangan tidak membaik, beberapa bank di negara-negara zona euro yang tertekan – termasuk Italia – akan mengambil risiko kerugian “besar” karena eksposur mereka ke sektor korporasi. Inilah yang kita baca di bab pertama Laporan Stabilitas Keuangan Global Dana Moneter Internasional, diterbitkan menjelang Pertemuan Tahunan yang akan dimulai di Washington.
IMF mengklaim itu Kerugian kotor bank Italia bisa mencapai 125 miliar euro, 53 lebih banyak dari ketentuan kehati-hatian. Di Spanyol, sebaliknya, lembaga kredit berisiko mengalami kerugian kotor sebesar 104 miliar euro, sedangkan untuk Portugal angka yang dihitung adalah 20 miliar. Bagaimanapun, ini adalah perkiraan yang mengacu pada skenario yang lebih buruk daripada skenario yang dianggap lebih mungkin oleh IMF sendiri.
Selain itu, menurut IMF, sektor keuangan Italia terbukti "tangguh" selama resesi terakhir, yang "berkepanjangan dan parah", tetapi ada jebakan: risiko utama terkait dengan "pelemahan berkelanjutan dari ekonomi riil dan hubungan antara sektor keuangan dan situasi di depan kedaulatan”.
Jika risiko ini terwujud, kata lembaga tersebut, "dampak pada bank bisa menjadi signifikan, bahkan jika dibatasi oleh bantalan modal bank itu sendiri dan oleh ketersediaan likuiditas Bank Sentral Eropa".
Laporan tersebut juga menyatakan bahwa "tindakan yang ditargetkan pada sektor keuangan Italia harus diambil untuk meningkatkan pertahanan bank": khususnya, kontribusi paling "penting" harus dilakukan di depan "efisiensi dan profitabilitas". Beberapa dari langkah-langkah ini, kenang IMF, telah dilakukan oleh Bank of Italy.
Melihat seluruh Uni Eropa, IMF menggarisbawahi betapa bank-bank besar terus mengurangi aset mereka sebagai tanggapan terhadap peraturan dan kondisi pasar mengenai tingkat modal mereka. Antara kuartal ketiga 2011 dan kuartal kedua 2013, pengurangan aset mencapai $2.500 triliun secara bruto dan $2.100 triliun secara bersih. IMF menetapkan bahwa deleveraging - yaitu pengurangan transaksi utang - berlanjut dengan kecepatan yang diperkirakan dalam skenario dasar GFSR setahun yang lalu.
Sekitar 40% dari pengurangan neraca oleh bank-bank zona euro "telah terjadi melalui pengurangan pinjaman - melanjutkan studi -, sedangkan sisanya terkait dengan hilangnya eksposur non-inti dan penjualan bagian dari bisnis" grup perbankan . Sementara itu, di Kawasan Euro, "langkah maju lebih lanjut telah dibuat di front serikat perbankan - menyimpulkan IMF - tetapi prospeknya tetap tidak pasti karena kegagalan untuk kembali normal dalam kesehatan bank, metode transmisi kredit dan pengurangan beban utang perusahaan”.
