Pada saat ketidakpastian geopolitik yang tinggi dan perubahan yang cepat, prospek global untuk M&A tetap tumbuh, menurut Global Capital Confidence Barometer (CCB) ke-15 dari EY, sebuah survei terhadap lebih dari 1,700 pemimpin bisnis di 45 negara. Lebih dari setengah (57%) perusahaan yang disurvei berharap untuk melakukan bisnis dalam 12 bulan ke depan, persentase tertinggi kedua yang tercatat dalam sejarah 7 tahun Barometer. Lebih dari 90% eksekutif mengharapkan pasar M&A membaik atau tetap stabil selama tahun depan, dan kurang dari 10% melihat kontrak saluran pipa mereka selama periode yang sama. Selain itu, usaha patungan, aliansi, dan bentuk investasi lainnya diharapkan dapat melengkapi akuisisi dan mendorong pertumbuhan bertahap.
Adapun negara kita, "Perusahaan Italia sedang mengalami fase M&A lebih lanjut - komentar Marco Mazzucchelli, Pemimpin Layanan Penasihat Transaksi Mediterania EY - didorong oleh skenario persaingan yang berkembang dengan masuknya pemain baru yang tidak terduga juga dari sektor yang berdekatan, oleh penyebaran cepat yang berkelanjutan digitalisasi dan pemahaman yang berkembang tentang dampak terkait pada model bisnis dan kebutuhan untuk berubah menjadi bisnis global”.
TINGKATKAN PERHATIAN PADA M&A UKURAN MENENGAH
"Kesepakatan mega" tetap menjadi pilihan strategis bagi perusahaan, tetapi tren M&A terutama ditujukan untuk kesepakatan yang lebih kecil dan lebih bertarget, dengan tujuan menjangkau jaringan yang terus meluas yang mencakup perusahaan baru dan inovator teknologi yang berkembang pesat. Menurut Barometer, setengah (49%) perusahaan memiliki rata-rata lebih dari 5 kesepakatan yang tertunda dan lebih dari setengahnya yakin akan menutup kesepakatan antara $250 juta dan $90 miliar. Lebih dari 12% eksekutif berharap pipeline mereka tetap stabil atau meningkat selama XNUMX bulan ke depan.
KOMBINASI ANTAR SEKTOR SEMAKIN RELEVAN
Penggabungan dan kombinasi antar sektor menjadi bagian yang semakin penting dari lanskap M&A, mengingat penetrasi perusahaan yang semakin besar ke segmen yang berdekatan atau independen, juga dipengaruhi oleh perubahan berkelanjutan dalam skenario persaingan yang disebabkan oleh digitalisasi. Kesimpulan menunjukkan bahwa faktor yang paling banyak dikutip oleh perusahaan untuk akuisisi lintas sektor adalah persaingan (19%), diikuti oleh keinginan untuk menjangkau pelanggan baru (19%) dan memperluas penawaran produk dan layanan (19%).
Sektor yang paling menarik untuk akuisisi adalah produk konsumen dan ritel, di mana 71% perusahaan merencanakan transaksi, diikuti oleh produk industri (60%), ilmu kehidupan (56%), teknologi (54%), otomotif (54 %) dan minyak dan gas (52%).
MANAJER ITALIA MENGKONFIRMASI MINAT MEREKA DALAM M&A
Bagi manajer Italia, risiko utama yang dapat memengaruhi aktivitas biasa perusahaan dan strategi M&A sama dengan yang dihadapi eksekutif di tingkat global, yaitu volatilitas pasar dan variabel geopolitik. 56% responden dari negara kita mengharapkan akuisisi atau rencana merger dalam 12 bulan ke depan, sejalan dengan ekspektasi global (57%).
Prospek pasar M&A dianggap sejalan dengan 6 bulan sebelumnya, baik dari segi jumlah peluang akuisisi (69% dari yang diwawancarai) maupun dari segi kemungkinan penutupan (78% dari sampel yang sama).
Bahkan manajer Italia menyoroti kemungkinan M&A di sektor yang tidak sesuai dengan bisnis inti, mengikuti strategi inovasi produk/layanan, pencarian pelanggan baru, wilayah geografis, dan teknologi. M&A dalam bisnis inti umumnya didorong oleh pencarian teknologi baru (untuk 44% responden) dan bakat (untuk 28% responden). Sebagian besar responden (sekitar 90%) mengharapkan alur M&A yang stabil dalam 6/12 bulan ke depan.
ISU GEOPOLITIK DAN NASIONALISME MEMBUAT INVESTASI
Menurut survei, berbagai variabel lanskap geopolitik dan ekonomi makro - mulai dari fluktuasi mata uang hingga penurunan arus perdagangan - semakin mengkhawatirkan para eksekutif. Hal ini mengarahkan mereka untuk merencanakan kesepakatan baru, mencari jalur pertumbuhan yang cepat dalam konteks perkiraan tingkat pertumbuhan PDB yang rendah. Tantangan-tantangan ini juga menambah kompleksitas bisnis internasional dan untuk pertama kalinya dalam tujuh tahun Barometer, Inggris tidak lagi berada dalam 5 tujuan investasi teratas untuk eksekutif global karena kompleksitas bisnis lintas batas.
Pasar M&A domestik di China akan sangat besar pada tahun 2017, dengan investasi lintas batas sebesar $160 miliar hingga saat ini. China juga akan terus menjadi salah satu pembeli keluar terbesar yang telah melakukan investasi di lebih dari 50 negara pada tahun 2016. Amerika Serikat, China, Jerman, Kanada, dan Prancis adalah 5 tujuan teratas untuk melakukan bisnis.
M&A MENINGKAT DI TAHUN 2017
Terlepas dari ketidakpastian ekonomi dan geopolitik, niat M&A (57%) tetap jauh di atas rata-rata jangka panjang Barometer (42%).
