Ekonomi menderita, umur panjang ekonomi. Tanda-tanda resesi berlipat ganda, dimulai dengan penurunan tajam pada tembaga, indikator tren manufaktur yang paling sensitif. Angin resesi juga mendorong imbal hasil obligasi turun. Paradoksnya, tanda-tanda krisis ini akhirnya membantu pasar saham sementara Eni menunda listing Plenitude namun mendukung kenaikan Saipem. Hipotesis De Nora dan tawaran pengambilalihan Atlantis sedang berkembang.
Singkatnya, sebelum pembukaan Bursa Efek Eropa:
- Untuk pertama kalinya di bulan Juni, indeks global MSCI mulai menutup minggu ini dengan tanda plus.
- Masa depan indeks EuroStoxx 50 naik 0,8%. Kontrak berjangka Wall Street juga naik.
- Pasar saham di Asia Pasifik berada di posisi positif di bawah dorongan teknologi tinggi. Hang Seng High Tech naik 3%. CSI 300 dari daftar Shanghai dan Shenzen naik 0,4% (+1,4% untuk minggu ini). Tokyo Nikkei +1% (+1,8%). Kospi Seoul +2% (-3,3% selama seminggu).
Ipo, hanya De Nora yang maju, keluarga tetap menjadi mayoritas
- Eni telah memutuskan untuk membekukan daftar Plenitude, cabang perusahaan yang berspesialisasi dalam energi terbarukan. Penundaan IPO yang dijadwalkan Juli diputuskan karena situasi pasar.
- Secara khusus, Eni bersama CDP harus mendukung peningkatan Saipem. Kemarin untuk hari kedua berturut-turut gelar terburuk di Milan (330 juta terbakar dalam dua sesi). Consob kemarin memberikan lampu hijau untuk publikasi prospektus terkait penambahan modal 2 miliar euro mulai Senin depan
- Di sisi lain, IPO De Nora, perusahaan milik Snam yang memproduksi elektroda alkalin untuk membuat hidrogen hijau, berjalan sesuai rencana.Pada hari Rabu mendapat lampu hijau dari Consob untuk mengajukan penawaran antara 22 dan 27 Juni. . De Nora, bernilai antara 2,72 dan 3,28 miliar, dijual hanya kepada investor "institusional" dan lebih dari sepertiga sahamnya dipilih oleh keluarga Garrone (Erg) dan Wertheimer (7-industri). Saham mayoritas akan tetap berada di tangan keluarga De Nora.
- Atlantis. Pemerintah telah memutuskan untuk tidak menggunakan kekuatan emas atas tawaran pengambilalihan oleh Benettons dan dana Blackstone atas kelompok infrastruktur. Hal ini dikomunikasikan oleh skema kendaraan Alfa.
Eropa dalam resesi: manufaktur dan jasa jatuh
Pemulihan, betapapun malu-malu, tidak menyembunyikan kenyataan yang tidak nyaman: Eropa sudah mengalami resesi. Data pertama aktivitas ekonomi di kawasan euro pada bulan Juni (indeks gabungan PMI naik dari 54.8 menjadi 51,9) mengkonfirmasi gambaran yang semakin tertekan. Pertumbuhan aktivitas bisnis di zona euro telah melambat jauh melampaui perkiraan karena konsumen, yang khawatir dengan kenaikan tagihan, telah memilih untuk menunda pembelian. “Ini adalah kebangkitan yang kasar – komentar Giuseppe Sersale dari Anthilia – bagi mereka yang percaya bahwa siklus Eropa dapat menanggung perang di Ukraina dan dampaknya terhadap harga dan pengetatan kebijakan moneter secara bersamaan oleh ECB dengan kerugian yang berkurang”.
Penurunan tajam imbal hasil Btp dan Bund
- Data hari Kamis, di sisi lain, menunjukkan paruh kedua yang agak sulit bagi ekonomi zona euro. Dengan penurunan lebih dari 20% dari maksimum, Dax Jerman, Cac 40 Prancis, dan Ftse Mib Italia telah memasuki fase "beruang".
- Daftar harga terburuk adalah yang Jerman -1,72%: Jerman telah mengaktifkan "alarm" fase 2 dari rencana darurat tiga fase dalam menghadapi risiko tinggi kekurangan pasokan gas.
- Penutupan merah untuk Piazza Affari -0,89%. Mario Draghi telah memperoleh bahwa Dewan Eropa yang akan datang didedikasikan untuk usulan tersebut batas harga gas. Tapi oposisi Belanda tetap ada, rumah bagi pasar yang dalam beberapa bulan terakhir telah menjamin keuntungan besar bagi para pialang.
- Prospek resesi membebani imbal hasil obligasi: BTP turun menjadi 3,36% (dari 3,53%), German Bund menjadi 1,43% (+1,62%).
- Kembali untuk mendakinya penyebaran pada 196 poin: ketidaksepakatan muncul dari dewan Eropa atas parasut anti-fragmentasi yang harus diumumkan ECB dalam hal apa pun pada hari-hari ini, kecuali ketegangan baru.
- Buletin ECB menegaskan bahwa, setelah kenaikan suku bunga berikutnya sebesar seperempat poin di bulan Juli, akan ada yang kedua di bulan September; kecuali "satu kenaikan lebih tinggi" jika perlu.
AS: Powell mengonfirmasi kenaikan yang akan datang, ekspektasi inflasi turun
Dalam kesaksian keduanya kepada Kongres, ketua Fed menegaskan kembali garis kenaikan suku bunga sebagai fungsi anti-inflasi: sejak bulan Maret bank sentral telah melakukan tiga kenaikan, yang terakhir sebesar 0,75%. Peningkatan lain yang sama pentingnya, tambah Presiden, kemungkinan besar terjadi pada pertemuan akhir Juli. Powell tidak mengesampingkan risiko perlambatan ekonomi yang tajam "tetapi kita tidak boleh melakukan kesalahan dalam hal ini," tambahnya. Untuk saat ini, apalagi, pasar tenaga kerja tidak melambat: permintaan PHK minimal 229.
- Pemerasan sudah didiskontokan oleh pasar. Indeks AS ditutup dalam proses. Nasdaq berjalan +1,62% di depan S&P +0,95% dan Dow Jones +0,64% lagi lebih dari 3 ribu poin.
- Hasil pada obligasi T turun lagi menjadi 3,068 (dari 3,155%) setelah melihat 3% selama sesi. Obligasi dua tahun, dengan imbal hasil 3,02%, adalah 3,45% pada hari Selasa: untuk dua tahun, ini adalah penurunan imbal hasil paling tajam sejak Maret 2020.
Ekspektasi inflasi turun lebih dari tingkat nominal, yang menekan tingkat riil, yang turun pada jatuh tempo sepuluh tahun menjadi 0,55% dari 0,60% sehari sebelumnya. - Sebagai akibatnya, FedEx mempresentasikan data tahun fiskal kuartal pertamanya sesuai dengan perkiraan, target setahun penuh mengalahkan ekspektasi. Saham perusahaan pelayaran naik sekitar 2%.
Minyak datar tetapi pada level terendah sejak awal Mei
Minyak WTI datar di $104 per barel, sedikit bergerak setelah empat sesi berturut-turut mengalami penurunan yang membawanya ke posisi terendah dalam enam minggu terakhir.
Indeks Bloomberg yang mengumpulkan 22 bahan baku referensi ditutup turun 3%, penurunan yang membawanya ke level terendah sejak Maret. Hampir semua bahan mentah mendingin tetapi harga gas di Eropa tidak turun.
