Energi: Rekor M&A akan berlanjut pada tahun 2022. Investasi besar dalam angin dan fotovoltaik

Baik krisis pandemi sebelumnya, maupun perang saat ini di Ukraina tidak akan menghentikan prosesnya akuisisi dan merger di sektor energi, terutama di sektor angin, matahari dan fotovoltaik. Sebaliknya, hal itu justru dapat memberikan dorongan lebih lanjut mengingat negara-negara Eropa sedang berusaha mendiversifikasi sumber pasokan energinya untuk mengurangi ketergantungannya pada gas Rusia. Transaksi M&A di sektor energi Eropa mencapai angka rekor 46,8 miliar dolar pada tahun 2021, sebuah tren yang juga akan berlanjut pada tahun 2022. Hal ini diperkirakan oleh Laporan M&A Energi dari firma hukum Cms, di antara sepuluh besar internasional.

Tahun 2021 adalah tahun yang perlu diingat untuk M&A energi Eropa: volumenya meningkat sebesar 26% dibandingkan tahun sebelumnya, mencapai angka tertinggi yang pernah tercatat sejak 2006. Hasil COP26 di Glasgow dan tekanan sistemik yang meningkat untuk pencapaian tujuan pembangunan berkelanjutan yang dihasilkannya akan memastikan bahwa pembuat kesepakatan Eropa di sektor energi akan lebih terlibat dalam transaksi M&A tidak hanya selama tahun 2022 tetapi juga dalam tiga tahun ke depan: hampir dua pertiga (65%) manajer yang diwawancarai dalam penelitian tersebut menyatakan bahwa mereka berniat berinvestasi di Eropa dalam tiga tahun ke depan. Ketersediaan dana yang sangat besar dari UE untuk pemulihan pasca-Covid – termasuk transisi energi – menarik investor baru.

Meskipun aktivitas M&A secara keseluruhan kuat, pembuatan kesepakatan agak mendingin di FY2021 karena kebangkitan Covid, meningkatnya inflasi, dan gejolak di pasar gas global. Volume turun dari 129 transaksi di kuartal pertama menjadi 116 di kuartal keempat. Kesepakatan M&A di sektor energi, bagaimanapun, meningkat dari $8,1 miliar pada kuartal pertama 2021 menjadi $20,2 miliar pada kuartal keempat.

Dampak pertumbuhan faktor LST pada agenda M&A

Menurut laporan CMS, faktor ESG memainkan peran yang semakin penting dalam agenda M&A di sektor energi, khususnya dari sudut pandang penjualan, mengingat operator energi bertujuan untuk mendekarbonisasi portofolio mereka; sebagai hasilnya, 50% responden percaya bahwa aset yang tertekan akan menjadi pendorong penjualan yang paling penting tahun ini.

Pada saat yang sama, perhatian yang meningkat terhadap ESG melumpuhkan sektor ini dengan 70% eksekutif energi mengharapkan pengawasan yang lebih besar terhadap kepatuhan ESG dalam perjanjian selama tiga tahun ke depan.

Ekuitas swasta dan investor

Adapun ekuitas swasta, pada tahun 2021, mereka menginvestasikan total $5,7 miliar. Di sektor energi Eropa, ini adalah nilai tertinggi sejak 2016. Sebagian besar pembelian energi Eropa adalah untuk energi alternatif, termasuk energi terbarukan dan l 'energi nuklir.

Non-bank dan dana diharapkan menjadi investor terbesar dalam kesepakatan selama 12 bulan ke depan. Keterlibatan Ekuitas Swasta dalam M&A energi di tingkat Eropa tumbuh dengan kuat, dengan peningkatan sebesar 65%, dari 4,0 miliar dolar pada tahun 2020 menjadi 5,7 miliar dolar pada tahun 2021.

Dalam hal ini, 84% eksekutif yang disurvei di sektor energi percaya bahwa investor keuangan lebih unggul daripada perusahaan dalam hal memanfaatkan peluang kesepakatan yang muncul dalam konteks Covid-19.

Seperlima responden mengutip pasar modal utang sebagai sumber pendanaan lebih banyak tersedia: sentimen luas muncul terhadap keterlibatan bank tradisional yang lebih sedikit dalam transaksi bernilai tinggi. 

Pengetatan pasar kredit menjadi perhatian utama dan biaya leverage dipandang sebagai risiko utama di tahun 2022, mencerminkan kelemahan ekonomi makro.

Transisi energi, aktivitas M&A di Italia: rekor tahun 2021

Tahun 2021 juga merupakan tahun rekor bagi Italia dalam hal investasi dan aktivitas M&A di sektor energi: kesepakatan M&A dan nilainya meningkat. “2021 terbukti menjadi tahun yang menguntungkan untuk kesepakatan di sektor energi, khususnya energi terbarukan, 2022 kemungkinan akan sama atau bahkan lebih intens”, kata pengacara tersebut. Pietro Cavasola, Managing Partner CMS di Italia. "Transisi energi tidak diragukan lagi merupakan salah satu pendorong paling penting untuk M&A dan kemungkinan akan tetap demikian."