Perekonomian Rusia mulai membayar mahal biaya perang jahat di Ukraina. Meskipun propaganda Vladimir Putin dan upaya Kremlin untuk meyakinkan penduduk bahwa "orang jahat" adalah yang lainnya, momok default melayang di atas utang Rusia: efek dari sanksi keras yang dijatuhkan oleh negara-negara Barat yang langsung menimpa warga Rusia, sementara investor melarikan diri dari negara penyerang sebelum kerugian (dan jatuhnya citra) menjadi terlalu sulit untuk ditanggung.
Utang Rusia adalah sampah
Hujan penurunan peringkat menghantam utang Rusia. Untuk kedua kalinya dalam seminggu, S&P memangkas peringkat negara jangka panjang dalam mata uang asing dan lokal di Rusia, membawa keduanya ke "CCC-" (dari "BB+" dan "BBB-"), tingkat yang sesuai dengan "Rentan", di mana "solvabilitas kewajiban diasumsikan terutama tergantung pada kondisi ekonomi yang menguntungkan dan kondisi keuangan”, menunjukkan agen AS. Namun peringkat tersebut tetap di “credit watch negative on meningkatnya risiko gagal bayar, seperti yang ditunjukkan pada 25 Februari.
Menurut lembaga pemeringkat terkenal, perang di Ukraina dan konsekuensi sanksi yang dijatuhkan oleh negara-negara G7, termasuk yang menargetkan cadangan mata uang asing Bank Sentral, telah membuat "sebagian besar dari cadangan ini tidak dapat diakses, merusak kapasitas Bank Sentral untuk bertindak sebagai lender of last resort” dan berkompromi posisi likuiditas eksternal bersih dari negara
S&P bukan satu-satunya agensi yang mengambil tindakan balasan terhadap Rusia. Dua puluh empat jam yang lalu, juga dua saudara perempuan pemeringkat lainnya, Badan Fitch dan Moody, telah menurunkan peringkat obligasi pemerintah Moskow menjadi "sampah", yang menyatakan masuknya Rusia ke dalam kategori negara yang berisiko tidak dapat membayar utangnya. Secara rinci, Moody's menurunkan peringkat utang jangka panjang dari Baa3 menjadi B3, menjaganya tetap di bawah pengawasan mengingat sanksi yang dijatuhkan oleh negara-negara Barat terhadap Rusia. Fitch menurunkan peringkatnya dari BBB menjadi B, dengan prospek negatif. Peringkat ini menempatkan utang Rusia pada level 'spekulatif'.
Reaksi Bank Sentral
Bank of Russia telah mengumumkan bahwa mereka akan memotong komisi yang harus dikenakan oleh broker untuk pembelian mata uang asing. Mulai hari ini komisi dikurangi dari 30% menjadi 12% yang diterapkan sebelumnya.
Prakiraan JP Morgan tentang PDB Rusia
Sementara itu, prakiraan pertama tentang masa depan ekonomi Rusia mulai berdatangan. Bank investasi JP Morgan memperkirakan hal itu pada kuartal kedua tahun 2022 PDB Rusia akan mencatat kontraksi 35%, sedangkan untuk keseluruhan tahun 2022 perkiraannya masih sama dengan -7 persen, dengan penurunan output ekonomi yang sebanding dengan krisis tahun 1998.
“Penurunan puncak-ke-palung dalam PDB Rusia sekarang diperkirakan sekitar 12%,” analis Anatoliy Shal menjelaskan kepada klien, membandingkan situasi dengan krisis tahun 1998 (-10%) dan 2008 (-11%) dan untuk guncangan Covid-19 (-9%).
Terakhir, JP Morgan memperkirakan ekspor tahun ini akan turun sekitar 13%, permintaan domestik sekitar 10%, dan impor sekitar 30%. “Yang jelas, bagaimanapun, adalah bahwa pertumbuhan ekonomi dan politik Rusia akan menyebabkan isolasi pertumbuhan yang lebih rendah dalam jangka panjangtambah Shal.
Dari Bursa Efek Moskow ke rubel: hujan rekor negatif
Belum diketahui apa yang akan terjadi pada hari Senin, namun untuk saat ini rekor sejarah telah ditetapkan. Dengan berhenti pada hari Jumat, Bursa Efek Moskow ditutup selama 5 hari berturut-turut. Belum pernah terjadi sebelumnya bahwa alun-alun Rusia terhenti begitu lama. Jika diamati lebih dekat, hal itu tidak pernah terjadi pada daftar harga mana pun. Cukup dikatakan bahwa setelah 11 September, Wall Street ditutup selama empat hari.
"Bank Sentral Rusia telah memutuskan untuk tidak melanjutkan sesi perdagangan di Bursa Efek Moskow pada 4 Maret 2022 sehubungan dengan pasar saham, kecuali untuk operasi pembelian kembali yang dinegosiasikan dengan penyelesaian dalam rubel," kata lembaga tersebut pada pagi hari tanggal 4 Maret Maret. Tujuannya jelas: mengingat penurunan dramatis saham pada hari-hari pertama perang, bank sentral ingin menghindari (atau mungkin menunda) krisis keuangan yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Sementara itu, Grup Rusia terdaftar di Bursa Efek London melalui kuitansi penyimpanan, sertifikat yang mewakili saham perusahaan asing, mereka praktis telah menghilangkan nilainya. Berdasarkan harga penutupan 3 Maret, raksasa energi Gazprom turun 97,2%, dari $5,58 pada hari Jumat menjadi $0,021 pada hari Kamis. Jatuhnya Sberbank, bank utama Rusia, turun dari 4 menjadi 0,01 dolar (-94%). Skor Lukoil -97,6% menjadi 0,25 dolar, Rosneft -68,5% menjadi 0,85 dolar.
Tidak lebih baik di pasar mata uang, dengan rubel Rusia di posisi terendah dalam sejarah. Pada tanggal 24 Februari, nilai tukar dengan greenback sedikit di atas 80 rubel per dolar. Hari ini di atas 112.
Perusahaan melarikan diri dari Rusia
Pelarian perusahaan besar dari Rusia terus berlanjut. Yang terbaru, dalam urutan waktu, adalah umum yang dia umumkan hari ini penutupan kantornya di Moskow dan keputusan untuk meninggalkan dewan Ingosstrakh, perusahaan asuransi Rusia dimana perusahaan Leone memegang saham minoritas sebesar 38,5%.
Kemarin giliran Ikea yang mengumumkan penangguhan aktivitasnya di Rusia dan Belarusia. Tetapi daftar perusahaan yang melarikan diri dari Moskow semakin panjang setiap hari. Kami menyebutkan beberapa:
- Apple,
- Netflix,
- Disney,
- Lego,
- H&M,
- Nike,
- Volkswagen,
- mercedes,
- mobil,
- Ford,
- Toyota,
- honda,
- mazda,
- Harley-Davidson;
- Perusahaan Pelayaran MSC Mediterania,
- DHL,
- Minyak Inggris,
- Kulit,
- Exxon Mobil,
- Eni,
- umum.
