Dahulu kala ada orang kaya dan orang miskin. Negara-negara maju dan lain-lainnya, yang pada waktu itu bahkan tidak disebut, seperti sekarang, "muncul", tetapi "berkembang" atau bahkan "dunia ketiga". Yang disebut belakangan ini masihlah para mahasiswa, yang seringkali ditolak dan ditangguhkan, dari para "profesor" ekonomi dunia.
Pada tahun 1991, menurut data IMF dan Eurostat, negara berkembang berhutang banyak dan tunduk pada khotbah penguasa, yang ingin mendidik mereka melalui lembaga yang sesuai: Bank Dunia dan Dana Moneter Internasional.
Selama hampir 20 tahun keadaan ini tetap sama, kecuali yang semakin lama semakin berubah dan tiba-tiba berbalik dalam 3 tahun terakhir, sejak kapan krisis keuangan telah membanjiri sistem ekonomi Eropa dan Amerika Serikat.
Sekarang, para murid telah melampaui para guru, dan kekuatan Barat menyerah pada orang kaya baru, Cina dan Brasil memimpin. Menurut sebuah studi oleh lembaga pemeringkat Moody, rata-rata utang publik negara-negara Barat adalah 70% dari PDB, sedangkan BRICS hanya 45%. Bahkan dalam tiga tahun terakhir, di kawasan euro saja persentasenya naik dari rata-rata 66% menjadi 85%, dengan sudah tiga negara (Irlandia, Portugal dan Yunani) harus menggunakan bantuan internasional.
Melihat sejarah 20 tahun terakhir, kita melihat bagaimana negara-negara yang berhutang secara dramatis, seperti Rusia tahun 2000 (100%) danArgentina 2003 (139%), kini telah pulih dengan jelas: pada tahun 2009 Rusia bahkan turun menjadi 8%, dengan prakiraan tahun 2011 sebesar 11%, sementara Argentina sekarang tetap di bawah 50%. Indonesia sendiri telah berubah dari 95 menjadi 27% rasio utang publik/PDB dalam sepuluh tahun.
Sebaliknya, situasi di negara-negara Barat terus memburuk. Pada tahun 1991 utang publik AS adalah 68%, hari ini telah mencapai 100%, dengan angka sekitar 14.600 triliun dolar. Dua puluh tahun yang lalu, utang Prancis, Inggris Raya, dan Jerman tertahan antara 30 dan 40%, sekarang kekuatan utama Eropa (bahkan jika Inggris bukan bagian dari euro) terus melebihi 80%. Sudah pada tahun 91 utang Italia mendekati 100% dalam kaitannya dengan PDB, tetapi sekarang melebihi 120%.
Tahun 2003 hingga 2008 sangat menentukan.Ada tiga faktor utama di balik pembalikan tren ini: yang pertama adalah munculnya memperketat disiplin keuangan mereka sekitar tahun 2000-an, hanya mengikuti saran dari IMF. Kemudian, mereka memanfaatkan a tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi daripada negara-negara lain, yang membantu mengurangi utang. Ditambah mereka punya diuntungkan, khususnya negara-negara Afrika, dari pembatalan utang tersebut oleh IMF dan Bank Dunia.
Sebaliknya, Barat belum berkembang atau terlalu memperhatikan anggarannya. Sebagian besar negara yang bersangkutan memulai proses krisis mereka sendiri jauh sebelum tahun 2008, hanya untuk melihatnya secara definitif.
Menurut perkiraan analis Amerika Carmen Reinhart dan Kenneth Rogoff, dibutuhkan rata-rata 7 hingga 10 tahun bagi suatu negara untuk memulihkan rekeningnya. Jadi bagi mantan kaya, ini menjanjikan dekade yang menyakitkan, yang hanya bisa berakhir pada 2017.
Menurut data terbaru, negara yang paling berhutang di dunia adalah Jepang (230%) mengungguli Yunani (152%). Italia menempati posisi keenam (120%), Amerika Serikat kesembilan (100%), Prancis keempat belas (87%).
Namun, menarik juga untuk memahami bagaimana dinamika ini terjalin, dalam artian sebagian besar utang suatu negara dipegang oleh negara lain, melalui obligasi pemerintah yang dibeli oleh bank asing.
Oleh karena itu, bukanlah suatu kebetulan jika Obama, misalnya, buru-buru menelepon Merkel untuk memintanya menyelesaikan krisis Yunani, mengingat cukup banyak bank AS yang menjadi kreditor Athena. Atau misalnya beberapa BRICS, terutama China, bersedia mengeluarkan ratusan juta euro untuk membantu Eropa keluar dari krisis. Mungkin untuk tidak terlalu banyak menabung secara tidak langsung diri dan investasi mereka.
Masalah pemahaman siapa yang paling terekspos dan untuk tokoh apa seringkali sulit, karena data ini tidak wajib. BIS (Bank for International Settlements) hanya menerbitkan beberapa. Dari sini dapat dilihat, misalnya, bahwa China memiliki hampir 3.200 triliun investasi dalam utang publik luar negeri. Tidak diketahui persis di mana, tetapi statistik Departemen Keuangan AS menunjukkan bahwa 1.200 ditempatkan di Amerika Serikat saja, sementara sekitar 700 juta di zona euro.
Atau lagi ternyata Inggris adalah pemegang utang AS terbesar ketiga, yang pada gilirannya merupakan kreditur utama Jepang, sementara Spanyol telah berinvestasi di Brasil, dan Prancis dan Jerman di Italia.
Secara total menurut data yang diperbarui hingga Desember 2010, total utang yang dipegang oleh bank asing adalah 200 miliar dolar, dan sebagian besar permainan dimainkan di segitiga Wall Street, London, Beijing.
DanItalia? Pada tahun lalu, Italia telah melihat pangsa utang publiknya di tangan asing naik dari 53 menjadi 47%. Menurut data yang baru saja diperbarui (per 30 Juni 2011), total utang adalah 1843 miliar euro. Kreditor utama adalah Prancis dengan 80 miliar dan Jerman dengan 35, sedangkan AS bertaruh pada sekuritas Italia hanya 9 miliar.
Lihat analisis dan grafik di Le Figaro
