Protes Hong Kong terhadap undang-undang yang memungkinkan ekstradisi warga negara yang dihukum juga karena alasan politik ke China tidak berhenti. Ini sekarang menjadi peristiwa paling penting sejak 1989, dengan dampak signifikan juga di pasar saham. Bursa Efek, setelah mengalami penurunan sekitar 1,8%, mulai ditutup dengan penurunan 0,9%. Indeks Csi 300 Shanghai dan Shenzhen (-0,3%) juga berada di posisi merah. Tokyo kehilangan satu poin persentase, sementara yen, seperti yang selalu terjadi di saat-saat ketegangan, naik setengah poin terhadap dolar dan menguat terhadap euro. Dengan demikian, geopolitik memperkenalkan elemen baru menjelang penunjukan penting dalam beberapa minggu mendatang: pertemuan Fed 18/19 dan G20 di akhir bulan.
MINYAK TURUN DI BAWAH 60 DOLAR
Penurunan tajam harga minyak cocok dengan kerangka ini, dikondisikan oleh peningkatan persediaan dan, terutama, oleh ekspektasi penurunan aktivitas ekonomi. Harga minyak mentah Brent kembali di bawah enam puluh dolar per barel, pada posisi terendah dalam lima bulan terakhir.
Stok energi berwarna merah tua: Eni -1,7%, Tenaris -4%, Saipem -3%.
Energi dan bank juga membebani pasar AS. Dow Jones turun 0,17%, S&P 500 -0,20%, Nasdaq -0,38%
Inflasi AS secara praktis telah berhenti, suatu keadaan yang membuat penurunan suku bunga lebih mungkin terjadi. Gedung Putih terus menyerang para pemimpin Fed: Menteri Perdagangan Wilbur Ross mengatakan bank sentral salah menaikkan suku bunga pada Desember 2018.
JERMAN, MENERBITKAN PENGAMBILAN ABAD
Tapi Donald Trump memesan torpedo terakhir untuk Jerman. Berlin, gemuruh presiden, akan terkena sanksi dan akan kehilangan bantuan militer AS jika tidak menghentikan pembangunan pipa gas Nord Stream 2, yang dimaksudkan untuk membawa gas Rusia ke Eropa tengah. Ancaman, yang muncul di penghujung hari penurunan pasar Benua Lama, melemahkan euro, yang turun menjadi 1,129 terhadap dolar kemarin malam, pagi ini kita berada di 1,130.
Di London (-0,4%) hari ini pemilihan kandidat pengganti Theresa May dimulai. Sementara itu, Commons tidak menyetujui (309 suara menentang, 298 mendukung) mosi Partai Buruh yang akan melarang Brexit tanpa kesepakatan dengan Brussel.
Frankfurt (-0,36%) adalah tempat tawaran pengambilalihan paling penting dalam sejarah penerbitan Eropa. Perusahaan ekuitas swasta KKR telah mengumumkan peluncuran penawaran 6,8 miliar euro pada Axel Springer, grup yang menerbitkan, antara lain, Bild, Die Welt, Politico, dan Business Insider. Saham naik 11,52%. Pemegang saham utama, termasuk janda Springer, akan tetap berada di modal perusahaan setelah delisting yang, kata Frau Doepfner, "akan membuat kami lebih bebas".
FITCH MEMBERI PERINGATAN TERHADAP MINIBOTS
Milan, yang merugi untuk kedua kalinya di bulan Juni, turun 0,71%, menjadi 20.463 basis poin.
Peringatan Fitch tiba tepat waktu dan, sambil menunggu pembaruan peringkat yang dijadwalkan pada 9 Agustus, dia memperingatkan pemerintah kuning-hijau bahwa tindakan ekspansi lebih lanjut pada tingkat anggaran akan membuat peringkat negara berada di bawah tekanan. Kemungkinan "penggunaan skala besar" alat seperti minibots juga menjadi sasaran.
Harus dikatakan bahwa, dilihat dari popularitas obligasi pemerintah "klasik" di pasar, hipotesis aneh peluncuran piagam autarkik tampaknya benar-benar tidak masuk akal.
BANYAK PENAWARAN UNTUK BTP 20 TAHUN
Kemarin, memanfaatkan rasa lapar akan imbal hasil para manajer dari seluruh dunia yang mencoba menetralkan kemungkinan penurunan suku bunga, Departemen Keuangan menempatkan BTP 20 tahun dengan menerbitkan obligasi senilai 6 miliar euro. Permintaan yang berkelanjutan, dengan permintaan lebih dari 24 miliar, memungkinkan untuk menurunkan hasil sebesar 4 basis poin, awalnya di area 16 basis poin di atas BTP yang jatuh tempo pada September 2038. Kupon nominal ditetapkan sebesar 3,149 %.
Pada hari yang sibuk dengan penerbitan, Spanyol menempatkan 6 miliar obligasi sepuluh tahun, melawan permintaan sebesar 31 miliar euro.
Dalam lelang BOT 12 bulan kemarin, 6,5 miliar ditugaskan dengan hasil turun menjadi 0,069%, terendah dalam tiga bulan, dari 0,122% pada pertengahan Mei.
HARI INI GILIRAN JUDUL PANJANG LAINNYA
Saat ini Departemen Keuangan menawarkan antara 5 dan 6,5 miliar BTP dalam tiga, 7 dan 15 tahun, bersama dengan jatuh tempo off-the-run pada Desember 2026 dengan sisa jatuh tempo tujuh tahun.
Sebagai penutup, spread pada Bund sepuluh tahun berdiri di 267 basis poin dari 263 di awal dan dari 255 basis poin kemarin.
Tingkat sepuluh tahun berada di area 2,43%, dibandingkan dengan 2,39% di awal dan setelah ditutup di 2,32% pada sesi sebelumnya.
Sementara itu, ekspektasi inflasi jangka menengah di kawasan euro jatuh ke posisi terendah dalam sejarah, sebesar 1,18%, jauh dari target ECB sebesar 2%.
KOMISI UE, ITALIA BERSISI DENGAN FRANCE
"Kami akan melakukan segalanya dalam mandat kami, jika ekonomi melambat, kami akan berbuat lebih banyak, kami memiliki alat operasional yang sesuai untuk mencapai tujuan inflasi". Firman François Villeroy de Galhau, gubernur Banque de France dan calon pengganti Mario Draghi. Reuters menulis pagi ini bahwa Italia akan siap mendukung kandidat Prancis untuk memimpin ECB. Sebagai gantinya, Paris akan mendukung permintaan Italia untuk memiliki perwakilannya sendiri di dewan eksekutif, menyusul kepergian Mario Draghi.
SENARD: FCA, DEAL TERBAIK DALAM HIDUP SAYA
Menyusul hari ini di Piazza Affari Fiat Chrysler, kemarin -1,4%, setelah perkembangan terakhir pertandingan Renault-Nissan. “Jarang dalam hidup saya, saya memiliki kesempatan untuk menemukan merger yang dipikirkan dengan matang dengan begitu banyak peluang”. Jean Dominique Sénard, presiden Renault, berkomentar sebagai berikut Di hadapan pemegang saham, kesepakatan dengan Fiat Chrysler hilang, tambahnya, karena permintaan Menteri Perindustrian Le Maire untuk penundaan menunggu kesepakatan dengan Nissan. "Saya katakan terus terang - tambah Sénard - pilihan ini sangat membuat saya sedih". Kata-kata presiden, dikonfirmasi oleh majelis dengan mayoritas 90%, menunjukkan bahwa Renault (mulai dari pemegang saham publik) belum menyerah pada merger. Namun, saat ini, permainan berpindah ke Tokyo, di mana perakitan Nissan akan diadakan pada 25 Juni, yang menjanjikan pertarungan yang sangat sulit. Sénard siap mendukung pengangkatan kembali Saikawa dengan imbalan jaminan atas peran Prancis.
PENYEBARAN TERHADAP BANK, MANUVER DI JARINGAN
Di Piazza Affari, selain penurunan harga minyak, kemunduran bank membebani kenaikan spread. Mereka menuduh kerugian lebih dari 2% Unicredit, Banco Bpm dan Ubi. Intesa Sanpaolo juga ditutup dengan warna merah (-1,04%). CEO Carlo Messina, sehubungan dengan prosedur pelanggaran, mengatakan kemarin bahwa “itu harus benar-benar dihindari. Bukan karena komisi UE yang buruk memberi kami pelanggaran, tetapi karena investor akan menarik kesimpulan bahwa negara tersebut tidak dapat diandalkan”.
Manuver di masa depan jaringan terus berlanjut. Tim (-1%) dapat mengambil alih 50% Open Fiber yang saat ini berada di tangan Cassa Depositi e Prestiti, dengan penilaian 2,5 miliar euro, termasuk utang. Pembeli akan membayar dengan kartu. Tapi untuk saat ini Enel +0,6%, yang memiliki 50% lainnya, tidak cocok, karena nilai Open Fiber tiga kali lipat. Grup listrik akan segera memperbarui perjanjian dengan Aljazair untuk impor gas.
Italgas sedikit menurun (-0,6%) setelah presentasi rencana bisnis di London. Perusahaan mengharapkan untuk menginvestasikan 4,5 miliar euro atas rencana industri hingga 2025 yang diumumkan pagi ini, rencana sebelumnya memikirkan empat. Perusahaan akan mengalokasikan 500 juta euro untuk pasokan metana Sardinia. Tidak ada berita tentang dividen.
VACCHI SPOSA GIMA DAN IMA: "MENINGKATKAN PENGHASILAN TAHUN 2019"
Yang juga patut diperhatikan adalah ketentuan merger yang diperselisihkan antara Gima TT (+6,4%) dan Ima (-1%). Dewan direksi kedua perusahaan menyetujui rencana merger dengan memasukkan Gima TT ke dalam perusahaan induk Ima, yang membawanya ke Bursa Efek pada akhir 2017 dengan harga 12,5 euro. Rasio pertukaran ditetapkan sebagai 11,4 saham Ima untuk setiap 100 saham Gima TT. Ketentuan transaksi hanya memberikan premi 8,5% dibandingkan harga kemarin, sama dengan 7,74 euro: pemegang saham minoritas yang berpartisipasi dalam IPO tidak mendapatkan kesepakatan yang bagus. Tetapi pelindung Alberto Vacchi menghibur para pemegang saham: "keuntungan yang meningkat secara signifikan" diharapkan untuk 2019.
